Ini adalah 10 IPO terbaik tahun 2019

Berinvestasi di saham IPO bisa menyenangkan, tetapi juga berisiko. Bisa jadi ada kekurangan informasi tentang ekuitas yang benar-benar baru. Dan terkadang para penjamin emisi secara sengaja menurunkan nilai perusahaan, untuk mempromosikan saham tersebut (dan memberi imbalan kepada klien bank yang membeli saham dengan harga murah). Meski begitu, seperti yang akan kita lihat, ada beberapa pengembalian yang luar biasa di pasar IPO tahun ini, bahkan untuk investor biasa yang membeli pada hari pertama.

Saya mengukur pengembalian saham dari perdagangan pembukaan saham saat penawaran umum perdana, hingga penutupan pasar pada 20 Desember. Anehnya, banyak perusahaan biotek yang tidak dikenal mendominasi daftar 10 besar saya. Dan tiga saham dalam daftar tersebut mengalami "IPO yang gagal," yaitu ketika pengembalian pasar pada hari pertama di bawah harga yang ditetapkan oleh penjamin emisi.

Tanpa berlama-lama, berikut adalah 10 IPO terbaik tahun 2019:

Sumber Gambar: Getty Images

10. Avedro (naik 98%)

Avedro go public pada bulan Februari dengan harga $14 per saham. Perusahaan ini memiliki platform remodelisasi kornea untuk operasi mata yang disetujui oleh Badan Pengawas Obat dan Makanan AS.

Saham dipatok di $14 per saham oleh penjamin emisi, tetapi pada hari pertama perdagangan, pasar tampak tidak terkesan. Saham dibuka pada $11,60 pada perdagangan pertama. Meski begitu, investor awal cukup mendapatkan keuntungan ketika Avedro diakuisisi oleh Glaukos awal tahun ini. Orang yang membeli saham Avedro pada hari pembukaan mendapatkan pengembalian 98% dalam waktu kurang dari setahun.

9. BioNTech (naik 111%)

BioNTech (BNTX +1,75%) yang namanya aneh ini go public pada bulan Oktober dengan harga $16 per saham. Perusahaan biotek vaksin ini mengkhususkan diri dalam messenger RNA (mRNA). Ini adalah perusahaan farmasi Eropa dan pesaing Moderna di bidang ini. Investor awal BioNTech termasuk Pfizer dan Sanofi.

Saham BioNTech dibuka pada $16,50 dan turun pada hari pertama. Tapi setelah dua bulan, IPO yang "gagal" ini naik lebih dari 100% bagi orang yang membeli saham pada harga pembukaannya.

8. RAPT Therapeutics (naik 123%)

RAPT Therapeutics (RAPT +0,00%) go public pada bulan Oktober, dan perdagangan pertamanya diharga $12,25 per saham. Dua bulan kemudian, perusahaan diperdagangkan di atas $27.

Ini adalah perusahaan biotek berbasis imunologi yang fokus pada obat oral untuk peradangan dan kanker. Perusahaan memiliki dua obat dalam uji klinis: FLX475 (kanker) dan RPT193 (peradangan). Kedua obat sedang dalam tahap uji fase 1.

RAPT memiliki kapitalisasi pasar sebesar $529 juta dan kas sebesar $48 juta. Perusahaan ini tidak memiliki laba, tidak memiliki pendapatan, dan tidak memiliki utang jangka panjang.

7. Aprea Therapeutics (naik 131%)

Aprea Therapeutics (APRE +0,00%) juga debut pada bulan Oktober. Dengan harga $15 per saham, perdagangan pertama diharga $15,46. Dua bulan kemudian, saham hampir mencapai $36. Aprea kini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $752 juta.

Perusahaan biotek ini mengerjakan terapi kanker inovatif. Obatnya mengaktifkan kembali protein penekan tumor mutan (p53), yang juga dikenal sebagai "penjaga genom." Aprea memiliki obat, APR-246, yang sedang diuji dalam beberapa indikasi. Ada uji coba fase 3 yang sedang berlangsung untuk sindrom mielodisplastik (MDS), penyakit langka kegagalan sumsum tulang. Perusahaan juga memiliki uji coba fase 2 untuk jenis kanker yang disebut leukemia mieloid akut (AML), dan uji coba fase 2 untuk MDS/AML pasca transplantasi.

6. Turning Point Therapeutics (naik 160%)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0,00%) adalah salah satu IPO yang harganya terlalu rendah oleh penjamin emisi. Dengan nilai $18 per saham, saham langsung naik 35% pada perdagangan pertama. Tapi investor hari pertama juga mendapatkan keuntungan. Dari perdagangan pertamanya di bulan April, saham kini naik ke $63 per saham, pengembalian yang sangat baik sebesar 160% dalam kurang dari setahun.

Turning Point adalah perusahaan biotek lain yang mengkhususkan diri di bidang onkologi. Obat-obatnya adalah inhibitor kinase yang mengganggu sinyal yang menyebabkan pertumbuhan sel kanker. Saat ini perusahaan memiliki tiga obat dalam uji klinis. Repotrectinib, yang paling maju, sedang dalam uji fase 2 untuk kanker paru non-sel kecil dan tumor padat.

5. Palomar Holdings (naik 200%)

Palomar Holdings (PLMR 0,45%) adalah perusahaan asuransi kecil yang menyediakan polis untuk risiko bencana besar dan bencana alam. Dengan nilai pasar sebesar $1,3 miliar saat ini, saham dipatok di $15 per saham dan dibuka di $18,50. Kini naik 200% bagi orang yang membeli saat pasar dibuka.

4. Applied Therapeutics (naik 207%)

Applied Therapeutics (APLT +0,00%) mengecewakan pada hari pertamanya di pasar. Penjamin emisi menetapkan harga ekuitas di $10 per saham, tetapi saham dibuka di $8,04 saat mulai diperdagangkan pada bulan Mei. Pemegang saham yang sabar akhirnya mendapatkan imbalan, karena saham kini berada di $24,72.

Applied adalah perusahaan biotek yang fokus pada obat-obatan yang gagal dalam uji klinis awal mereka. Dengan menggunakan ilmu terbaru, perusahaan berusaha meningkatkan selektivitas dan potensi molekul ini, sehingga efek samping buruk diminimalkan dan efektivitasnya meningkat. Komponen utama Applied, yaitu dalam uji fase 2 untuk kardiomiopati diabetik, sebuah gangguan otot jantung pada orang dengan diabetes.

3. InMode (naik 207%)

InMode adalah perusahaan teknologi medis berbasis di Israel dengan rangkaian alat bedah minimal invasif untuk prosedur estetika. Harga saham dipatok di $14 oleh penjamin emisi pada bulan Agustus, dan saham dibuka di bawah itu pada $13,50 per saham. Namun, investor awal sangat mendapatkan keuntungan. Saham naik 207% dalam empat bulan.

2. NextCure (naik 276%)

Investor biotek mungkin sudah akrab dengan fluktuasi liar dari NextCure (NXTC 23,92%). Pada 5 November, saham melonjak 225% dalam salah satu pergerakan satu hari yang mendebarkan investor biotek. Beberapa hari kemudian, saham anjlok 55% dalam salah satu pergerakan satu hari yang membuat mimpi buruk bagi investor biotek. Saat debut pada bulan Mei, saham dipatok di $15 per saham, dan dibuka di $15,55.

NextCure adalah perusahaan biotek yang fokus pada obat untuk kanker dan penyakit imun terkait lainnya. Perusahaan memiliki obat fase 2 dalam uji klinis. Meski roller coaster, investor yang membeli pada hari pertama sudah naik 276%.

1. Karuna Therapeutics (naik 341%)

IPO terbaik tahun 2019, Karuna Therapeutics (KRTX +0,00%), telah mengalami perjalanan yang luar biasa. Saham dipatok di $16 per saham, dan dibuka di $18,50. Sejak saat itu, harganya melonjak hingga $81 per saham.

Berbeda dengan banyak perusahaan biotek yang menargetkan kanker, Karuna fokus pada gangguan mental. Komponen utamanya, KarXT, sedang dalam uji fase 2 untuk psikosis akibat skizofrenia. Obat yang sama juga dalam uji fase 1 untuk penyakit Alzheimer.

| IPO | Harga Saham Penjamin Emisi | Harga Saham Hari Pertama (Pembukaan) | Harga Saham Hari Pertama (Penutupan) | Harga 20 Desember (Penutupan) | % Keuntungan dari Harga Pembukaan Hari Pertama | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | $16 | $18,50 | $20,02 | $81,71 | 341,68% | | NextCure | $15 | $15,55 | $19,90 | $58,55 | 276,53% | | Applied Therapeutics | $10 | $8,04 | $9,40 | $24,72 | 207,46% | | InMode | $14 | $13,50 | $13,57 | $41,50 | 207,41% | | Palomar | $15 | $18,50 | $18,99 | $55,51 | 200,05% | | Turning Point Therapeutics | $18 | $24,25 | $28,90 | $63,25 | 160,82% | | Aprea Therapeutics | $15 | $15,46 | $20,50 | $35,82 | 131,69% | | RAPT Therapeutics | $12 | $12,25 | $13 | $27,42 | 123,84% | | BioNTech | $16 | $16,50 | $14,24 | $34,97 | 111,94% | | Avedro | $14 | $11,60 | $12,29 | $22,99 | 98,19% |

Meskipun saham-saham ini mengalami perjalanan yang luar biasa di tahun 2019, hampir semuanya masih berkapitalisasi kecil dan memiliki banyak ruang untuk tumbuh. (BioNTech memiliki kapitalisasi pasar sebesar $7,9 miliar, jadi jauh lebih besar dari yang lain dalam grup ini). Palomar, spesialis asuransi bencana, terlihat menarik, dengan pertumbuhan pendapatan 61% dan margin laba 4%. InMode memiliki angka yang bahkan lebih baik lagi, dengan pertumbuhan pendapatan 57% dan margin laba 30%.

Di antara perusahaan biotek, Aprea, dengan obat dalam uji fase 3 dan kapitalisasi pasar di bawah $1 miliar, adalah saham yang sangat menjanjikan. Meski belum menguntungkan dan tidak memiliki pendapatan, pipeline canggih perusahaan membuatnya menonjol, dan fokusnya pada P53 sangat menarik.

Secara keseluruhan, tahun 2019 merupakan tahun yang sangat sukses di pasar IPO, terutama untuk beberapa nama yang tidak terlalu dipublikasikan dan tidak terlalu diperhatikan.