Sudah trading kripto selama beberapa tahun dan saya menyadari bahwa sebagian besar pendatang baru sebenarnya tidak benar-benar memahami apa arti PnL sebenarnya atau bagaimana cara kerjanya di ruang ini. Ini cukup gila karena tanpa pengetahuan ini, Anda pada dasarnya terbang buta dengan portofolio Anda.

Jadi biarkan saya jelaskan arti PnL dalam istilah kripto. PnL hanyalah keuntungan dan kerugian - perubahan nilai posisi Anda dari waktu ke waktu. Terlihat sederhana, tetapi ada jauh lebih banyak daripada yang orang pikirkan.

Hal pertama yang perlu Anda ketahui adalah mark-to-market, atau MTM. Ini pada dasarnya menilai aset Anda pada harga pasar saat ini. Katakanlah Anda memegang Bitcoin saat ini - nilai MTM-nya adalah apa pun harga BTC yang sedang diperdagangkan saat ini. Jika BTC $45k kemarin dan $46k hari ini, nilai MTM Anda berubah sebesar $1k per koin yang Anda pegang. Itu adalah dasar untuk semua hal lainnya.

Di sinilah menariknya - ada PnL yang direalisasikan dan yang belum direalisasikan, dan keduanya benar-benar berbeda.

PnL yang direalisasikan adalah apa yang benar-benar Anda kunci saat menutup posisi. Anda membeli Polkadot seharga $70, menjualnya seharga $105? Itu keuntungan direalisasikan sebesar $35 per koin. Sudah selesai, itu uang nyata (atau kerugian). Satu-satunya yang penting adalah harga masuk dan keluar Anda, bukan apa yang terjadi di antaranya.

PnL yang belum direalisasikan berbeda - ini adalah keuntungan atau kerugian yang ada di posisi terbuka Anda saat ini. Anda membeli Ethereum seharga $1.900 tetapi saat ini diperdagangkan di $1.600? Anda sedang menunggu kerugian belum direalisasikan sebesar $300 per ETH. Itu tidak nyata sampai Anda menutup posisi, tetapi pasti ada.

Sekarang, bagaimana Anda benar-benar menghitung ini? Ada beberapa metode tergantung situasi Anda.

Metode FIFO (first-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual koin yang pertama kali Anda beli. Jadi jika Anda membeli 1 ETH seharga $1.100, lalu kemudian membeli lagi seharga $800, dan kemudian menjual 1 ETH seharga $1.200 - FIFO mengatakan Anda menjual yang seharga $1.100, jadi keuntungan Anda adalah $100. Cukup sederhana.

LIFO (last-in, first-out) melakukan hal yang sebaliknya - mengasumsikan Anda menjual pembelian terbaru. Menggunakan contoh yang sama, Anda akan menjual yang seharga $800 di $1.200, memberi Anda keuntungan $400. Hasil yang jauh lebih baik, kan? Itulah mengapa strategi pajak penting.

Lalu ada metode biaya rata-rata tertimbang. Anda ambil semua pembelian Anda, rata-rata biaya per koin, dan gunakan itu sebagai dasar. Katakanlah Anda membeli 1 Bitcoin seharga $1.500 dan yang lain seharga $2.000 - biaya rata-rata Anda adalah $1.750. Jual di $2.400? Anda mendapatkan keuntungan $650. Metode ini meratakan harga masuk Anda.

Ada juga pendekatan yang lebih sederhana - cukup lihat posisi terbuka Anda versus posisi tertutup. Membeli 10 Polkadot seharga $70 masing-masing, menjualnya seharga $100 masing-masing? $30 keuntungan per koin, total $300. Itu saja.

Jika Anda adalah pemegang jangka panjang, perhitungan year-to-date (YTD) membantu Anda melihat bagaimana kinerja portofolio Anda dari 1 Januari sampai sekarang. Periksa nilai portofolio Anda di awal tahun versus hari ini - selisihnya adalah keuntungan atau kerugian belum direalisasikan Anda.

Dengan kontrak perpetual, hal-hal menjadi sedikit lebih kompleks karena Anda bisa memegang posisi tanpa batas waktu. Anda perlu menghitung PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan secara terpisah, lalu jumlahkan untuk mendapatkan totalnya. Dan di situlah biaya trading dan tingkat pendanaan mulai mengurangi pengembalian nyata Anda - sesuatu yang tidak ditunjukkan oleh contoh yang disederhanakan.

Sejujurnya, memahami arti PnL sangat penting jika Anda benar-benar ingin tahu apa yang terjadi dengan uang Anda. Terlalu banyak trader hanya menonton grafik naik dan turun tanpa melacak kinerja mereka yang sebenarnya. Buat spreadsheet, catat entri dan keluar Anda, ketahui dasar biaya Anda. Beberapa orang menggunakan alat otomatis atau bot untuk melakukan ini, yang bisa sangat membantu jika Anda melakukan volume tinggi.

Hal utama adalah jangan sampai kewalahan karenanya. Mulailah dari dasar - ketahui berapa yang Anda bayar, berapa yang Anda jual, hitung selisihnya. Segala sesuatu lainnya hanyalah variasi dari tema itu. Setelah Anda nyaman dengan konsep-konsep ini, Anda akan membuat keputusan trading yang jauh lebih baik karena Anda benar-benar memahami kinerja Anda daripada sekadar menebak.