Baru saja menemukan grafik sejarah yang menarik ini yang sedang beredar – ini berdasarkan karya Samuel Benner dari tahun 1875, di mana dia mencoba memetakan pola berulang di pasar keuangan. Orang ini pada dasarnya berusaha mencari tahu kapan masa kejayaan terjadi versus kapan terjadi keruntuhan.

Begini dia menjelaskannya: dia mengidentifikasi tiga periode berbeda kapan menghasilkan uang, masing-masing dengan karakteristik yang berbeda. Tahun-tahun kepanikan – sekitar setiap 18-20 tahun – adalah saat krisis keuangan cenderung terjadi. Kita berbicara tentang 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, dan jika pola ini bertahan, mungkin 2035 dan seterusnya. Selama periode ini, saran adalah tetap defensif dan pasti jangan panik menjual.

Lalu ada tahun-tahun ledakan di mana harga melonjak dan pasar pulih dengan kuat. Ini adalah jendela untuk benar-benar mengambil keuntungan – tahun seperti 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, dan menariknya, 2026 juga dikategorikan di sini. Ini saatnya menjual, bukan membeli.

Sisi lain dari ini adalah periode resesi dan penurunan – 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032, dan seterusnya. Harga tertekan, ekonomi sedang berjuang, dan ini konon waktu yang ideal untuk mengakumulasi aset. Beli saat semuanya murah, tahan melalui siklus, lalu jual saat masa ledakan tiba.

Playbook dasar yang disarankan Benner: penuhkan saham, tanah, komoditas saat masa sulit, tunggu pemulihan, lalu cairkan di puncak harga. Hindari menjual saat tahun panik ketika emosi sedang tinggi.

Sekarang, ini hal – ini adalah pengamatan pola sejarah, bukan hukum universal. Pasar saat ini dipengaruhi oleh begitu banyak variabel: geopolitik, pergeseran teknologi, perubahan kebijakan, perang, kejadian tak terduga. Tapi sebagai kerangka jangka panjang untuk memahami siklus pasar? Menarik untuk diingat. Sangat layak dipertimbangkan jika Anda berpikir tentang periode kapan menghasilkan uang dan ingin memahami psikologi pasar selama dekade.