Baru sadar berapa banyak trader kripto yang sebenarnya tidak memahami arti PnL dengan benar, dan itu terlihat dari bagaimana mereka mengelola portofolio mereka. Seperti, semua orang berbicara tentang keuntungan dan kerugian, tetapi kebanyakan orang mencampuradukkan terminologi dan akhirnya membuat keputusan yang lebih buruk karena itu.

Jadi, ini hal tentang PnL dalam kripto. Pada dasarnya, ini melacak perubahan nilai posisi Anda dari waktu ke waktu. Terlihat sederhana, tetapi ada nuansa lebih dari yang orang pikirkan. Anda memiliki penilaian mark-to-market (MTM), PnL yang direalisasikan saat Anda benar-benar menutup perdagangan, dan PnL yang belum direalisasikan pada posisi yang masih Anda pegang. Memahami perbedaan antara ini sebenarnya penting untuk strategi Anda.

MTM hanyalah menilai aset Anda pada harga pasar saat ini. Katakanlah Anda memegang ETH dan harganya bergerak dari $1.950 ke $1.970 dalam sehari. Perbedaan $20 itu? Itu perubahan mark-to-market Anda. Sangat sederhana.

Sekarang, PnL yang direalisasikan adalah apa yang benar-benar Anda amankan saat menutup posisi. Anda membeli DOT seharga $70, menjualnya seharga $105, Anda baru saja merealisasikan keuntungan $35. Harga eksekusi adalah yang penting, bukan apa yang harga tanda (mark price) lakukan saat Anda memegangnya.

PnL yang belum direalisasikan lebih rumit karena berada di posisi terbuka Anda. Anda membeli ETH dengan rata-rata $1.900, tetapi saat ini diperdagangkan di $1.600. Perbedaan $300 itu adalah kerugian belum direalisasikan yang hanya mengambang di sana. Ini penting karena mempengaruhi margin dan psikologi Anda.

Jika Anda menghitung makna PnL di seluruh pembelian, kebanyakan trader menggunakan salah satu dari tiga metode. FIFO (first-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual pembelian tertua terlebih dahulu. LIFO (last-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual pembelian terbaru terlebih dahulu. Lalu ada biaya rata-rata tertimbang, yang meratakan semuanya dengan menghitung rata-rata semua harga masuk Anda. Setiap metode bisa memberi hasil berbeda tergantung pola trading Anda.

Saya pernah melihat orang sama sekali mengabaikan perhitungan berbasis transaksi saat mereka seharusnya melacak setiap perdagangan secara individual. Jika Anda hanya melakukan beberapa perdagangan, cukup hitung PnL per transaksi. Membeli 1 ETH seharga $1.000, menjualnya seharga $1.500, itu keuntungan $500. Selesai.

Untuk orang yang memegang jangka panjang, perhitungan tahun-ke-tanggal (YTD) sangat berguna. Bandingkan nilai portofolio Anda pada 1 Januari dengan hari ini dan Anda tahu keuntungan atau kerugian belum direalisasikan untuk tahun ini.

Di sinilah bagian yang nyata: kontrak perpetual. Ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, jadi Anda menghitung PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan secara terpisah, lalu menjumlahkannya. Dan ya, Anda perlu memperhitungkan tingkat pendanaan dan biaya di dunia nyata, bukan hanya contoh yang disederhanakan.

Alasan memahami arti PnL penting adalah karena ini langsung mempengaruhi langkah Anda berikutnya. Mengetahui secara tepat apa yang telah Anda hasilkan atau rugikan dari perdagangan tertentu membantu Anda melihat pola dalam strategi Anda. Apakah Anda lebih baik dalam swing trading atau hold jangka panjang? Di mana Anda kehilangan uang? Pendekatan berbasis data ini mengalahkan trading emosional setiap saat.

Kebanyakan trader serius sekarang menggunakan spreadsheet atau bot untuk melacak ini secara otomatis. Tapi jujur, menghitung secara manual setidaknya sekali mengajarkan Anda jauh lebih banyak tentang pola trading Anda sendiri daripada hanya membiarkan otomatisasi yang mengurusnya. Layak untuk usaha di awal.