Jadi saya telah memantau AUD/USD cukup dekat selama beberapa bulan terakhir dan jujur saja ini benar-benar berantakan saat ini. Dolar Australia naik dari 0.6415 pada bulan November lalu hingga mencapai 0.7200 di bulan Februari, yang merupakan level terkuat dalam tiga tahun terakhir. Lalu boom, turun kembali di bawah 0.70 begitu ketegangan di Timur Tengah memanas dan semua orang mulai berbondong-bondong ke Dolar AS. Gerakan risiko-asing yang klasik.

Yang menarik adalah RBA baru saja menaikkan suku bunga lagi di bulan Mei setelah sebelumnya menaikkan di bulan Februari dan Maret juga. Suku bunga tunai sekarang berada di 4.10%, tertinggi sejak 2012. Dan pasar pada dasarnya memperhitungkan kenaikan lagi yang akan datang, yang akan mendorongnya ke 4.35% dan memberi Australia suku bunga bank sentral tertinggi di seluruh G10. Keunggulan suku bunga itu secara teori harus mendukung Dolar Australia, tetapi saat ini sedang melawan beberapa hambatan serius.

Situasi minyak di Timur Tengah menciptakan dinamika aneh ini. Harga minyak melonjak ke $100-$103 per barel dan trader langsung menjual aset risiko termasuk AUD. Tapi inilah masalahnya - Australia sebenarnya mengekspor energi, jadi guncangan yang sama yang merugikan Jepang dan Eropa sebenarnya menambah pendapatan ekspor Australia. Gubernur RBA bahkan memperingatkan bahwa inflasi yang didorong energi dari konflik ini bisa memaksa kenaikan suku bunga lebih lanjut. Data pekerjaan juga menunjukkan hasil yang kuat, jadi ekonomi tetap bertahan.

Saat ini saya memantau tiga hal utama yang benar-benar mempengaruhi pasangan ini. Pertama adalah selisih suku bunga antara Australia dan AS. Saat ini menguntungkan Australia dan semakin melebar, yang bersifat bullish. Kedua adalah permintaan dari China dan harga bijih besi - Australia menghasilkan lebih dari $100 miliar per tahun dari ekspor bijih besi ke China, jadi perlambatan di sana sangat berdampak. Ketiga adalah selera risiko secara keseluruhan. Trader memperlakukan AUD seperti mata uang risiko, jadi ketika kepercayaan menurun, itu adalah hal pertama yang dijual.

Gambaran teknikal untuk prediksi AUD terhadap USD menunjukkan pasangan ini diperdagangkan sekitar 0.6970 hingga 0.7040 saat ini dengan resistansi kuat di bawah 0.7120. Jika ketegangan geopolitik mereda dan harga minyak kembali turun, kita bisa melihat target di 0.73 pada kuartal ketiga. Tapi jika situasi di Timur Tengah memburuk lebih jauh, kita bisa dengan mudah mengujinya di 0.6850 atau bahkan kembali ke 0.67. Kebanyakan analis memperkirakan rentang antara 0.69 dan 0.71 untuk beberapa bulan ke depan jika situasinya tetap tidak pasti.

Konsensus dari bank-bank utama adalah bahwa AUD/USD akan rata-rata sekitar 0.71 hingga akhir tahun, dengan skenario kenaikan mendekati 0.79 jika RBA terus menaikkan suku bunga, China tetap stabil, dan sentimen risiko membaik. Ini pada dasarnya adalah pertarungan tiga arah antara suku bunga Australia yang lebih tinggi, permintaan safe-haven dari Timur Tengah, dan kesehatan ekonomi China. Siapa pun yang memenangkan pertarungan itu akan menentukan ke mana arah Dolar Australia selanjutnya.