Saya baru saja mengamati sektor pengeboran minyak dan gas akhir-akhir ini dan ada beberapa pengaturan menarik yang terjadi pada tahun 2026. Secara keseluruhan industri sedang dihancurkan oleh analis - perkiraan laba turun 74% untuk tahun depan - tetapi sebenarnya ini menciptakan beberapa peluang jika Anda tahu di mana harus mencari.

Inilah yang sebenarnya terjadi: kita memiliki kelebihan pasokan minyak mentah yang menjaga harga tetap rendah, operator sedang disiplin dalam pengeluaran, tetapi permintaan gas alam sebenarnya sedang membangun momentum. Ekspor LNG berkembang, konsumsi daya AI meningkat, negara-negara menjadi serius tentang keamanan energi. Itu menciptakan kebutuhan investasi hulu yang stabil bahkan saat harga minyak sedang lemah.

Hal tentang saham pengeboran adalah mereka sangat membutuhkan modal dan sangat volatil - terutama nama-nama lepas pantai. Satu ledakan rig atau kecelakaan besar bisa mengguncang seluruh sektor, tetapi itulah mengapa kontrak dengan perusahaan besar seperti ExxonMobil sangat berharga. Mereka memberikan stabilitas.

Melihat tiga nama yang layak dipantau: Noble Corporation memiliki 41 rig dengan kontrak kuat di Guyana yang dikunci hingga 2028. Kapitalisasi pasar sekitar $7,3 miliar, dan perkiraan konsensus menunjukkan pertumbuhan laba sebesar 73% yang akan datang. Sahamnya sudah naik 97% dalam setahun. Nabors lebih beragam - beroperasi di lebih dari 20 negara dengan teknologi otomatisasi canggih. Perkiraan laba mereka pada 2026 diperkirakan tumbuh 48,6%, naik 106% dari tahun ke tahun. Kemudian ada Transocean dengan keahlian ultra-deepwater dan proyeksi pertumbuhan laba sebesar 400% untuk 2026.

Dari segi valuasi, industri ini diperdagangkan pada 13,7X EV/EBITDA, yang sebenarnya cukup wajar dibandingkan dengan S&P 500 pada 17,9X. Industri ini berada di 35% terbawah dari peringkat Zacks, yang biasanya menandakan peluang bagi pemain kontra.

Kisah ekspansi internasional nyata - Timur Tengah dan Amerika Latin menunjukkan ketahanan dengan kontrak multiyear yang menawarkan visibilitas lebih baik. Itu membantu mengimbangi fluktuasi siklikal di shale Amerika Utara. Jika Anda bisa menahan volatilitasnya, ada alasan untuk memantau nama-nama ini hingga 2026.