Baru-baru ini saya menemukan banyak pemula yang bertanya apa itu penutupan posisi, jadi saya ingin menuliskannya agar semua orang bisa memahami dengan jelas. Sebenarnya konsep penutupan posisi terlihat sederhana, tetapi tidak banyak orang yang benar-benar memahaminya, dan banyak juga yang salah paham antara penutupan posisi dan menjual.

Mari kita mulai dengan versi bahasa sehari-hari. Penutupan posisi adalah mengakhiri posisi trading saat ini, tetapi ada poin kunci—mengakhiri tidak sama dengan menjual. Jika kamu melakukan posisi long, membeli dulu lalu menjual, maka penutupan posisi adalah menjual. Tapi jika kamu melakukan posisi short, menjual dulu lalu membeli, maka penutupan posisi adalah membeli kembali. Banyak orang terjebak di sini, mengira bahwa penutupan posisi adalah menjual, padahal mereka salah arah.

Saya mengamati bahwa di pasar, penutupan posisi utama terbagi menjadi tiga situasi. Yang pertama adalah penutupan posisi secara aktif, yaitu kamu sendiri yang memutuskan kapan keluar. Misalnya kamu melakukan posisi long BTC dengan 80.000 yuan, lalu harganya naik ke 100.000, dan kamu ingin mengambil keuntungan, maka secara manual menutup posisi. Atau kamu menetapkan titik stop loss, ketika harga turun ke level itu, sistem otomatis mengeksekusi, ini juga termasuk penutupan posisi secara aktif. Apapun yang dilakukan sesuai rencana tradingmu, itu termasuk kategori ini.

Yang kedua adalah penutupan posisi secara pasif, yaitu penutupan paksa. Dalam trading kontrak, ketika kerugianmu melebihi margin pemeliharaan, sistem akan langsung melakukan penutupan paksa, ini disebut margin call atau likuidasi. Contohnya, kamu menggunakan margin 500U untuk melakukan posisi long 5x di BTC saat harga 100.000. Jika harga turun 10%, kerugianmu akan membesar hingga 50%, kerugian floating sebesar 250U, dan belum otomatis ditutup. Tapi jika turun 20%, secara teori kerugian akan membesar hingga 100%, kamu akan kehilangan semua margin. Tapi dalam praktik, biasanya sistem akan menutup posisi secara paksa saat kerugian mencapai sekitar 80%, langsung mengakui kerugian sebesar 400U.

Yang ketiga adalah penutupan otomatis saat jatuh tempo. Produk derivatif seperti futures dan options memiliki tanggal kedaluwarsa, ketika kontrak mencapai tanggal tersebut, sistem otomatis menutup posisi dan menghitung laba/rugi. Jika ingin mempertahankan posisi, harus membuka kontrak forward baru sebelum kontrak lama berakhir, proses ini disebut rollover atau transfer posisi.

Mengenai operasi penutupan posisi, saya harus mengingatkan beberapa risiko. Risiko slippage adalah yang paling umum, terutama saat pasar sangat volatile atau likuiditas rendah, kamu ingin keluar dengan harga 100, tapi transaksi terjadi di 98, itu namanya slippage. Ada juga risiko yang lebih merepotkan yaitu tidak bisa menutup posisi sama sekali. Saat likuiditas pasar kurang, order bisa lama tidak terisi. Saat pasar crash atau terjadi circuit breaker, perdagangan dihentikan, kamu tidak bisa menutup posisi. Tahun lalu saat penurunan besar pada 519, banyak exchange yang down, banyak orang terjebak di sana. Kadang-kadang, exchange atau broker juga mengalami gangguan sistem, atau beberapa instrumen dibatasi perdagangannya, akun dibekukan, semua ini bisa menyebabkan tidak bisa menutup posisi.

Lalu, kapan sebaiknya menutup posisi? Sebenarnya tidak ada jawaban mutlak, semuanya tergantung strategi tradingmu. Beberapa momen umum untuk menutup posisi adalah: pertama, mencapai target harga. Jika kamu berencana menjual di 100 dan harga sudah sampai di sana, jangan ragu. Kedua, berdasarkan rencana trading untuk stop loss, jika pasar berbalik arah, harus tegas mengeksekusi stop loss agar kerugian tidak membesar. Ketiga, saat kondisi pasar berubah, misalnya muncul berita besar atau terjadi krisis global, lebih baik menutup posisi dulu dan menunggu, lalu setelah tren jelas, baru pertimbangkan masuk lagi.

Sejujurnya, yang benar-benar menentukan keberhasilan trading bukanlah kemampuan masuk pasar, melainkan kemampuan menutup posisi dengan tepat. Banyak orang mudah masuk pasar, tapi sulit keluar. Apakah kamu tahu kapan harus menutup, bagaimana mengelola risiko, itu adalah kunci utama agar bisa bertahan di pasar. Penutupan posisi pada akhirnya adalah inti dari manajemen risiko, menguasai hal ini akan membuatmu bisa bertahan lebih lama dalam trading.