Belakangan ini banyak pemula bertanya kepada saya, bagaimana cara melihat apakah sebuah saham sedang didukung oleh kekuatan utama, sebenarnya cara termudah adalah melihat tingkat perputaran saham. Sejujurnya, banyak orang yang sudah bertrading saham selama bertahun-tahun, pemahaman mereka tentang tingkat perputaran saham masih ada bias, hari ini saya bagikan pengalaman saya kepada semua.

Pertama, mari bahas yang paling dasar, apa itu tingkat perputaran saham? Singkatnya, adalah frekuensi pembelian dan penjualan saham, mencerminkan seberapa aktif saham tersebut. Bayangkan saja, sebuah saham yang tidak diperdagangkan sama sekali setiap hari, berbeda dengan yang diperdagangkan setiap hari, apakah sifatnya bisa sama? Tentu tidak.

Saya menemukan banyak orang menilai murah atau mahalnya saham hanya dari harga saat ini, menganggap 7 yuan pasti lebih murah dari 70 yuan, pemikiran ini terlalu sempit. Yang perlu dilihat sebenarnya adalah rasio harga terhadap laba, laba bersih, jumlah pemegang saham, dan lain-lain. Misalnya sebuah saham seharga 70 yuan dengan rasio P/E hanya 10 kali, sedangkan saham seharga 7 yuan rasio P/E-nya negatif, maka yang lebih murah adalah yang 70 yuan. Ini adalah cara yang benar untuk memahami arti perputaran saham.

Tingkat perputaran saham yang tinggi dan rendah bisa menunjukkan banyak hal. Perputaran 1%-3%, menunjukkan saham ini tidak populer, institusi tidak tertarik, dana spekulasi juga tidak suka, biasanya adalah saham besar atau yang temanya kurang menarik. Saat 3%-5%, mulai ada yang mencoba membangun posisi secara spekulatif, tapi masih belum aktif. 5%-7% sudah menarik, kedua pihak mulai berselisih, harga perlahan naik, kemungkinan besar kekuatan utama sedang diam-diam mengakumulasi.

Pada 7%-10%, pembelian dari kekuatan utama mulai menjadi lebih agresif, jika harga turun, mungkin mereka sedang menekan dan membersihkan saham, gerakannya masih cukup ringan. Saat 10%-15%, kekuatan utama ingin mengendalikan pasar, meningkatkan akumulasi, setelah mengumpulkan cukup saham, biasanya akan mendorong harga naik. 15%-20%, perdagangan mulai aktif, volatilitas meningkat, jika volume di posisi rendah, itu adalah tanda awal pengaktifan, perlu perhatian lebih.

Pada 20%-30%, harus berhati-hati. Jika di posisi rendah, kekuatan utama mungkin sedang melakukan akumulasi besar-besaran, menarik minat investor ritel. Tapi jika volume meningkat saat harga di posisi tinggi, harus waspada, bisa jadi mereka sedang melakukan distribusi. Saat ini, kekuatan utama sangat cerdas, mereka tidak akan menjatuhkan pesanan besar sekaligus, melainkan membagi menjadi pesanan kecil secara perlahan, sehingga biaya bisa ditekan dan tidak mudah dilacak oleh investor ritel.

Perputaran 30%-40% sudah sangat tinggi, biasanya hanya saham yang sedang tren dan memiliki tema menarik yang bisa mencapai angka ini. Saat kekuatan utama mengakumulasi, mereka biasanya melakukannya secara diam-diam, karena jika terlalu jelas, harga bisa terdorong naik terlalu cepat, mempengaruhi biaya masuk. Dalam situasi ini, kemungkinan mereka sedang melakukan distribusi, menjual saham ke investor yang menunggu.

Pada 40%-50%, perhatian sudah sangat tinggi, harga berfluktuasi besar, kebanyakan orang tidak mampu menahan, risiko saham ini besar, saya pribadi tidak akan mudah masuk. 50%-60% bahkan lebih gila, mungkin karena berita tertentu menyebabkan ketegangan besar. 60%-70%, kedua pihak sudah saling meremehkan, jika di posisi dasar, mungkin ada berita besar mendadak, jika di posisi atas, itu situasi seperti yang sudah dijelaskan.

70%-80% sudah keluar dari jalur normal, ketidakpastian harga sangat besar. Jika turun, saya sarankan jangan ikut-ikutan, karena bisa jadi ada berita buruk yang tidak diketahui, dan penurunan cenderung berlanjut. 80%-100%, hampir semua saham berpindah tangan, suasana sangat gila, saham seperti ini saya sarankan untuk diam dulu, tunggu situasi tenang baru masuk tidak terlambat.

Seperti itu, prinsip investasi saya adalah: volume meningkat di posisi rendah saat harga naik patut diperhatikan, volume meningkat di posisi tinggi saat harga turun tidak akan saya ikut, apalagi saat saham terus turun, jangan ikut menjual. Jika saya sangat percaya pada sebuah saham, saya tunggu sampai stabil dulu, baru masuk dari sisi kanan. Jangan panik dan melawan tren, ini adalah bentuk penghormatan saya terhadap pasar.

Bagaimana mengenali kekuatan utama melalui tingkat perputaran saham? Pertama, ada saham dengan tingkat perputaran sangat rendah, tetapi harga tetap naik, karakter ini menunjukkan ada kekuatan utama jangka menengah dan panjang yang beroperasi, saham seperti ini sangat berkelanjutan dan risikonya kecil. Kedua, jika sebuah saham bergerak dalam tren menurun dan tingkat perputaran sangat rendah, itu menunjukkan tidak ada lagi transaksi, terutama saham yang sebelumnya diakumulasi oleh kekuatan utama, setelah melakukan pembersihan, muncul kondisi ini, harus diperhatikan, harga sudah berada di posisi dasar.

Tapi apakah bisa disimpulkan bahwa semakin tinggi tingkat perputaran, semakin tinggi pula harga sahamnya? Jawabannya tidak. Saat harga masih dalam tahap kenaikan, ini benar. Tapi saat harga sudah naik cukup tinggi dan jauh dari biaya akumulasi bandar, tingkat perputaran tinggi malah menjadi sinyal distribusi. Kita sering menyebut "volume besar dan harga tinggi" adalah maknanya.

Dalam praktik, tingkat perputaran di bawah 3% sangat umum, biasanya menunjukkan tidak ada dana besar yang beroperasi. 3%-7% adalah kondisi saham yang cukup aktif, patut diperhatikan. 7%-10% sering muncul di saham yang sedang tren kuat, menunjukkan pergerakan harga sangat aktif. Jika di atas 10%-15% dan bukan di posisi tertinggi atau puncak, itu menandakan adanya kekuatan besar yang beroperasi. Lebih dari 15%, jika tetap di dekat area transaksi padat hari itu, bisa menunjukkan potensi besar untuk kenaikan, ciri teknis dari saham yang dikendalikan oleh bandar super kuat.

Perhatikan juga saham yang tingkat perputarannya tetap tinggi dan harga serta volume meningkat, ini menunjukkan bandar sudah masuk secara mendalam. Harga naik akan terus mendapat tekanan dari profit-taking dan posisi yang terjebak, semakin aktif perputarannya, semakin bersih tekanan jualnya, biaya rata-rata pemegang saham akan meningkat, dan tekanan jual saat naik akan berkurang secara signifikan.

Fenomena lain yang sering terjadi adalah setelah harga naik tajam, tingkat perputaran menurun, dan harga berfluktuasi mengikuti pasar, biasanya terjadi pada saham pertumbuhan, menunjukkan banyak saham terkunci, bandar sedang melakukan operasi jangka panjang, dan seiring waktu harga akan naik lagi.

Pada hari pertama listing, tingkat perputaran biasanya sangat tinggi, ini normal karena pembelian IPO dilakukan dengan uang tunai, kepemilikan tersebar, dan volume tinggi hari itu menunjukkan akumulasi aktif.

Jika selama beberapa hari tingkat perputaran tetap tinggi dan harga naik jauh lebih kuat dari pasar, ini bisa memiliki berbagai makna: ada bandar yang menaikkan harga untuk membangun posisi, ada dana spekulasi jangka pendek, atau ada bandar besar yang sedang menjual, perlu analisis lebih lanjut.

Saat mendekati batas kenaikan harga maksimal pertama, saham dengan tingkat perputaran rendah biasanya lebih baik daripada yang tinggi. Dalam kondisi pasar yang lemah atau datar, idealnya tingkat perputaran saham biasa di bawah 2%, dan saham ST di bawah 1%. Tapi apapun situasinya, jangan pernah melebihi 5%. Ini sebenarnya membatasi jumlah pembelian yang menguntungkan dan tekanan jual, semakin kecil profit-taking dan tekanan jual, semakin besar peluang kenaikan hari berikutnya.

Secara umum, semakin tinggi tingkat perputaran, semakin aktif transaksi saham, semakin tinggi minat beli, termasuk saham populer. Sebaliknya, tingkat perputaran rendah menunjukkan minat yang rendah, saham yang sepi. Tingkat perputaran tinggi biasanya menunjukkan likuiditas baik dan mudah masuk keluar pasar, tapi saham seperti ini sering menjadi target trading jangka pendek, spekulasi tinggi, fluktuasi harga besar, dan risikonya juga besar.

Menggabungkan tingkat perputaran dengan tren harga bisa membantu memprediksi arah harga di masa depan. Jika tingkat perputaran tiba-tiba naik dan volume meningkat, mungkin ada investor yang membeli dalam jumlah besar, harga akan cenderung naik. Tapi jika setelah naik terus-menerus, tingkat perputaran juga meningkat lagi, itu bisa berarti para pengambil keuntungan akan melakukan profit-taking, dan harga bisa turun.