Baru saja mempelajari sesuatu yang jujur saja mengubah cara saya berpikir tentang memilih saham dividen. Rumus rasio pembayaran dividen jauh lebih sederhana daripada yang kebanyakan orang pikirkan, tetapi memahaminya bisa menyelamatkan Anda dari beberapa keputusan investasi yang sangat buruk.

Jadi begini - saat Anda melihat saham dividen, Anda perlu tahu persentase dari laba nyata perusahaan yang dibayarkan kepada pemegang saham. Itu benar-benar yang diberitahu oleh rumus rasio pembayaran. Anda mengambil total pembayaran dividen selama periode tertentu, dibagi dengan total laba untuk periode yang sama, dikalikan 100, dan boom - Anda mendapatkan persentasenya.

Biarkan saya jelaskan dengan contoh nyata. Katakan sebuah perusahaan menghasilkan $100.000 dalam tiga bulan dan membayar $50.000 dalam dividen. Matematika-nya sederhana: 50.000 dibagi 100.000 sama dengan 0,5, atau 50%. Itu rasio pembayaran Anda. Cukup sederhana, kan?

Tapi di sinilah yang menarik. Saya baru-baru ini melihat Oracle, dan mereka sebenarnya contoh buku teks dari melakukan ini dengan benar. Mereka secara konsisten menjaga rasio pembayaran mereka antara 35% dan 50%, yang memberi tahu Anda sesuatu yang penting - mereka tidak ceroboh dengan pengembalian kepada pemegang saham, tetapi mereka juga tidak pelit. Perusahaan menghasilkan laba yang solid dan menunjukkan pola yang jelas dalam meningkatkan pembayaran dividen dari waktu ke waktu. Konsistensi itu jauh lebih penting daripada yang orang sadari.

Sekarang, Anda mungkin menemukan rumus rasio pembayaran dan angka aktualnya di halaman hubungan investor perusahaan atau dalam laporan kuartalan mereka. Kebanyakan broker seperti MarketBeat juga akan menunjukkan data ini - cukup lihat bagian dividen di halaman saham mana pun. Data ini diperbarui setiap kuartal, jadi Anda bisa melacak bagaimana perubahan terjadi.

Inilah yang saya pelajari dari mengamati saham dividen: rasio antara 30% dan 60% umumnya menandakan perusahaan yang benar-benar sehat. Mereka mengembalikan uang tunai yang layak kepada pemegang saham sambil menyisakan cukup untuk diinvestasikan kembali ke bisnis. Itu adalah titik manisnya.

Tapi rumus rasio pembayaran hanya memberi tahu sebagian cerita. Rasio tinggi - misalnya 70% atau 80% - bisa berarti dua hal berbeda. Entah perusahaan sangat menguntungkan dan cukup percaya diri untuk membayar sebanyak itu, atau mereka mendorong batas secara berbahaya. Jika sebuah perusahaan memiliki rasio pembayaran tinggi tetapi laba menurun? Itu tanda bahaya. Bisa jadi mereka memprioritaskan pembayaran dividen di atas pertumbuhan bisnis yang sebenarnya.

Di sisi lain, rasio rendah - seperti 20% - bisa sangat baik jika perusahaan sedang menginvestasikan kembali secara agresif untuk pertumbuhan masa depan. Atau bisa buruk jika perusahaan tidak menghasilkan laba dan tidak punya apa-apa untuk dibayarkan.

Saya selalu melihat tiga hal sekaligus: Pertama, apa yang ditunjukkan oleh rumus rasio pembayaran saat ini? Kedua, bagaimana sejarah perusahaan dengan dividen? Apakah mereka meningkat secara konsisten atau memotongnya? Ketiga, apa yang terjadi dengan bisnis secara keseluruhan - pertumbuhan pendapatan, profitabilitas, tingkat utang?

Oracle adalah contoh yang solid karena ketiganya cocok. Mereka memiliki rasio pembayaran yang dapat dikelola, mereka telah meningkatkan dividen dari waktu ke waktu, dan bisnis dasarnya kuat. Itulah jenis perusahaan yang Anda inginkan jika mengejar pendapatan dari dividen.

Industri juga penting. Beberapa sektor memiliki volatilitas atau kebutuhan modal yang jauh lebih tinggi. Perusahaan utilitas mungkin mempertahankan rasio pembayaran 60% dengan baik, tetapi perusahaan teknologi tahap pertumbuhan yang melakukan hal yang sama bisa jadi berisiko.

Tim manajemen adalah faktor lain yang tidak saya abaikan. Tim kepemimpinan yang kuat dengan strategi yang jelas biasanya bisa melewati masa sulit sambil mempertahankan dividen. Tim yang lemah? Mereka mungkin memotong dividen saat situasi memburuk.

Saya juga memperhatikan bahwa menggunakan rumus rasio pembayaran untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama jauh lebih berguna daripada membandingkan antar sektor berbeda. Rasio 50% untuk bank terlihat berbeda dari 50% untuk pengecer.

Satu hal lagi - jangan hanya mengejar hasil dividen tertinggi yang bisa Anda temukan. Kadang-kadang, hasil tinggi tersebut datang dengan rasio pembayaran yang tidak berkelanjutan. Saya pernah melihat perusahaan membayar hasil 8% atau 10% yang akhirnya memotong dividen mereka setengahnya karena mereka tidak bisa mempertahankan pembayaran tersebut. Rumus rasio pembayaran akan memperingatkan Anda tentang hal itu.

Melihat rasio pembayaran dividen secara jujur telah menjadi bagian dari proses penyaringan standar saya. Ini salah satu metrik yang tampaknya membosankan sampai Anda menyadari bahwa sebenarnya ini memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan realistis tentang situasi kasnya atau hidup dalam dunia fantasi.

Jika Anda serius berinvestasi dalam dividen, luangkan waktu untuk memahami bagaimana rumus rasio pembayaran bekerja dan apa artinya untuk perusahaan yang berbeda. Tidak rumit, tetapi ini informasi yang sangat berharga. Dan ya, saya juga memperhatikan saham dividen di Gate akhir-akhir ini - ada beberapa peluang menarik jika Anda tahu metrik apa yang harus diperhatikan.