เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลาย ๆ คนยังไม่เข้าใจ inflation คือ อะไรจริง ๆ และทำไมมันถึงส่งผลกระทบต่อชีวิตเราเยอะขนาดนี้

มาเริ่มจากพื้นฐานกันก่อน ภาวะเงินเฟ้อหรือ inflation คือ สถานการณ์ที่ราคาสินค้าและบริการปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ถ้ามองจากมุมของค่าเงินแล้ว ก็คือเงินที่เรามีค่าลดลง เลยทำให้ต้องใช้เงินมากขึ้นเพื่อซื้อของชิ้นเดิม เรียกง่าย ๆ ก็คือของแพงขึ้นนั่นแหละ

ตัวอย่างที่เห็นชัด ๆ เมื่อก่อน 50 บาท ซื้อข้าวได้หลายจาน แต่ตอนนี้ซื้อได้แค่จานเดียว ราคาเนื้อสุกร ไก่ สัก 10 ปีที่แล้ว กับตอนนี้ต่างกันมหาศาล เนื้อแดงเคยราคา 137 บาทต่อกิโลแรม แล้วพุ่งขึ้นไป 205 บาท ตอนปี 2565 ส่วนอกไก่ก็เหมือนกัน พริกขี้หนูราคาปั่นป่วน ตั้งแต่ 45 บาท ไปถึง 250 บาทต่อกิโลแรม ก๊าซหุงต้มก็เพิ่มจาก 318 ขึ้นเป็น 423 บาท

ทำไมถึงเกิดเรื่องแบบนี้ขึ้นมา หลักๆ มาจากสามเรื่องใหญ่ คนอยากซื้อของมากขึ้นแต่สินค้าไม่พอ ต้นทุนการผลิตแพงขึ้นจากราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดโลก หรือรัฐบาลพิมพ์เงินเพิ่มจำนวนมาก

ในช่วงหลังจากโลกระบาด สิ่งที่เกิดขึ้นคือ เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ผู้คนมีเงินออมสะสมจากช่วง lockdown เลยเริ่มใช้จ่ายแบบ revenge spending คนต้องการซื้อของเพิ่มขึ้นมากมาย แต่โรงงานผลิตกลับทำไม่ทัน ปัญหา supply chain disruption มันรุนแรง ขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ ขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนราคาน้ำมันดิบเปลี่ยนจาก record low ในปี 2020 ไปเป็น record high ตอนประเทศเปิดเมืองกลับ

สำหรับไทย ดัชนีราคาผู้บริโภคหรือ CPI ที่ใช้วัด inflation คือ สิ่งที่กระทรวงพาณิชย์เก็บข้อมูลราคา 430 รายการทุกเดือน ในเดือนมกราคม 2567 CPI อยู่ที่ 110.3 เพิ่มขึ้น 0.3 เปอร์เซ็นต์ จากปีก่อน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงเหลือ 1.11 เปอร์เซ็นต์ เป็นต่ำสุดในรอบ 35 เดือน เหตุผลคือราคาพลังงานลดลงจากมาตรการของรัฐ และราคาอาหารสดลดลงตามปริมาณผลผลิตที่เข้าตลาดเพิ่มขึ้น

ย้อนไปดูประวัติศาสตร์ ไทยเคยประสบ inflation สูงสุด 24.3 เปอร์เซ็นต์ในปี 2517 เพราะสงครามตะวันออกกลาง ปี 2523 ก็สูงเพราะสงครามอิรัก-อิหร่าน ที่รุนแรงสุดคือปี 2541 หลังวิกฤติ 2540 ที่บาทอ่อนค่าลง inflation ทะลุไป 7.89 เปอร์เซ็นต์ ล่าสุดเดือนพฤษภาคม 2565 ทะลุ 7.10 เปอร์เซ็นต์ เพราะสงครามรัสเซีย-ยูเครน

ตรงนี้ต้องเข้าใจว่า inflation ที่เหมาะสมนั้นดีต่อเศรษฐกิจ ธุรกิจขยายตัว ราคาสินค้าสูงขึ้นก็ขายได้ราคาสูง กำไรเพิ่มขึ้น จ้างงานมากขึ้น เงินหมุนเวียนในระบบเพิ่มขึ้น แต่ถ้า inflation พุ่งสูงมากเกินไป ประเทศก็เข้าสู่ Hyper Inflation หรือเรียกว่าเงินฝืด ตรงนี้ก็ปัญหา ราคาแพงเกินคน ซื้อของลดลง ธุรกิจขายไม่ได้ ต้องลดราคา กำไรลดลง ลดพนักงาน อัตราว่างงานสูง เศรษฐกิจซบเซา

คนไหนได้ประโยชน์จาก inflation บ้าง พ่อค้า ผู้ประกอบการส่วนตัว ผู้ถือหุ้น นายธนาคาร คนที่ได้เงินแบบปรับตัวได้ง่าย พวกที่เสียเปรียบคือพนักงานเงินเดือนประจำ แม้เงินเดือนเพิ่มก็เพิ่มในอัตราน้อยกว่า inflation เลยค่าครองชีพสูงขึ้น แต่อำนาจซื้อลดลง

เมื่อ inflation มา ควรทำอะไร ตัวเลือกหลัก ๆ คือลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก หุ้น กองทุนรวม อสังหาริมทรัพย์ ตราสารหนี้แบบ Floating Rate Bond ทองคำ ซึ่งทองคำขึ้นราคาตามเงินเฟ้อ หรือหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์เช่นหุ้นธนาคาร ประกัน อาหาร ที่มีอำนาจต่อรองราคา

สิ่งสำคัญคือหลีกเลี่ยงการก่อหนี้เสีย วางแผนการใช้จ่ายให้ดี ติดตามข่าวเศรษฐกิจอยู่เสมอ เพราะ inflation ส่งผลต่อชีวิตเราทุกวัน ไม่ว่าจะเป็นค่าครองชีพ ค่าใช้จ่ายประจำวัน การลงทุน หรือแม้แต่การวางแผนเกษียณ ยิ่งเข้าใจเร็ว ยิ่งได้เตรียมตัวดีในเวลา