เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนสนใจเรื่องดัชนีหุ้นฮั่งเส็งบ่าย โดยเฉพาะตอนตลาดปิด ซึ่งจริงๆ แล้ว HSI เป็นตัวชี้วัดที่ดีถ้าอยากเข้าหุ้นจีน

พูดง่ายๆ ว่า ดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง (HSI) คือดัชนีที่ติดตามหุ้นขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูงที่เทรดในตลาดหุ้นฮ่องกง มันประกอบด้วยหุ้นจากทั้งบริษัทฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ เช่น Alibaba, Tencent, HSBC, AIA พวกนี้เป็นหุ้นที่คนทั่วไปรู้จักกันดี

ทำไมต้องสนใจ HSI? เพราะมันเป็นดัชนีใหญ่เป็นอันดับ 3 ของโลก รองจาก NASDAQ และ Shenzhen Index เท่านั้น และเนื่องจากฮ่องกงเป็นศูนย์กลางการเงินเอเชีย ดัชนีนี้จึงสะท้อนสถานการณ์เศรษฐกิจจีนได้ค่อนข้างดี ถ้าอยากเข้าหุ้นจีน แต่ไม่อยากเข้าตลาดเซี่ยงไฮ้หรือเสิ่นเจิ้นโดยตรง HSI ก็เป็นทางเลือกที่ดีพอสมควร

ตอนนี้ HSI มีหุ้นในรายชื่อประมาณ 76 ตัว ถ้วนไม่ถึง 100 ตัว ซึ่งมีการปรับตัวทุกไตรมาส หุ้นที่ถ่วงน้ำหนักสูงสุด ได้แก่ Alibaba (ประมาณ 9%), Tencent (ประมาณ 8.7%), AIA (ประมาณ 7.7%), HSBC (ประมาณ 7.3%) พวกนี้มีผลต่อดัชนีมากที่สุด

เรื่องการคำนวณ HSI ใช้วิธี Capitalization-Weighted ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีมูลค่าตลาดใหญ่จะมีน้ำหนักมากกว่า ทำให้หุ้นตัวใหญ่ที่เปลี่ยนแปลงราคา จะส่งผลต่อดัชนีมากกว่าหุ้นตัวเล็ก

พูดถึงประวัติศาสตร์ HSI เริ่มใช้ตั้งแต่พฤศจิกายน 1969 มาจนถึงปัจจุบัน ช่วง 5 ปีที่ผ่านมา (2021-2025) ดัชนีนี้ลดลงกว่า 30% ด้วยปัญหาโควิด มาตรการจีน และภาวะเศรษฐกิจโลก แต่ทางการจีนเริ่มผ่อนคลายมาตรการลงมาแล้ว ทำให้ตลาดค่อยๆ ฟื้นตัว

ถ้าอยากลงทุนใน HSI มีวิธีให้เลือก 3 แบบ: หนึ่งคือซื้อหุ้นรายตัวในรายชื่อดัชนี (ต้องมีเงินทุนเยอะ ประมาณ 500,000 บาทขึ้นไป) สองคือซื้อกองทุนรวมที่เน้นดัชนีนี้ (ต้องเงินน้อยกว่า เริ่มจาก 5,000 บาท) สามคือเทรด CFD (ใช้เงินน้อยที่สุด แต่มีความเสี่ยงสูง)

สำหรับนักลงทุนรายย่อย ฉันคิดว่ากองทุนรวมเป็นตัวเลือกที่สมดุลที่สุด เพราะไม่ต้องดูแลพอร์ตเอง ใช้เงินไม่มากนัก และได้ผลตอบแทนตามดัชนี ส่วน CFD นั้นเหมาะสำหรับคนที่ชอบเทรดสั้นและมีความเสี่ยงสูง

อย่างไรก็ตาม ต้องจำไว้ว่าดัชนีหุ้นฮั่งเส็งบ่าย เช่นเดียวกับตลาดหุ้นใดๆ ยังมีความเสี่ยงอยู่ เช่น การแทรกแซงนโยบายจากจีน ความขัดแย้งทางการค้ากับสหรัฐ และความผันผวนของค่าเงิน ดังนั้นควรศึกษาและประเมินความเสี่ยงให้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน