Belakangan ini, semakin tidak stabilnya ekonomi, banyak investor mencari aset yang aman, dan alasan utama yang terlintas adalah obligasi pemerintah AS. Jika dipikir-pikir, alasannya sederhana. Karena mereka percaya bahwa kemungkinan Amerika bangkrut hampir tidak ada. Selain itu, tingkat bunga obligasi 10 tahun AS juga digunakan sebagai indikator kesehatan ekonomi dunia.

Secara singkat, obligasi adalah surat berharga di mana pemerintah atau perusahaan berjanji meminjamkan uang. Investor menerima pokok pada saat jatuh tempo yang telah ditentukan, dan selama periode tersebut mereka menerima bunga. Ada tiga jenis utama obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS, yaitu T-bill dengan jangka waktu kurang dari satu tahun, T-note dengan jangka 1-10 tahun, dan T-bond dengan jangka lebih dari 10 tahun. Di antara ketiganya, yang paling aktif diperdagangkan adalah produk terkait tingkat bunga obligasi 10 tahun AS.

Di sini, ada satu konsep penting. Harga obligasi dan tingkat bunga bergerak berlawanan. Jika permintaan obligasi meningkat, harganya naik dan tingkat bunga turun. Sebaliknya, jika permintaan menurun, harga turun dan tingkat bunga naik. Ini mencerminkan psikologi investor.

Alasan mengapa investasi di obligasi pemerintah AS menarik adalah beberapa hal. Pertama, karena dijamin oleh pemerintah AS, dianggap hampir tanpa risiko. Kedua, tingkat bunga tetap yang sudah ditetapkan memungkinkan penghasilan yang dapat diprediksi. Ketiga, karena diperdagangkan secara aktif di pasar obligasi, likuiditasnya sangat baik. Artinya, bisa dijual dengan mudah saat dibutuhkan. Keempat, ada manfaat pajak berupa pembebasan pajak penghasilan dari bunga di tingkat negara bagian dan lokal.

Namun, ada juga risiko. Jika tingkat bunga naik, nilai obligasi yang ada akan turun, dan jika inflasi melebihi tingkat bunga, penghasilan riil akan berkurang. Dari sudut pandang investor asing, fluktuasi nilai tukar juga menjadi perhatian. Jika investor Korea membeli obligasi AS, hasilnya akan dipengaruhi oleh nilai tukar dolar terhadap won.

Ada tiga cara utama berinvestasi. Pertama, membeli langsung melalui situs TreasuryDirect. Keuntungannya tanpa biaya, tetapi batas maksimal per individu adalah 10.000 dolar dan harus menunggu sampai jatuh tempo. Kedua, melalui dana obligasi, di mana manajer profesional mengelola dan diversifikasi, tetapi ada biaya pengelolaan. Ketiga, melalui ETF, yang memiliki biaya rendah dan bisa dibeli dijual seperti saham di bursa, sehingga likuiditasnya sangat baik.

Bagi investor Korea, menggabungkan investasi obligasi Korea dan AS juga merupakan strategi yang baik. Jika siklus ekonomi kedua negara berbeda, saat satu buruk, yang lain bisa menjadi penopang. Memiliki aset dalam won dan dolar secara bersamaan juga membantu mengurangi risiko fluktuasi nilai tukar.

Namun, risiko nilai tukar harus diperhatikan. Meskipun tingkat bunga obligasi 10 tahun AS tinggi, jika dolar melemah, hasil dalam won bisa berkurang. Ada juga metode lindung nilai (hedging) menggunakan derivatif seperti forward exchange, untuk mengunci nilai tukar, tetapi ini bisa mengurangi hasil. Menggunakan sebagian dari dana untuk hedging dan sisanya tetap terbuka adalah strategi yang bijaksana.

Durasi juga merupakan faktor penting. Ini adalah ukuran sensitivitas obligasi terhadap perubahan tingkat bunga, di mana obligasi jangka panjang lebih peka terhadap fluktuasi suku bunga. Investor konservatif sebaiknya mengatur portofolio dengan obligasi AS berjangka panjang, sementara yang ingin mengurangi volatilitas bisa mencampur obligasi berjangka pendek.

Pajak juga harus diperhatikan. Pendapatan bunga obligasi AS dikenai pajak federal AS, tetapi karena ada perjanjian penghindaran pajak berganda antara Korea dan AS, pengenaan pajak berganda bisa dihindari. Konsultasikan dengan ahli pajak untuk memastikan.

Akhirnya, obligasi pemerintah AS adalah instrumen investasi yang sangat stabil dan menawarkan penghasilan yang dapat diprediksi. Dengan memahami risiko tingkat bunga, inflasi, dan nilai tukar, serta menyesuaikan strategi sesuai kondisi sendiri, Anda dapat membangun portofolio aset yang kokoh. Mengelola berbagai aset secara terpadu di platform seperti Gate juga bisa menjadi cara yang baik untuk merencanakan strategi investasi obligasi.