Setelah mengikuti pasar saham selama cukup lama ก็ถึงเวลาที่จะนั่งลงคิดจริงๆ ว่าเปิดพอร์ตหุ้นโดยเน้นที่ธนาคารจริงๆ ดีไหม และถ้าจะลงทุน ธนาคารไหนน่าติดตามจริงๆ

มันมีเหตุผลหลายอย่างที่ทำให้หุ้นธนาคารยังคงเป็นตัวเลือกที่โดดเด่น ประการแรก ปันผลที่สม่ำเสมอ นี่คือสิ่งที่นักลงทุนระยะยาวจริงๆ ต้องการ ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีสถานะการเงินเข็มแข็ง มักจ่ายปันผลออกมาอย่างสดใส และในปี 2568 ตามคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ธนาคารทั่วโลกจะเพิ่มการจ่ายปันผลและการซื้อหุ้นคืนอีก ประการที่สอง ระดับดอกเบี้ยในปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่ดี แม้วงจรขาขึ้นแรงๆ อาจจะจบลงแล้ว แต่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารยังคงได้ประโยชน์ เพราะอัตราดอกเบี้ยนี้ยังสูงกว่าช่วงโควิดอย่างมาก

พูดถึงตลาดไทย มีตัวเลือกที่น่าดูจริงๆ ธนาคารกรุงเทพ (BBL) ยืนหนึ่งด้านความมั่นคง เครือข่ายต่างประเทศกว้างขวาง บล.แอลเอช คาดว่ากำไรจะโตสูงสุดในกลุ่มปี 2568 ราคาเป้าหมาย 178 บาท ส่วนกสิกรไทย (KBANK) นี่ดีในเรื่องดิจิทัล K PLUS ใช้งานจำนวนมากเหลือเกิน ปัญหาคือพอร์ตสินเชื่อ SME ที่ใหญ่ต้องดูแลเรื่อง NPLs ให้ดี

เรื่อง SCBX นั่นมันเรื่องน่าตื่นเต้น การปรับโครงสร้างใหญ่โตจากธนาคารมาเป็นกลุ่มเทคโนโลยีการเงิน มีโอกาสโตแบบก้าวกระโดด แต่ความเสี่ยงก็มีด้วย ปันผลอาจไม่หลั่งไหลเหมือนเดิม ส่วนกรุงไทย (KTB) ธนาคารของรัฐ ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐบาล แอป "เป๋าตัง" ก็มีผู้ใช้มหาศาล แต่ต้องดูว่าจะแปลงฐานข้อมูลนี้เป็นรายได้ที่ยั่งยืนได้ดีแค่ไหน ทหารไทยธนชาต (TTB) เกิดจากการควบรวมกิจการ ยังอยู่ในช่วงสร้าง Synergy บล.กสิกรไทยเลือกเป็นหุ้นเด่น เหตุผลคือ Downside จำกัด กับแผนบริหารเงินทุนที่ดี ส่วนกรุงศรีอยุธยา (BAY) ได้ประโยชน์จากการเป็นส่วนหนึ่งของ MUFG ญี่ปุ่น กลุ่มการเงินใหญ่ที่สุดในญี่ปุ่น

ถ้ามองไปตลาดโลก JPMorgan Chase (JPM) นี่ธนาคารใหญ่สุดในอเมริกา ธุรกิจหลากหลาย ดีด้านเทคโนโลยี งบดุลแข็งแกร่ง Core Holding ที่หลายสถาบันต้องมี Bank of America (BAC) อันดับสอง เน้นลูกค้ารายย่อยและธุรกิจในประเทศ ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น แต่ต้องระวัง NPLs หากเศรษฐกิจชะลอตัว HSBC เป็นประตูเชื่อมโยงตะวันตกกับตะวันออก มีฐานธุรกิจสำคัญในเอเชีย ปัญหาคือประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างจีนกับชาติตะวันตก

DBS ของสิงคโปร์ ธนาคารใหญ่สุดในอาเซียน ผู้นำด้านดิจิทัลแบงกิ้ง ผลประกอบการโตแข็งแกร่ง บริหารจัดการดี ICBC ของจีน สินทรัพย์ใหญ่สุดในโลก แต่ความเสี่ยงเฉพาะตัวมีเยอะ เรื่องกฎระเบียบ NPLs ที่อาจไม่โปร่งใส ธรรมาภิบาล ราคา P/E ต่ำสะท้อนความเสี่ยงเหล่านี้ MUFG ญี่ปุ่น กลุ่มการเงินใหญ่ที่สุด ได้ประโยชน์ถ้า BOJ ขึ้นดอกเบี้ยจริงๆ แต่เติบโตในประเทศญี่ปุ่นเองจำกัด

การลงทุนในหุ้นธนาคารไทยง่ายมาก เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ฝากเงิน แล้วสั่งซื้อผ่านแอป ส่วนธนาคารต่างประเทศ มีหลายช่องทาง ผ่านโบรกเกอร์ไทยที่ให้บริการต่างประเทศ หรือ CFD ถ้าอยากเก็งกำไรระยะสั้นและยอมรับความเสี่ยงสูงขึ้น

สรุปแล้ว เปิดพอร์ตหุ้นธนาคารในปี 2568 ยังคงเป็นตัวเลือกที่สมควร ทั้งเรื่องปันผล ความมั่นคง และการปรับตัวสู่ดิจิทัล ไม่ว่าจะเลือกไทยหรือต่างประเทศ สำคัญคือศึกษาข้อมูลให้รอบด้านก่อนตัดสินใจ