Greg Abel Baru saja menjual saham Berkshire Hathaway di Visa dan Mastercard dan memulai posisi baru di saham yang dijual Warren Buffett 6 tahun lalu

Selama enam dekade terakhir, tidak ada perubahan yang lebih besar di Berkshire Hathaway (BRKA 0,34%) (BRKB 0,19%) daripada awal tahun ini, ketika CEO lama perusahaan, Warren Buffett, mengundurkan diri dan memilih Greg Abel untuk menggantikannya. Abel secara resmi memulai peran tersebut pada awal tahun ini, dan para investor baru saja mendapatkan gambaran pertama tentang perubahan yang dilakukan pada portofolio saham Berkshire selama tiga bulan pertama masa jabatannya.

Tentu saja ada beberapa langkah besar, menurut pengajuan 13F perusahaan. Terutama, Berkshire menghilangkan sahamnya di Visa (V +0,19%) dan Mastercard (MA +0,32%) serta memulai posisi baru yang dijual pada tahun 2020, saat Buffett masih menjadi CEO.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Menjual Visa dan Mastercard

Visa dan Mastercard adalah dua pemimpin di bidang pembayaran, memfasilitasi triliunan dolar dalam transaksi setiap tahun melalui jalur pembayaran mereka. Berkshire pertama kali membeli Visa dan Mastercard pada kuartal pertama tahun 2011.

Meskipun ukuran posisi telah berubah, keduanya telah menjadi kepemilikan jangka panjang.

Menariknya, The Wall Street Journal melaporkan pada bulan April, mengutip sumber anonim, bahwa Abel menjual banyak saham yang telah dibeli dan dikelola oleh Todd Combs, salah satu manajer investasi teratas Buffett selama bertahun-tahun, yang baru-baru ini meninggalkan perusahaan untuk peran di JPMorgan Chase.

Meskipun sulit mengetahui secara pasti saham apa yang dikelola Combs, berdasarkan laporan media, tampaknya itulah yang dilakukan Abel pada kuartal pertama. Visa dan Mastercard adalah bagian dari kelompok saham yang diyakini telah dibeli dan dikelola oleh Combs.

Namun, secara umum diketahui bahwa Buffett menyukai saham dengan parit tak tertembus, dan Visa serta Mastercard memiliki jaringan besar yang telah lama membanggakan kualitas ini. Kedua saham ini juga berkinerja cukup baik sejak 2011.

Data oleh YCharts.

Baik Visa maupun Mastercard tidak berkinerja secara khusus baik tahun ini, karena para investor khawatir bahwa stablecoin kripto dan kecerdasan buatan (AI) dapat mengikis posisi pasar utama mereka dengan memungkinkan cara yang lebih efisien bagi orang untuk membayar satu sama lain dan pedagang.

Ini juga bisa mengurangi biaya yang dikenakan Visa, Mastercard, dan pemain lain yang terlibat dalam memfasilitasi transaksi pembayaran untuk menjalankan tugas ini.

Namun, sedikit yang lebih baik dalam menghalau kompetisi daripada Visa dan Mastercard, dan kedua perusahaan baru-baru ini membicarakan bagaimana kecerdasan buatan akan meningkatkan bisnis mereka, jadi saya pikir akan lebih sulit daripada yang diyakini beberapa orang untuk menggulingkan dua raksasa ini.

Apakah maskapai penerbangan akhirnya siap terbang lagi?

Selama kuartal pertama, Berkshire juga mengambil posisi baru di Delta Airlines (DAL +2,10%), yang saat ini bernilai sekitar $2,8 miliar per penulisan ini, yang mencakup sedikit kurang dari 1% dari total portofolio Berkshire.

Ini adalah langkah menarik bagi Abel karena Buffett menjual semua saham maskapai Berkshire, termasuk Delta, selama puncak pandemi COVID-19 pada tahun 2020.

"Dunia telah berubah untuk maskapai penerbangan. Dan saya tidak tahu bagaimana perubahan itu terjadi, dan saya berharap itu akan memperbaiki diri dalam waktu yang cukup cepat," kata Buffett di rapat tahunan pemegang saham Berkshire pada Mei 2020.

Kemungkinan besar maskapai telah melakukan koreksi. Awal tahun ini, saham Delta mencapai rekor tertinggi. Maskapai didukung oleh bertahun-tahun permintaan perjalanan yang kembali, karena konsumen semakin menekankan pengalaman, termasuk perjalanan. Maskapai juga berkinerja baik dengan menjual penawaran tambahan yang bersifat diskresioner, seperti ruang kaki ekstra.

Perluasan

NYSE: DAL

Delta Air Lines

Perubahan Hari Ini

(2,10%) $1,56

Harga Saat Ini

$75,68

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$50B

Rentang Hari

$72,64 - $75,69

Rentang 52 minggu

$45,28 - $76,39

Volume

209

Rata-rata Volume

11,5 juta

Margin Kotor

16,93%

Hasil Dividen

0,99%

Semua maskapai utama mengalami pukulan besar pada bulan Maret karena perang Iran, yang menyebabkan harga minyak melonjak melewati $100 per barel dan meningkatkan biaya bahan bakar jet. Ini juga memberi peluang beli bagi para investor, dan saham maskapai besar seperti Delta dengan cepat pulih saat konflik di Timur Tengah mereda.

Meskipun situasinya tetap cair, pasar tampaknya percaya bahwa yang terburuk sekarang sudah berlalu, karena saham maskapai tetap tangguh.

Saya masih berpikir bahwa saham maskapai bisa menjadi sangat volatil dalam jangka pendek, terutama dengan harga minyak dan gas yang kemungkinan tetap tinggi, terlepas dari seberapa cepat perang Iran diselesaikan.

Namun, dalam jangka panjang, saya percaya Delta dapat terus mendapatkan manfaat dari momentum yang dimilikinya sebelum perang Iran.