Jika Anda adalah investor dana, kata nav adalah angka yang harus terus Anda pantau, seperti yang dilakukan investor saham untuk melihat harga saham. Tetapi untuk orang umum yang belum terbiasa dengan dunia dana, nav sebenarnya apa? Mengapa harus peduli? Dalam bagian ini, saya akan mengajak Anda mengenal angka ini dengan lebih baik karena memahami nav dengan baik akan membantu Anda memanfaatkan dana sebagai alat investasi secara lebih efektif.

Nav singkatan dari Nilai Aset Bersih atau nilai total aset berdasarkan harga pasar. Ini adalah istilah yang sering digunakan dalam investasi dana dan ETF. Angka ini menunjukkan nilai dari seluruh aset bersih yang dimiliki dana tersebut, dihitung dari nilai berbagai aset yang dimiliki dana setiap hari (Mark to Market) kemudian dikurangi dengan utang dan biaya dana. Hal ini memungkinkan investor melihat nilai sebenarnya dari aset sesuai kondisi pasar saat ini.

Ketika semua nav dibagi dengan jumlah unit investasi, maka akan diperoleh nav per unit. Angka ini akan diperbarui setiap hari dan digunakan sebagai harga beli jual unit dana bagi investor. Nav per unit mungkin terlihat seperti harga saham yang digunakan sebagai harga beli jual, tetapi perbedaannya adalah harga saham ditentukan oleh tawar-menawar antara pembeli dan penjual di pasar saham, yang mencerminkan permintaan dan penawaran saham tersebut. Sedangkan nav per unit adalah harga yang mencerminkan nilai aset yang benar-benar dimiliki dana sesuai harga penutupan hari sebelumnya. Jika disederhanakan, nav per unit lebih mirip dengan nilai buku per saham (Book Value Per Share) daripada harga saham itu sendiri.

Perhitungan nav dana dan ETF umumnya cukup sederhana, menggunakan rumus bahwa nav sama dengan nilai aset berdasarkan harga pasar, ditambah hasil akumulasi dan kas, lalu dikurangi biaya dan utang dana. Setelah itu, nav per unit adalah nav total dibagi dengan jumlah unit dana. Sebagai contoh, dana Z memiliki hotel senilai 10 juta baht, saham A sebanyak 1.000 lembar dengan harga penutupan 1.000 baht per lembar, tanpa utang, tanpa biaya, dan mengeluarkan 200.000 unit. Maka nav akan sama dengan 10 juta + 1 juta = 11 juta baht. Nav per unit adalah 11 juta dibagi 200.000 unit, yaitu 55 baht.

Jika harga aset yang dimiliki dana Z naik seiring waktu, maka nav yang dihitung akan meningkat, sehingga pemilik unit dana mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, jika nilai aset turun, nav juga akan menurun, dan pemilik unit dana mengalami kerugian.

Investor dapat menggunakan nav untuk menilai kinerja dana. Dana yang mampu meningkatkan nav dalam jangka panjang dibandingkan dana lain dengan karakteristik aset dan kebijakan investasi yang serupa menunjukkan bahwa dana tersebut mampu mengelola aset dengan baik, yang akan menghasilkan keuntungan bagi pemilik unit dana. Sebaliknya, dana dengan nav yang relatif stabil atau tumbuh lambat mungkin menunjukkan pengelolaan yang kurang baik.

Namun, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan saat melihat nav per unit dana. Pertama, nav yang terlihat saat ini adalah harga hari sebelumnya, digunakan untuk memantau kinerja. Harga beli jual aktual terjadi setelah hari tersebut dan diumumkan keesokan harinya, sehingga investor tidak mengetahui harga pasti saat ini. Kedua, nav per unit tidak mencerminkan apakah dana tersebut mahal atau murah, melainkan mencerminkan nilai aset yang dimiliki. Nav yang tinggi tidak berarti dana tersebut mahal; perlu juga memperhatikan kualitas aset dan kebijakan investasi. Ketiga, beberapa jenis dana mengalami penurunan nav seiring waktu, seperti dana properti leasehold yang nav-nya bisa turun menjadi 0 saat masa kontrak berakhir. Investor harus berhati-hati terhadap hal ini.

Setelah memahami bahwa nav adalah angka penting bagi investor dana, Anda akan mampu menggunakannya untuk pengambilan keputusan investasi secara lebih cerdas. Nav per unit menentukan harga beli jual dan berpengaruh terhadap keuntungan dan kerugian Anda. Oleh karena itu, memahami nav dengan baik adalah kunci utama dalam berinvestasi melalui dana dengan percaya diri dan lebih memahami.