Akhir-akhir ini saya menyaksikan ketegangan menarik yang sedang berlangsung di pasar. Jadi kita punya perusahaan AI seperti Amazon dan Microsoft yang benar-benar dihantam karena mereka menghabiskan uang gila-gilaan untuk pusat data dan capex - Amazon turun 9% sejak awal tahun setelah mengumumkan rencana pengeluaran AI sebesar 200 miliar dolar, dan Microsoft turun 17% meskipun laba mereka sangat baik dengan pertumbuhan pendapatan 17%. Tapi di sinilah bagian yang menjadi sangat menarik: saham perangkat lunak malah terkena tekanan lebih keras. Seluruh sektor SaaS sedang mengalami apa yang orang sebut sebagai "SaaSpocalypse" saat ini. Salesforce, Adobe, Oracle - semuanya dihantam karena investor berpikir agen AI akhirnya akan menggantikan perangkat lunak perusahaan tradisional. Sejujurnya, narasi ini tampaknya cukup cacat menurut saya. Jensen Huang dari Nvidia keluar dan menyebutnya tidak logis, dan saya rasa dia punya poin. Perusahaan SaaS ini membangun perangkat lunak khusus untuk kebutuhan industri tertentu. AI umum tidak akan menggantikan itu dalam semalam. Kemungkinan besar kita akan melihat perusahaan AI bermitra dengan pembuat perangkat lunak untuk membuat alat mereka lebih baik, bukan menghancurkannya. Jika Anda berpikir sama - bahwa penjualan ini terlalu berlebihan - sebenarnya ada cara yang solid untuk memainkannya. ETF iShares Extended Tech-Software (IGV) memberi Anda eksposur ke 114 perusahaan perangkat lunak di Amerika Utara sekaligus. Kepemilikan teratas adalah Microsoft (9,7%), Palantir (8,2%), Salesforce (7,7%), Oracle (7,2%), dan Intuit (5,2%). Dana ini telah mencatat rata-rata pengembalian tahunan sebesar 10,4% sejak 2001, membebankan biaya hanya 0,39%, dan diperdagangkan dengan rasio P/E 35,2 - sedikit lebih tinggi dari Nasdaq-100 yang 32,4, tetapi masuk akal jika Anda bertaruh pada rebound perangkat lunak. Yang menarik adalah banyak perusahaan perangkat lunak ini juga mulai masuk ke platform pembelajaran daring dan pendidikan online, yang merupakan vektor pertumbuhan lain yang sebenarnya tidak dihargai orang secara penuh. Anda secara esensial mendapatkan taruhan terkonsentrasi pada sektor perangkat lunak secara khusus, yang jauh lebih baik daripada mencoba memilih pemenang secara individual. Menurut saya, jika Anda berpikir narasi SaaSpocalypse ini berlebihan - dan saya setuju - ETF ini memungkinkan Anda membeli saham perangkat lunak berkualitas saat sedang turun sekaligus. Bisa menjadi titik masuk yang bagus untuk beberapa bulan ke depan.