Baru sadar bahwa banyak orang yang trading crypto sebenarnya tidak benar-benar memahami arti PnL, dan jujur saja ini sangat mencengangkan karena ini mengubah segalanya tentang bagaimana Anda mendekati portofolio Anda.

Jadi begini - jika Anda pernah trading saham atau aset tradisional lainnya, Anda mungkin tahu tentang keuntungan dan kerugian. Tapi PnL di crypto bekerja sedikit berbeda, dan ada beberapa konsep yang benar-benar penting jika Anda ingin melacak apa yang sebenarnya terjadi dengan uang Anda.

Izinkan saya menjelaskan istilah kunci terlebih dahulu. Ada yang disebut mark-to-market (MTM) yang pada dasarnya berarti menilai aset Anda berdasarkan harga pasar saat ini. Katakanlah Anda memegang Bitcoin - nilainya berubah setiap detik berdasarkan apa yang dikatakan pasar saat ini. Itu namanya MTM.

Sekarang, ketika kita berbicara tentang arti PnL dalam konteks crypto, kita berbicara tentang menghitung apakah Anda telah menghasilkan atau kehilangan uang dari posisi Anda. Tapi di sinilah menariknya - ada dua jenis: yang direalisasikan dan yang belum direalisasikan.

PnL yang direalisasikan sangat sederhana. Anda menutup posisi Anda, menjual crypto tersebut, dan sekarang Anda tahu persis berapa keuntungan atau kerugian yang Anda dapatkan. Hanya harga eksekusi aktual yang penting di sini, bukan apa yang dikatakan harga pasar seharusnya. Jadi jika Anda membeli Polkadot seharga $70 dan menjualnya seharga $105, PnL yang direalisasikan Anda adalah keuntungan $35. Matematika sederhana.

PnL yang belum direalisasikan berbeda lagi. Ini adalah keuntungan atau kerugian dari posisi yang masih Anda pegang. Katakanlah Anda membeli kontrak Ethereum dengan rata-rata harga $1.900 tetapi harga pasar saat ini adalah $1.600. PnL yang belum direalisasikan Anda adalah -$300. Ini belum nyata sampai Anda menutup posisi, tapi tetap penting untuk dilacak.

Ketika Anda benar-benar menghitung arti PnL dan menerapkannya pada trading nyata Anda, ada berbagai metode tergantung situasi Anda. Metode FIFO (first-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual aset tertua terlebih dahulu. Jadi jika Bob membeli 1 ETH seharga $1.100, lalu yang lain seharga $800, dan kemudian menjual 1 ETH seharga $1.200, FIFO akan menggunakan harga masuk $1.100, memberi dia keuntungan $100.

Tapi jika dia menggunakan LIFO (last-in, first-out), dia akan memakai harga masuk $800, sehingga menghasilkan keuntungan $400. Penjualan yang sama, hasil yang sangat berbeda tergantung metode yang digunakan.

Ada juga metode biaya rata-rata tertimbang. Alice membeli 1 BTC seharga $1.500, lalu yang lain seharga $2.000. Rata-rata biayanya adalah $1.750 per koin. Ketika dia menjual 1 BTC seharga $2.400, keuntungannya adalah $650. Metode ini meratakan volatilitas dalam harga masuk Anda.

Untuk orang yang memegang jangka panjang, ada perhitungan year-to-date (YTD). Anda cukup membandingkan nilai portofolio Anda di awal tahun versus sekarang. Jika seseorang memegang $1.000 worth Cardano pada 1 Januari dan nilainya menjadi $1.600 setahun kemudian, itu adalah keuntungan belum direalisasikan sebesar $600. Tidak perlu dipikir terlalu rumit.

Kalau Anda trading kontrak perpetual, situasinya jadi lebih kompleks. Anda perlu menghitung PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan secara terpisah, lalu menggabungkannya. Dan Anda pasti harus memperhitungkan tingkat pendanaan dan biaya trading - contoh sederhana yang semua orang berikan tidak memperhitungkan biaya nyata tersebut.

Jujur saja, memahami arti PnL dengan benar adalah apa yang membedakan orang yang sekadar trading sembarangan dari orang yang benar-benar tahu apa yang mereka lakukan. Anda tidak bisa mengoptimalkan strategi jika Anda tidak tahu apakah Anda benar-benar menghasilkan uang atau hanya beruntung saja.

Ada alat yang membantu hal ini - spreadsheet, bot trading, pelacak portofolio di Gate dan platform lainnya. Tapi fondasinya adalah memahami konsep-konsep ini. Setelah Anda mengerti, melacak kinerja nyata Anda menjadi jauh lebih jelas, dan Anda bisa membuat keputusan yang lebih baik untuk trading berikutnya.