Melihat kejadian gelembung meledak berulang kali dalam sejarah pasar sebenarnya adalah hal yang membuat seseorang benar-benar memahami risiko investasi

Dasar dari hal ini adalah ketika harga aset melonjak tinggi hingga terpisah dari nilai sebenarnya, baik itu saham, properti, atau bahkan mata uang kripto. Orang-orang berbondong-bondong masuk karena takut kehilangan peluang. Fenomena krisis gelembung meledak ini terjadi ketika perilaku spekulatif berkembang di luar batas.

Melihat contoh dari sejarah pun jelas. Krisis subprime 2008 dimulai dari pemberian pinjaman yang longgar untuk perumahan. Orang meminjam terlalu banyak untuk spekulasi dari kenaikan harga rumah. Ketika peminjam mulai gagal bayar, seluruh sistem runtuh. Instrumen keuangan yang terkait dengan pinjaman ini menyebar risiko ke seluruh dunia. Total utang macet lebih dari 15 miliar dolar. Sedangkan krisis keuangan Asia 1997 di Thailand juga serupa. Suku bunga tinggi, tetapi pasar properti tetap berkembang. Ketika baht mengalami devaluasi, gelembung pun pecah seketika.

Faktor yang mendorong krisis gelembung meledak bermacam-macam. Suku bunga rendah mendorong pinjaman, teknologi baru menarik investasi, kekurangan aset menyebabkan harga melonjak tinggi. Tapi yang sebenarnya adalah psikologi investor. Pola pikir kawanan membuat orang tidak berpikir logis. Bias kognitif membuat orang mengabaikan sinyal peringatan. Semua orang percaya harga akan terus naik sampai akhirnya tidak lagi.

Krisis gelembung meledak biasanya melalui lima tahap. Tahap pertama adalah pergerakan saat hal baru yang menarik masuk. Kemudian tren naik saat modal mengalir masuk. Perasaan excited menyusul. Orang berlebihan optimisme. Harga mencapai level yang tidak masuk akal. Hingga orang mulai menjual untuk mengunci keuntungan. Dan terakhir adalah panik saat semua orang menyadari apa yang terjadi.

Jika ingin melindungi diri sendiri, tinjau kembali tujuan Anda sebelum berinvestasi. Investasikan dari ketakutan kehilangan peluang atau dari analisis yang sebenarnya. Diversifikasi portofolio. Jangan menginvestasikan seluruh uang sekaligus. Gunakan metode rata-rata biaya. Simpan uang tunai yang cukup. Dan yang terpenting, pelajari pasar dengan baik.

Sebenarnya, krisis gelembung adalah bagian dari siklus pasar. Tidak ada yang bisa menghindarinya. Tapi orang yang mempersiapkan diri dan memahami pasar dapat mengurangi risiko. Saya pribadi melihat bahwa pendidikan dan diversifikasi risiko adalah alat terbaik yang kita miliki. Ketika tahu gelembung sedang terbentuk, sebaiknya batasi eksposur terhadap aset spekulatif dan tunggu peluang yang lebih baik saat pasar berbalik.