Baru saja menyaksikan pasar melakukan pivot risiko klasik setelah kejutan awal Iran. Sebenarnya cukup buku teks - saham tertekan saat pembukaan ketika AS dan Israel meluncurkan serangan gabungan itu, tetapi kemudian pembeli penurunan masuk dengan keras dan kami melihat rebound yang solid di pertengahan sesi.

Angka-angka menceritakan kisah yang menarik. S&P 500 hampir positif di +0,07%, tetapi Nasdaq 100 sebenarnya rebound dengan baik di +0,44%, sementara Dow tertinggal di -0,06%. Aksi nyata terjadi dalam rotasi sektor - saham pertahanan benar-benar meroket (Northrop Grumman, RTX naik lebih dari 4%), dan produsen energi melonjak secara parabolik dengan minyak mentah mencapai level tertinggi dalam 8 bulan.

Minyak mentah WTI melambung lebih dari +6% hari ini karena lalu lintas tanker melalui Selat Hormuz hampir berhenti setelah Iran menyerang tiga tanker minyak. Itu adalah hal besar karena selat itu mengelola sekitar seperlima dari pasokan minyak global. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko sebesar $18/barel jika selat tetap terblokir selama enam minggu. Iran hanya memproduksi 3,3 juta barel per hari, tetapi lokasi geopolitiknya membuatnya sangat strategis.

Yang menarik adalah rebound di pasar obligasi awalnya terjadi karena permintaan safe-haven, tetapi kemudian berbalik tajam. hasil obligasi 10 tahun melonjak +10,5 bp menjadi 4,04% karena kekhawatiran inflasi dari harga minyak tersebut. Indeks harga yang dibayar ISM sebenarnya melonjak lebih tinggi ke 70,5 - tertinggi dalam 3,5 tahun - yang menandakan tekanan harga yang sangat melekat ke depan.

Data manufaktur datang lebih kuat dari perkiraan meskipun. Indeks manufaktur ISM mencapai 52,4 dibandingkan ekspektasi 51,5, yang pasti membantu menstabilkan sentimen selama fase rebound itu. Itulah yang memicu pivot di pertengahan hari.

Produsen chip dan saham infrastruktur AI mengalami kerugian besar hari ini - Seagate turun lebih dari 5%, AMD dan ARM turun lebih dari 3%. Maskapai penerbangan juga terpukul keras dengan lonjakan minyak mentah, yang mengurangi margin. Tetapi jika Anda memegang saham yang terkait kripto, Anda mungkin melihat kenaikan yang cukup bagus. Bitcoin naik sekitar 6% hari ini, dan saham seperti MARA dan MSTR memimpin rebound di Nasdaq 100.

Narasi rebound benar-benar bergantung pada apakah situasi Iran ini stabil. Kami memiliki minggu yang sibuk ke depan dengan data ketenagakerjaan ADP, layanan ISM, musim laporan laba selesai, dan kemudian laporan pekerjaan besar pada hari Jumat. Pasar saat ini memperhitungkan hampir tidak ada peluang pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret, jadi kemungkinan besar The Fed tetap di tempat.

Satu hal yang patut diperhatikan - play terkait kripto rebound dengan baik hari ini dengan Bitcoin yang naik lebih tinggi. Jika Anda mengikuti ini di Gate, volatilitas dari peristiwa geopolitik seperti ini adalah alasan mengapa diversifikasi di berbagai kelas aset sangat penting.