Belakangan ini saya terus memantau peluang investasi dalam transisi energi, dan menemukan bahwa saham konsep hidrogen hijau memang layak untuk dipelajari lebih dalam.

Sejujurnya, target netral karbon global semakin cepat didorong, dan investasi pemerintah di energi bersih juga semakin meningkat. Sebagai solusi energi tanpa emisi karbon, energi hidrogen secara bertahap dari tahap konsep menuju aplikasi nyata. Saya melihat data terkait, pasar hidrogen hijau global diperkirakan bernilai sekitar 1,1 miliar dolar AS pada tahun 2023, dan diperkirakan akan mencapai 30,6 miliar dolar AS pada tahun 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk hingga 61,1%. Pertumbuhan ini memang tidak bisa dianggap remeh.

Yang menarik, Departemen Keuangan AS tahun lalu mengumumkan aturan akhir produksi hidrogen bersih, yang memperjelas kebijakan kredit pajak. Langkah ini memberi sinyal investasi yang jelas bagi perusahaan, dan setelahnya, sejumlah saham energi baru seperti Plug Power pun naik. Dari sisi kebijakan, sudah ada 17 negara yang mengajukan strategi pengembangan hidrogen lengkap, dan Taiwan juga merencanakan porsi pasokan hidrogen sebesar 9%-12% dalam jalur netral karbon 2050.

Mengenai saham konsep hidrogen hijau tertentu, ada beberapa yang patut diperhatikan. Air Products (APD) adalah salah satu pemasok hidrogen komersial terbesar di dunia, dengan kenaikan harga sekitar 53,96% dalam satu tahun terakhir, dan analis Wall Street memberikan target harga rata-rata sebesar 362,31 dolar AS. Plug Power (PLUG) adalah pelopor dalam industri sel bahan bakar hidrogen, yang telah mengoperasikan lebih dari 69.000 sistem sel bahan bakar, dan mengelola lebih dari 250 stasiun pengisian hidrogen di Amerika Utara. Meskipun dalam satu tahun terakhir mengalami penurunan besar, secara jangka panjang masih memiliki potensi. BP, sebagai raksasa energi tradisional, juga sedang mengembangkan hidrogen, dengan rencana memproduksi 500.000-700.000 ton hidrogen rendah karbon per tahun hingga 2030.

Di dalam negeri, ZTE telah lama mengembangkan industri hidrogen, dan diperkirakan pada 2025 akan membangun dua hingga tiga stasiun pengisian hidrogen besar, dengan pesanan yang ada mendekati 40 miliar yuan. Pendapatan konsolidasi tahun 2024 mencapai 25,61 miliar yuan, mencatat rekor tertinggi. Gaoli adalah pemasok utama kotak penangkap debu untuk Fuel Cell Bloom Energy, dan diperkirakan pada 2025, bisnis kotak penangkap debu produk energi panas akan mengalami pertumbuhan dua digit yang tinggi. Semua ini adalah saham konsep hidrogen hijau yang didukung oleh bisnis nyata.

Namun, berinvestasi dalam saham konsep hidrogen juga harus memperhatikan risiko. Persaingan di industri semakin ketat, perusahaan baru terus bermunculan untuk merebut pangsa pasar, yang memberi tekanan pada perusahaan-perusahaan utama. Selain itu, biaya produksi hidrogen masih menjadi masalah, karena banyak metode produksi hidrogen saat ini masih bergantung pada bahan bakar fosil, yang membatasi manfaat lingkungan dan membuat harga hidrogen rentan terhadap fluktuasi harga minyak.

Dalam hal metode investasi, selain membeli saham secara langsung, Anda juga bisa mempertimbangkan ETF hidrogen, seperti Global X-Hydrogen ETF (HYDR) dan Direxion-Hydrogen ETF (HJEN), yang memudahkan pengaturan portofolio saham konsep hidrogen hijau secara keseluruhan dan mendiversifikasi risiko. Jika ingin cara trading yang lebih fleksibel, juga bisa mempertimbangkan trading kontrak selisih harga.

Secara umum, saham konsep hidrogen hijau memang mewakili arah perkembangan energi masa depan. Dari rantai industri, dua sektor yang paling kuat pertumbuhan logikanya adalah hulu pembuatan hidrogen hijau dan hilir aplikasi transportasi. Tapi, kuncinya adalah memilih perusahaan yang tepat, dan memperhatikan perusahaan yang memiliki inovasi teknologi dan pengelolaan biaya yang benar-benar kompetitif. Jalur ini tetap prospektif jangka panjang, tetapi volatilitas jangka pendek tidak kecil, jadi perlu melakukan riset yang matang sebelum masuk pasar.