$WIX

WIX benar-benar murah, tetapi pasar saat ini menerapkan tingkat diskonto padanya karena mungkin merupakan perangkap nilai klasik. Hasil Q1 dipersepsikan negatif secara headline.
Akankah pembuat situs web AI memperkuat bisnis inti WIX, atau akankah mereka membuat pembuatan situs web menjadi lebih komoditas dan mengurangi kekuatan harga? Dengan kata lain, pasar tidak yakin apakah AI adalah pengembang parit atau perusak parit untuk WIX.
Kualitas profitabilitas sedang dipertanyakan. Pengeluaran pemasaran dan investasi meningkat. Pembelian kembali saham yang besar adalah positif, tetapi pada saat yang sama, itu membuat persepsi neraca menjadi lebih rumit. WIX membeli kembali hampir 30% sahamnya melalui tawaran tender sekitar $1,6 miliar. Secara teori, ini bisa sangat menciptakan nilai karena perusahaan secara agresif membeli sahamnya sendiri pada level murah.
Tetapi setelah melakukan ini, prospek margin FCF menjadi tertekan karena pendapatan bunga yang hilang dan biaya kredit baru. Pasar berpikir: Pembelian kembali itu benar, tetapi apakah fleksibilitas neraca berkurang?
Pertumbuhan perusahaan bagus, tetapi bukan pertumbuhan hiper. Pertumbuhan pendapatan dan pemesanan di pertengahan belasan persen tidak buruk, tetapi pasar tidak lagi menilai WIX seperti perusahaan SaaS pertumbuhan tinggi. Pasar menilainya lebih seperti platform internet SMB yang lebih matang. Dalam jenis perusahaan ini, pasar biasanya memberikan multipel yang lebih rendah.
Saya harap ini bisa mempertahankan dukungan ini