Selalu ada yang bertanya kepada saya bagaimana bermain kontrak berjangka Taiwan Index, sebenarnya secara sederhana adalah mengikuti kontrak berjangka indeks weighted Taiwan, digunakan sebagai alat untuk melakukan operasi long dan short. Hal yang paling menarik adalah bisa melakukan transaksi dua arah, dengan leverage, dan juga bisa memanfaatkan sesi malam, jadi banyak investor yang bermain.

Kontrak berjangka Taiwan Index terbagi menjadi dua jenis, yang biasa disebut sebagai "Big Tai" dan "Small Tai". Big Tai menggunakan multiplier 200 dolar Taiwan baru, sedangkan Small Tai adalah 50 dolar, jadi nilai kontraknya adalah seperempat dari Big Tai, dan margin yang dibutuhkan juga jauh lebih rendah. Jika kamu baru memulai, Small Tai adalah pilihan yang bagus, risiko relatif lebih terkendali.

Mengenai apa itu "Tai Ji Near All", ini sebenarnya adalah pertanyaan umum dari pemula. Sederhananya, "Tai Ji Near" mengacu pada kontrak yang paling dekat dengan tanggal jatuh tempo, yang memiliki likuiditas terbaik; ditambah kata "All" berarti "Tai Ji Near All", artinya mencakup harga lengkap dari dua sesi perdagangan. Bursa berjangka Taiwan memiliki dua periode perdagangan setiap hari, yaitu dari pukul 8:45 pagi sampai 1:45 siang sebagai sesi reguler, dan dari pukul 3 sore sampai pukul 5 pagi keesokan harinya sebagai sesi setelah jam perdagangan utama. Jika kamu ingin melihat data lengkap yang mencakup kedua sesi, harus mencari "Tai Ji Near All" atau "Small Tai Ji Near All".

Sebelum melakukan transaksi, harus menyetor margin. Sebagai contoh, untuk Small Tai Index, margin awal sekitar 46.000 dolar Taiwan, margin pemeliharaan 35.250 dolar Taiwan. Banyak pemula bingung, mengira margin adalah jumlah uang yang mereka benar-benar investasikan, padahal tidak begitu. Misalnya, kamu menyetor 46.000 dolar Taiwan untuk membuka 1 kontrak Small Tai Index, nilai investasi sebenarnya bisa melebihi 750.000 dolar Taiwan (dengan indeks 15.600 poin), leverage bisa mencapai lebih dari 17 kali. Inilah mengapa manajemen risiko sangat penting.

Bagaimana cara melakukan order? Setelah masuk ke platform trading, pilih kontrak, masukkan jumlah lot dan harga, lalu pilih beli atau jual. Jenis order biasanya ada ROD, IOC, dan FOK, kebanyakan orang cukup pakai ROD. Setelah order terpenuhi, nilai akun kamu akan berfluktuasi sesuai dengan keuntungan dan kerugian, ini disebut "penilaian berdasarkan nilai pasar". Sangat penting untuk memantau nilai akun, memastikan tidak turun di bawah margin pemeliharaan, jika tidak, akan dipaksa untuk menutup posisi, yang biasa disebut "margin call" atau "liquidation".

Menutup posisi sangat sederhana, yaitu melakukan transaksi yang berlawanan. Jika kamu membeli, maka jual, jika menjual, maka beli, jumlahnya harus sama. Jika kamu memilih tipe posisi otomatis, sistem akan secara otomatis menutup posisi sebelumnya.

Berbicara tentang strategi trading, trader jangka pendek biasanya mengandalkan analisis teknikal. Indikator yang paling sering saya gunakan adalah moving average, RSI, dan MACD. Moving average 50 hari dan 200 hari adalah dasar, jika indeks berada di atas garis ini, tren biasanya naik. Ketika garis 50 hari melintasi dari bawah ke atas garis 200 hari, itu adalah sinyal beli yang bagus; sebaliknya, itu adalah sinyal jual.

Saya juga menggunakan RSI dan MACD untuk mengonfirmasi pembalikan tren. Divergensi dasar sangat berguna, yaitu ketika harga membuat posisi terendah baru tetapi RSI malah lebih tinggi dari titik terendah sebelumnya, biasanya menandakan tren penurunan akan berbalik. Garis MACD yang melintasi garis sinyal juga bisa memberikan sinyal beli dan jual yang jelas.

Manajemen risiko adalah bagian yang paling saya perhatikan. Karena leverage, kerugian juga akan diperbesar, dan kerugian maksimal dari posisi short secara teori tidak terbatas. Jadi, saya pasti akan menetapkan stop loss. Cara yang lebih aman adalah dengan membeli opsi indeks untuk hedging, misalnya membeli opsi put saat membeli kontrak berjangka Taiwan Index, dan membeli opsi call saat menjual kontrak berjangka, sehingga risiko terkunci.

Ada juga trik praktis yaitu rollover. Ketika kontrak mendekati jatuh tempo, kamu harus menutup kontrak lama dan membuka kontrak baru. Cara paling mudah adalah menggunakan "order spread", menyelesaikan dua transaksi sekaligus, tanpa harus melakukan secara manual satu per satu.

Terakhir, perlu disebutkan bahwa harga kontrak berjangka Taiwan Index dan harga indeks weighted Taiwan memiliki perbedaan, terutama karena faktor dividen saham dan suku bunga. Tapi semakin mendekati tanggal jatuh tempo, keduanya akan semakin mendekati dan akhirnya akan sama.

Kalau baru mulai bermain, disarankan untuk latihan dulu dengan Small Tai Index, membiasakan diri dengan manajemen risiko, baru kemudian mempertimbangkan untuk meningkatkan posisi. Pasar ini memiliki leverage tinggi dan volatilitas cepat, tanpa dasar yang kuat dan kesadaran pengelolaan risiko, kerugian pasti akan terjadi.