Jadi pertanyaan yang terus-menerus ditanyakan orang kepada saya adalah apakah Anda benar-benar bisa hidup dari bunga portofolio satu juta dolar tanpa bekerja. Jujur saja, ini lebih rumit dari yang orang pikirkan.

Izinkan saya menjelaskannya. Ketika kita berbicara tentang hidup dari bunga, kebanyakan orang tidak hanya bermaksud bunga bank. Mereka bermaksud menarik uang dari portofolio melalui bunga, dividen, dan sesekali menjual beberapa posisi. Inti dari pemikiran ini adalah memandangnya sebagai penarikan, bukan hanya bunga satu tahun.

Di sinilah kenyataannya. Aturan lama biasanya adalah 4 persen setiap tahun. Dari satu juta dolar, itu berarti $40.000 sebelum pajak di tahun pertama. Terlihat sederhana, bukan? Tapi inilah yang berubah. Penelitian terbaru dari manajer aset besar telah menggeser percakapan ini. Mereka sekarang menyarankan sesuatu yang lebih konservatif, sekitar 3,5 hingga 3,8 persen untuk pensiun jangka panjang. Itu berarti sekitar $35.000-$38.000 per tahun. Perbedaan ini mungkin terlihat kecil, tetapi selama beberapa dekade itu penting.

Mengapa penurunan ini terjadi? Asumsi pengembalian yang didasarkan ke depan lebih rendah daripada rata-rata historis. Pasar tidak selalu mengulangi apa yang mereka lakukan di masa lalu. Pengembalian yang lebih rendah berarti Anda harus lebih berhati-hati tentang berapa banyak yang Anda tarik.

Sekarang, pajak adalah pembunuh diam-diam yang tidak cukup dibicarakan. Penarikan $40.000 itu? Itu sebelum pajak. Uang yang benar-benar bisa Anda gunakan tergantung sepenuhnya pada struktur akun Anda. Penarikan dari IRA tradisional dikenai pajak sebagai penghasilan biasa. Akun Roth bebas pajak jika mengikuti aturan. Keuntungan modal dan dividen memiliki perlakuan berbeda. Urutan penarikan juga penting.

Lalu ada inflasi yang menggerogoti daya beli, dan risiko urutan pengembalian. Jika pasar jatuh awal masa pensiun Anda dan Anda terpaksa menjual posisi di waktu yang buruk, itu akan berakumulasi menjadi masalah jangka panjang. Itulah mengapa menyimpan satu hingga tiga tahun pengeluaran dalam bentuk kas atau obligasi sebagai cadangan adalah langkah yang bijak.

Jadi, bisakah Anda hidup dari bunga satu juta dolar? Secara teknis ya, tetapi tergantung pada beberapa hal. Situasi pajak Anda. Fleksibilitas pengeluaran Anda. Seberapa besar volatilitas yang bisa Anda terima. Apakah Anda memiliki sumber penghasilan lain.

Jika saya bersikap praktis, berikut kerangka kerjanya. Pertama, hitung pengeluaran penting setelah pajak. Kedua, uji skenario dengan tingkat penarikan 3,5, 3,8, dan 4 persen. Ketiga, lakukan pengujian stres untuk urutan pasar yang buruk. Keempat, sesuaikan alokasi aset dengan pengembalian yang benar-benar Anda butuhkan. Dan kelima, bangun buffer dan aturan kontinjensi.

Kesalahan yang paling umum dilakukan orang adalah menganggap aturan 4 persen berlaku secara universal atau bahwa pengembalian masa lalu menjamin pengembalian di masa depan. Mereka tidak. Hitung angka Anda sendiri. Modelkan arus kas setelah pajak. Pertahankan buffer tersebut. Jika pengeluaran penting jauh di bawah tingkat penarikan konservatif dan Anda memiliki buffer, kemungkinan besar Anda baik-baik saja. Jika Anda hampir di ujung, pertimbangkan penghasilan tambahan atau produk penghasilan yang dijamin.

Intinya: portofolio satu juta dolar bisa memberikan kas tahunan yang berarti, tetapi apakah itu cukup untuk gaya hidup Anda tergantung pada pengembalian yang diharapkan, pajak, inflasi, dan kenyamanan Anda terhadap ketidakpastian. Jangan anggap satu persen saja sebagai kebenaran mutlak. Uji skenario sebagai gantinya.