Baru saja melihat kembali aktivitas opsi CBRE dari beberapa waktu lalu dan memperhatikan sesuatu yang menarik tentang bagaimana setup kedaluwarsa Juli. Mereka memiliki kontrak put ini dengan strike $140 yang membayar premi $8, yang pada dasarnya berarti jika Anda menjualnya, Anda akan berkomitmen untuk membeli saham tetapi mendapatkan bayaran untuk melakukannya. Dasar biaya akan turun menjadi $132 dibandingkan dengan saham yang diperdagangkan sekitar $144 saat itu. Cukup bagus jika Anda sudah ingin mengakumulasi.

Perhitungan tentang itu juga luar biasa - jika kedaluwarsa tanpa nilai (dan peluangnya terlihat sekitar 63% pada saat itu), Anda akan mendapatkan pengembalian 5,7% dari kas atau sekitar 14,5% tahunan. Mereka menyebutnya YieldBoost. Di sisi panggilan, mereka memiliki strike $150 dengan premi $10,30, jadi penjual panggilan tertutup akan mendapatkan total pengembalian 11% jika saham ditugaskan. Yang satu ini memiliki peluang sekitar 50-50 untuk kedaluwarsa tanpa nilai.

Volatilitas berada di sekitar 36% implied versus 33% aktual, jadi opsi-opsi ini cukup wajar harganya. Ini pengingat yang baik untuk memeriksa tanggal kedaluwarsa ini saat pertama kali dibuka - lebih banyak nilai waktu berarti premi yang lebih baik untuk penjual. Mungkin layak untuk meninjau bagaimana setup itu sebenarnya berjalan.