Era AI sumber daya termahal bukan GPU, tetapi listrik.

Bernstein melaporkan pagi ini: perusahaan pertambangan BTC di Amerika Utara telah mengunci kapasitas listrik sebesar 27 GW, dan menandatangani pesanan komputasi AI senilai $90B .
Tiga perusahaan terkemuka yaitu IREN, Riot, dan CleanSpark telah menggeser bisnis "penambangan koin" ke kurva kedua.
Narasi benar-benar berbalik, raksasa AI dipaksa antre untuk perusahaan pertambangan.
Pusat data membutuhkan waktu 3-5 tahun untuk mengajukan dan terhubung ke jaringan listrik; kontrak listrik yang dimiliki perusahaan pertambangan sudah siap pakai; OpenAI, Google, Meta sekarang tidak bisa menunggu siklus ini, siapa yang memiliki listrik siap pakai adalah hulu baru.
Kekuatan tawar-menawar berbalik, tahun lalu perusahaan pertambangan meminta NVDA untuk chip; tahun ini Sundar mengirim email ke CEO Riot meminta listrik.
Pengaruh sekunder juga harus diperhatikan, perusahaan tambang tingkat kedua seperti MARA, HUT8, CIFR yang sebelumnya terpinggirkan karena penurunan BTC, sekarang valuasinya harus diubah; dihitung berdasarkan REIT pusat data AI, bukan berdasarkan perusahaan penambangan.