Saya perhatikan banyak orang bingung tentang mekanisme pendanaan di futures. Sebenarnya ini tidak serumit yang terlihat dari pandangan pertama.

Ide utamanya sederhana: tingkat pendanaan adalah pada dasarnya bunga yang secara berkala dipindahkan antara trader. Jika kamu membuka posisi long dan tingkatnya positif, kamu yang membayar. Jika membuka short - kamu yang menerima. Dan sebaliknya saat tingkatnya negatif. Perhitungannya dilakukan tiga kali sehari, setiap 8 jam.

Inilah yang banyak orang tidak pertimbangkan: leverage menggandakan semuanya. Jika kamu membuka posisi sebesar 100 dolar dengan leverage 100x, maka itu adalah 10.000 dolar untuk perhitungan pendanaan. Jadi, jika tingkat pendanaan minus 0,1%, kamu akan mendapatkan 10 dolar. Dan jika plus - kamu yang kehilangan jumlah yang sama.

Mengapa sebenarnya diperlukan pendanaan ini? Masalahnya adalah, pada kontrak tanpa batas waktu, harga futures bisa menyimpang jauh dari harga spot. Tingkat pendanaan berfungsi sebagai jangkar, yang menarik harga kontrak kembali ke harga nyata di pasar spot. Semakin besar penyimpangannya, semakin tinggi pendanaan.

Perbedaan harga muncul hanya karena ketidakseimbangan permintaan dan penawaran. Ketika semua membuka posisi long dengan leverage dan membeli kontrak, harga futures naik di atas harga spot. Akibatnya, tingkat pendanaan melonjak ke atas, karena para trader long menjadi semakin mahal untuk mempertahankan posisi.

Ini adalah poin yang sangat penting: saat pendanaan sangat positif dan harga naik, ini sering menjadi sinyal overbought. Semua trader berada dalam posisi long, semua menunggu kenaikan. Tapi ini tidak bisa terus-menerus - saat satu orang mendapatkan keuntungan, yang lain akan kehilangan. Pasar ini adalah permainan dengan jumlah nol. Market maker tidak akan mendorong harga naik saat banyak orang dalam posisi long. Biasanya akan terjadi koreksi.

Begitu juga dengan pendanaan negatif. Harga turun, semua membuka posisi short, tingkat pendanaan menjadi negatif. Ini adalah suasana bearish. Tapi lagi-lagi, ini sering menandakan pembalikan tren. Saat terlalu banyak short, peluang rebound meningkat.

Poin penting: tingkat pendanaan bukan sinyal untuk masuk posisi. Ini adalah alat untuk menganalisis sentimen pasar. Gunakan sebagai pelengkap strategi, bukan sebagai dasar untuk trading. Ini hanyalah salah satu indikator yang menunjukkan ke mana mayoritas trader melihat dan di mana kemungkinan terjadi kelebihan posisi.