Menemukan banyak teman masih agak bingung tentang perdagangan kontrak, hari ini ingin membahas secara sistematis perbedaan antara kontrak berbasis USDT dan kontrak berbasis koin, untuk membantu semua orang memahami dengan jelas.

Perdagangan kontrak di pasar kripto terutama dibagi menjadi dua kategori utama, satu adalah kontrak perpetual berbasis USDT, dan yang lainnya adalah kontrak perpetual dan kontrak berjangka berbasis koin. Kontrak yang berbeda cocok untuk trader yang berbeda, kuncinya adalah menemukan cara yang sesuai untuk diri sendiri.

Pertama, mari bahas kontrak perpetual berbasis USDT. Kontrak ini menggunakan stablecoin seperti USDT atau USDC sebagai satuan penilaian, tanpa tanggal kedaluwarsa, pasangan perdagangan seperti BTCUSDT, ETHUSDC. Keuntungan terbesar adalah apa? Keuntungan dan kerugian dihitung langsung dalam dolar, tidak perlu konversi, sangat mudah dipahami oleh pemula. Misalnya kamu melakukan posisi long BTC, keuntungan langsung terlihat dalam USDT, kerugian juga jelas berapa dolar. Tapi kekurangannya adalah, keuntunganmu selalu dalam stablecoin, mungkin akan melewatkan peluang kenaikan aset dasar itu sendiri.

Selanjutnya, kontrak berbasis koin adalah pendekatan lain. Kontrak ini menggunakan mata uang kripto itu sendiri sebagai satuan penilaian dan penyelesaian, seperti BTCUSD, ETHUSD. Kontrak berbasis koin dibagi menjadi dua jenis: kontrak perpetual (tanpa tanggal kedaluwarsa) dan kontrak berjangka (dengan waktu kedaluwarsa tetap, seperti BTCUSD0628). Keuntungan menggunakan kontrak berbasis koin adalah keuntunganmu terkait langsung dengan aset dasar, sangat cocok untuk holder jangka panjang. Selain itu, bisa digunakan untuk hedging risiko spot, ini adalah teknik yang sering digunakan oleh investor institusional. Kekurangannya adalah volume perdagangan perlu dikonversi, operasinya sedikit lebih rumit dibandingkan kontrak berbasis USDT.

Berikut beberapa skenario nyata agar lebih mudah dipahami.

Skenario satu: Kamu merasa bahwa BTC akan naik dalam waktu dekat, gunakan kontrak perpetual berbasis USDT untuk posisi long. Harga buka posisi $60.000, memegang 1 BTC, dengan leverage 10x (margin hanya perlu 6.000 USDT). Jika BTC naik ke $61.000, kamu langsung mendapatkan keuntungan 1.000 USDT. Jika turun ke $59.000, kerugian juga 1.000 USDT. Cara ini cocok untuk trader jangka pendek, karena keuntungan dan kerugian sangat langsung.

Skenario dua: Kamu memegang 1 BTC spot, biaya masuk $60.000, tapi khawatir pasar akan turun. Saat seperti ini, bisa menggunakan kontrak perpetual berbasis koin untuk membuka posisi short sebagai hedging. Sama seperti sebelumnya, harga buka $60.000, leverage 5x (margin 0.2 BTC). Jika BTC turun ke $50.000, kerugian di spot adalah 10.000 USDT, tetapi kontrak short bisa mendapatkan keuntungan 0.2 BTC untuk menutupi kerugian tersebut. Ini adalah keunggulan hedging, sangat cocok untuk holder jangka panjang yang ingin melindungi aset mereka.

Skenario tiga: Kamu menemukan bahwa harga kontrak berjangka BTCUSD0627 adalah $59.000, sementara harga spot $60.000 (ada diskon), lalu membeli kontrak dan menunggu sampai jatuh tempo. Jika saat jatuh tempo harga spot tetap $60.000, kamu akan mendapatkan keuntungan $1.000, setara dengan 0.0169 BTC. Strategi arbitrase ini cocok untuk trader profesional.

Bagi pemula, bagaimana memilih antara kontrak berbasis USDT atau koin? Sejujurnya, tidak hanya tergantung preferensi pribadi, tetapi juga harus melihat kondisi pasar saat itu. Saat pasar sangat volatile, kontrak berbasis USDT bisa secara efektif mengurangi risiko. Saran saya, pemula mulai dari kontrak perpetual berbasis USDT, karena operasinya sederhana dan risiko dapat dikendalikan; setelah kamu familiar dengan pasar, baru pertimbangkan menggunakan kontrak berbasis koin untuk hedging atau meningkatkan nilai.

Sebenarnya, memilih jenis kontrak yang tepat sama dengan menemukan cara trading yang cocok untuk diri sendiri. Pelan-pelan eksplorasi, kamu akan menemukan bahwa setiap jenis kontrak memiliki kegunaannya sendiri.