Sudah lama trading crypto dan menyadari bahwa kebanyakan orang sebenarnya tidak memahami PnL mereka. Seperti, mereka tahu apakah mereka menghasilkan uang atau kehilangan uang, tetapi mekanismenya? Di situlah semuanya menjadi kabur.

Inilah hal tentang keuangan crypto - ini bekerja berbeda dari pasar tradisional dalam cara yang penting. Ketika Anda memeriksa portofolio Anda, Anda perlu memahami apa yang sebenarnya Anda lihat. Ada penetapan harga mark-to-market, keuntungan yang direalisasi versus yang belum direalisasi, dan sejumlah konsep lain yang membedakan trader yang tahu apa yang mereka lakukan dari yang hanya menebak.

Izinkan saya menjelaskan dasar-dasarnya. PnL hanyalah perubahan nilai posisi Anda dari waktu ke waktu. Kedengarannya sederhana, kan? Tapi ada lebih dari itu. Mark-to-market adalah bagaimana aset Anda dinilai berdasarkan harga pasar saat ini. Katakanlah Anda memegang ETH dan kemarin harganya $1.950, hari ini menjadi $1.970 - selisih $20 itu adalah pergerakan PnL harian Anda. Cukup sederhana.

Sekarang, PnL yang direalisasi adalah apa yang benar-benar penting bagi dompet Anda. Ini adalah keuntungan atau kerugian yang Anda kunci saat menutup posisi dan menjual. Hanya harga yang benar-benar Anda eksekusi yang penting di sini, bukan apa yang dilakukan pasar di antaranya. Jika Anda membeli Polkadot seharga $70 dan menjualnya seharga $105, Anda mendapatkan $35. Itu uang nyata. Tapi PnL yang belum direalisasi berbeda - ini adalah keuntungan atau kerugian yang sedang berada di posisi terbuka Anda saat ini. ETH Anda mungkin naik $300 dari entri Anda, tetapi itu tidak masuk ke akun Anda sampai Anda menjual.

Ketika menghitung PnL di seluruh portofolio Anda, ada berbagai metode tergantung situasi Anda. FIFO (first-in, first-out) cukup sederhana - Anda menganggap Anda menjual pembelian tertua terlebih dahulu. LIFO melakukan sebaliknya dan menggunakan pembelian terbaru sebagai dasar. Kemudian ada biaya rata-rata tertimbang, yang meratakan semuanya dengan menghitung harga entri rata-rata Anda dari semua pembelian. Setiap metode bisa memberikan hasil berbeda tergantung pola trading Anda, itulah mengapa memahami pendekatan Anda sendiri penting.

Saya sering melihat trader melewatkan analisis posisi terbuka versus tertutup mereka secara rutin. Itu kesalahan. Setiap kali Anda menutup perdagangan, Anda harus meninjau apa yang terjadi. Jika Anda membeli 10 DOT seharga $70 dan menjualnya seharga $100, Anda mendapatkan total $300. Melacak ini secara sistematis membuat Anda tetap terorganisir dan membantu Anda mengenali pola apa yang benar-benar berhasil.

Untuk orang yang memegang jangka panjang, perhitungan tahun-ke-tanggal sangat berguna. Periksa berapa nilai portofolio Anda pada 1 Januari, bandingkan dengan hari ini, dan Anda mendapatkan keuntungan yang belum direalisasi. Jika Anda memegang $1.000 dalam ADA di awal tahun lalu dan sekarang bernilai $1.600, itu adalah keuntungan tidak terealisasi sebesar $600.

Sudut pandang keuntungan persentase juga patut disebutkan. Jika Anda membeli BNB seharga $300 dan menjualnya seharga $390, tentu saja, Anda mendapatkan $90, tetapi itu adalah pengembalian 30% dari investasi awal Anda. Konteks ini penting saat membandingkan berbagai perdagangan.

Sekarang, jika Anda memperdagangkan kontrak perpetual, semuanya menjadi lebih kompleks. Ini adalah derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa, jadi Anda bisa memegang posisi tanpa batas selama Anda menjaga margin. Saat menghitung PnL pada perpetual, Anda perlu memperhitungkan keuntungan yang direalisasi dari posisi tertutup dan keuntungan yang belum direalisasi dari posisi terbuka, lalu menggabungkannya. Dalam kenyataannya, Anda juga harus memperhitungkan tingkat pendanaan dan biaya trading, yang bisa mengurangi hasil lebih dari yang orang sadari.

Jujur saja, memahami PnL Anda dengan benar mengubah cara Anda berdagang. Ketika Anda tahu persis apa yang Anda hasilkan atau rugikan dan mengapa, keputusan berikutnya menjadi lebih baik. Banyak orang menggunakan spreadsheet atau bot trading untuk mengotomatisasi pelacakan ini, yang masuk akal jika Anda melakukan volume besar. Tapi bahkan secara manual, meluangkan waktu untuk memahami dasar biaya, jumlah, dan profitabilitas nyata membantu Anda melihat strategi mana yang benar-benar berhasil dan mana yang harus Anda tinggalkan.

Aspek keuangan dari trading crypto tidak rumit setelah Anda memecahnya, tetapi mengabaikannya adalah cara orang kehilangan perspektif tentang apakah mereka benar-benar menguntungkan atau hanya mengikuti emosi.