Belakangan ini saya mempelajari secara mendalam tentang dua tokoh legendaris di dunia perdagangan Jepang, dan saya menemukan cerita mereka benar-benar sangat layak dipelajari. Salah satunya adalah BNF yang dihormati sebagai dewa perdagangan, nama aslinya Takashi Kotegawa, dan yang lainnya adalah CIS yang dikenal sebagai trader ritel terkuat. Kedua orang ini tidak hanya teman lama, tetapi juga memiliki pengalaman yang sangat mirip.

Keduanya mulai mengenal perdagangan sejak masa kuliah, dari modal kecil secara bertahap mengumpulkan hingga mengelola dana miliaran yen. Lebih hebat lagi, mereka berdua terkenal karena satu peristiwa—kejadian pesanan salah J-COM yang terkenal. Pada hari itu CIS mendapatkan keuntungan 600 juta yen, yang sudah sangat gila, tetapi Takashi Kotegawa lebih luar biasa lagi, hanya dalam 10 menit dia meraup 2 miliar yen, setara sekitar 1,5 miliar RMB dengan kurs saat itu. Bayangkan saja suasananya.

Yang menarik adalah, dunia perdagangan Jepang biasanya sangat tertutup, para trader jarang mempublikasikan strategi mereka. Tapi Takashi Kotegawa secara langka pernah membagikan satu strategi mengikuti tren, dan CIS juga pernah berbagi prinsip mengikuti tren mereka, yang kemudian dipelajari dan diterapkan oleh banyak trader, dan sampai sekarang masih sangat praktis.

Kesuksesan awal Takashi Kotegawa sebenarnya berasal dari investasi kontra-tren. Antara tahun 2000 hingga 2003, gelembung internet pecah, pasar saham global menurun, Jepang pun tidak terkecuali, suasana investor sangat pesimis. Tapi dia menyadari bahwa bahkan dalam pasar bearish pun harga tidak akan terus turun, melainkan berfluktuasi saat rebound. Pemikirannya adalah, dalam kondisi seperti ini, harga aset sering kali sangat undervalued. Dia mengamati deviasi dari garis rata-rata 25 hari, dan mencari saham yang deviasinya secara signifikan negatif. Misalnya, sebuah saham memiliki garis 25 hari di 100 yen, harga saat ini 80 yen, deviasi adalah -20%, yang berarti sangat undervalued, dan dia membeli untuk menunggu rebound. Standar referensi berbeda tergantung saham dan industri, dia menyesuaikan berdasarkan karakteristik saham besar, kecil, dan industri.

Pada tahun 2003, pasar mulai membaik, strategi Takashi Kotegawa pun bertransformasi, perubahan ini membuat asetnya melonjak dari 10 juta yen menjadi 8 miliar yen. Dia mulai mengikuti tren pasar, bertransaksi sesuai tren jangka panjang. Dia terbiasa melakukan trading jangka pendek dua hari satu malam, dengan ciri memegang 20 sampai 50 saham sekaligus dalam satu hari untuk diversifikasi risiko. Pada hari itu, dia sudah memutuskan untuk ambil untung atau cut loss di pagi hari berikutnya, lalu cepat beralih ke saham baru.

Dia sangat mahir memanfaatkan efek korelasi industri, terutama mencari saham yang tertinggal kenaikan. Misalnya, di industri baja dengan empat perusahaan besar, jika satu mulai naik, dia akan membeli tiga perusahaan lain yang belum naik, mengikuti gelombang industri secara keseluruhan.

Prinsip pemikiran CIS tidak memiliki metodologi yang terlalu spesifik, tetapi prinsip mengikuti tren mereka sebenarnya adalah pelengkap sempurna dari strategi Takashi Kotegawa. Inti dari pemikirannya adalah, saham yang naik terus-menerus besar kemungkinan akan terus naik, dan saham yang turun terus-menerus besar kemungkinan akan terus turun. Banyak orang menganggap pergerakan naik turun saham sebagai permainan peluang 50-50, melihat kenaikan berturut-turut mereka berpikir akan turun. Tapi pasar sendiri tidak seperti itu, pasar memiliki kekuatan kelanjutan yang sangat kuat. Saham yang kuat akan menarik lebih banyak dana masuk, yang kuat akan menjadi lebih kuat, yang lemah akan menjadi lebih lemah. Kita harus menerima kekuatan pasar, bukan melawannya.

Ide membeli saat pasar turun sebaiknya dihindari. Saat saham naik tajam, banyak orang takut terjebak di harga tinggi dan menunggu penurunan sementara untuk masuk kembali. Tapi tidak ada yang tahu kapan peluang itu akan muncul, dan dalam pasar bullish yang kuat, mudah sekali melewatkan seluruh tren. Berlawanan dengan trading mengikuti tren, ada juga menambah posisi saat mengalami kerugian, yaitu menambah taruhan pada posisi yang sudah gagal, yang hanya akan memperbesar kerugian.

CIS mengingatkan semua trader agar tidak terlalu percaya pada aturan lama. Pasar adalah sistem dinamis yang kompleks, begitu aturan tersebar luas, akan kehilangan efektivitasnya. Trader yang benar-benar hebat biasanya muncul saat terjadi krisis pasar, bencana saham, atau pergeseran pasar. Saat mayoritas orang panik, pasar akan mengalami fluktuasi besar, semakin besar fluktuasinya, semakin banyak peluangnya. Inilah saat di mana orang-orang yang tenang dan tegas akan menonjol. Kunci bukanlah tingkat kemenangan, tetapi keuntungan keseluruhan akun, yang penting adalah berhenti rugi tepat waktu, kecil kerugian, dan besar keuntungan.

Setelah mengatakan semua ini, investasi tetap memiliki risiko, dan trading harus dilakukan dengan hati-hati. Tapi strategi dan pemikiran ini memang layak dipikirkan secara mendalam, terutama dalam kondisi pasar saat ini.