CDS, premi asuransi yang diminta pasar terhadap risiko ketidakmampuan suatu negara membayar utangnya. Ketika persepsi risiko meningkat, CDS naik, dan ketika menurun, CDS turun.

Secara kasar, ini bisa dipikirkan seperti asuransi jiwa yang dipaksakan saat Anda ingin mengajukan kredit dari bank. Jika ada risiko terkait usia atau kondisi kesehatan Anda, biaya polis asuransi juga akan meningkat. Sama halnya ketika ada sesuatu yang tidak beres di negara tersebut, CDS akan meningkat.
Sebenarnya, ini juga bisa dipandang sebagai salah satu parameter yang menunjukkan reputasi negara tersebut. Jika nilainya meningkat, itu berarti Anda melakukan sesuatu yang merusak reputasi Anda.