Belakangan ini saya menemukan banyak orang yang bermain saham hanya asal beli dan jual, sama sekali tidak memperhatikan hal ini, yaitu tingkat perputaran saham. Sejujurnya, jika kamu bahkan tidak memahami tingkat perputaran saham, menonton grafik pun sia-sia. Hari ini saya akan menjelaskan hal ini secara tuntas, karena ini benar-benar alat terbaik untuk mencari kekuatan utama dan menilai tingkat aktivitas saham.

Pertama, penjelasan paling sederhana: tingkat perputaran saham adalah frekuensi transaksi jual beli saham, mencerminkan seberapa aktif saham tersebut. Jika sebuah saham memiliki tingkat perputaran hingga 60%, itu menunjukkan bahwa kepemilikan saham sedang dipindahtangankan secara cukup aktif, pembeli merasa mendapatkan keuntungan, penjual juga merasa melakukan hal yang benar, inilah hal paling menarik di pasar saham — selalu ada pihak yang berlawanan posisi.

Saya ingin bertanya kepada kalian satu pertanyaan: apakah kalian benar-benar memahami apa itu tingkat perputaran saham yang tinggi? Banyak orang melihat tingkat perputaran tinggi lalu menganggap ini hal baik, padahal tidak selalu demikian. Makna tingkat perputaran saham akan berubah sepenuhnya tergantung posisi harga saham. Jika volume meningkat di dasar tren, dan tingkat perputaran tinggi? Itu adalah sinyal masuknya dana baru, sangat patut diperhatikan. Tapi jika harga sudah naik ke posisi tinggi, tiba-tiba tingkat perputaran melonjak, itu bisa jadi tanda kekuatan utama sedang melakukan distribusi. Inilah yang sering saya sebut sebagai "volume besar bertemu harga tinggi", bukan hal yang baik.

Saya akan mengklasifikasikan berbagai kondisi saham berdasarkan tingkat perputaran. 1% sampai 3% tingkat perputaran adalah saham yang sepi dan tidak diminati, institusi tidak tertarik, dana spekulasi juga tidak suka. Saat mencapai 3% sampai 5%, baru mulai ada yang mencoba membangun posisi secara spekulatif. 5% sampai 7%, terjadi perbedaan pendapat antara bullish dan bearish, kemungkinan besar kekuatan utama sedang mengakumulasi secara perlahan. 7% sampai 10%, pembelian dari kekuatan utama mulai aktif, jika harga sedang turun, bisa jadi sedang melakukan proses pembersihan (shake-out).

Ketika tingkat perputaran mencapai 10% sampai 15%, niat kekuatan utama untuk mengendalikan pasar sudah sangat jelas, kekuatan akumulasi semakin besar, setelah itu biasanya akan diikuti dengan kenaikan harga. Pada kisaran 15% sampai 20%, transaksi mulai aktif, volatilitas meningkat, jika harga masih di posisi rendah dan volume meningkat di dasar tren, itu bisa menjadi tanda awal pengaktifan. Tapi jika volume meningkat di posisi tinggi dan harga turun, saya pribadi akan sangat waspada.

Tingkat perputaran 20% sampai 30% adalah fase pertarungan sengit antara bullish dan bearish. Jika muncul di posisi rendah, kekuatan utama mungkin sedang melakukan akumulasi agresif, menarik minat investor ritel; jika muncul di posisi tinggi, bisa jadi sedang melakukan distribusi. Saat ini, kekuatan utama sangat cerdas, mereka akan membagi pesanan besar menjadi pesanan kecil secara perlahan, untuk mengurangi biaya transaksi sekaligus menghindari investor ritel ikut-ikutan panik jual.

Tingkat perputaran 30% sampai 40% sudah sangat tinggi, biasanya hanya muncul pada saham-saham populer yang sedang hot dan memiliki tema menarik. Tapi ada fenomena menarik: saat kekuatan utama melakukan akumulasi, mereka biasanya suka diam-diam, karena jejak yang terlalu jelas akan membuat harga saham mudah dipompa naik, meningkatkan biaya masuk. Jadi, tingkat perputaran yang sangat tinggi ini bisa jadi justru tanda kekuatan utama sedang melakukan distribusi, mengganti kepemilikan ke tangan penerima saham.

Pada tingkat perputaran 40% sampai 50%, perhatian sudah sangat tinggi, harga saham bergejolak besar, kebanyakan orang tidak mampu menahannya, risiko saham ini sangat besar, saya sarankan berhati-hati. Pada 50% sampai 60%, biasanya karena adanya berita besar yang memicu perbedaan pendapat besar, harga di posisi tinggi, penjual biasanya adalah mereka yang sudah mendapatkan keuntungan sebelumnya, pembeli ingin memanfaatkan koreksi untuk masuk.

60% sampai 70% bisa dikatakan sangat gila, kedua belah pihak saling saling maki. Jika tingkat perputaran ini muncul di dasar tren, biasanya adalah kejadian luar biasa yang mendadak; jika muncul di puncak, harus hati-hati. 70% sampai 80% sudah keluar dari jalur normal, ketidakpastian harga sangat besar. Jika sedang turun, saya sarankan jangan pernah ikut-ikutan panik, karena bisa jadi ada berita buruk yang tidak kalian ketahui, dan penurunan ini memiliki kecenderungan besar untuk berlanjut, tingkat perputaran ini biasanya diikuti fluktuasi besar selanjutnya. 80% sampai 100% berarti hampir semua kepemilikan saham sedang dipindahtangankan, suasana sangat gila, saran saya adalah hanya bisa diam dan mengamati, jangan ikut-ikutan, tunggu sampai kondisi sedikit tenang baru masuk.

Sekarang saya akan bahas bagaimana mengenali aksi kekuatan utama melalui tingkat perputaran. Saat kekuatan utama beroperasi jangka menengah dan panjang, tingkat perputaran biasanya tetap rendah, tetapi harga saham terus naik, ini menunjukkan ada kekuatan utama yang bekerja secara mendalam, saham seperti ini sangat tahan lama dan risikonya kecil. Sebaliknya, jika sebuah saham bergerak dalam tren menurun dan tingkat perputaran sangat rendah, terutama saham yang sebelumnya sudah dibangun posisi oleh kekuatan utama, setelah proses shake-out, muncul kondisi ini, harus diperhatikan karena harga mungkin sudah berada di posisi dasar.

Ada kesalahan umum yang perlu saya koreksi. Jangan sembarangan mengatakan bahwa semakin tinggi tingkat perputaran, semakin tinggi pula harga saham naik. Pernyataan ini benar saat harga masih dalam tahap kenaikan. Tapi jika harga sudah naik cukup tinggi dan jauh dari biaya akumulasi kekuatan utama, situasinya jadi berbalik: tingkat perputaran tinggi justru menjadi sinyal distribusi. Saat harga sedang naik, harus menjaga tingkat perputaran tetap tinggi secara konsisten, begitu tingkat perputaran mulai menurun, itu berarti dana yang ikut bertransaksi berkurang, dan daya dorong kenaikan harga akan melemah.

Pengalaman saya di lapangan menyatakan demikian: di bawah 3% tingkat perputaran sangat biasa, biasanya tidak ada kekuatan dana yang nyata beroperasi. Antara 3% sampai 7%, saham sudah masuk ke kondisi cukup aktif dan layak diperhatikan. 7% sampai 10% tingkat perputaran harian sering muncul pada saham yang sedang kuat, menunjukkan bahwa saham tersebut sedang atau sudah mendapatkan perhatian luas dari pasar.

Jika tingkat perputaran harian mencapai 10% sampai 15%, kecuali di posisi harga tertinggi atau saat mencapai puncak jangka menengah, itu menandakan bahwa saham tersebut sedang dioperasikan oleh kekuatan besar. Jika kemudian terjadi koreksi besar, dan selama koreksi memenuhi aturan volume minimal, bisa dipertimbangkan untuk masuk secara tepat. Jika tingkat perputaran harian melebihi 15%, dan saham mampu bertahan di dekat area transaksi padat hari itu, itu menandakan potensi kenaikan besar di masa depan, ciri khas teknikal dari saham yang dikendalikan oleh kekuatan besar.

Saya ingin menekankan pentingnya memperhatikan saham yang tingkat perputarannya selalu tinggi dan volume meningkat bersamaan dengan kenaikan harga. Ini menunjukkan bahwa bandar sudah masuk secara mendalam, karena kenaikan harga akan terus didorong oleh tekanan jual dari profit-taking dan posisi yang terpaksa dilepas, semakin aktif dan penuh perputaran, semakin bersih tekanan jual dari para pemegang saham, dan biaya rata-rata mereka akan meningkat, sehingga tekanan jual di atas akan berkurang secara signifikan.

Ada fenomena lain yang juga layak dipelajari: setelah harga naik tajam, tingkat perputaran menurun, dan harga mengikuti fluktuasi pasar secara umum. Situasi ini banyak terjadi saat ini, biasanya pada saham pertumbuhan, menunjukkan bahwa banyak kepemilikan sudah terkunci, dan bandar sedang melakukan operasi jangka panjang. Seiring waktu, harga akan kembali naik.

Akhirnya, saran saya adalah: saat harga di posisi rendah dan volume meningkat, itu patut diperhatikan; saat harga di posisi tinggi dan volume meningkat saat harga turun, saya pribadi tidak akan ikut masuk, apalagi saat saham sedang turun terus-menerus. Jika kalian sangat yakin terhadap sebuah saham, tunggu sampai stabil dan baru masuk dari sisi kanan grafik. Jangan takut untuk mundur, jangan melawan tren, itu bentuk penghormatan terhadap pasar. Jika menggunakan alat tingkat perputaran dengan baik, ini bisa membantu kalian menghindari banyak jebakan. Semoga kalian semua bisa benar-benar memahami konsep ini.