เพิ่งสังเกตเห็นว่าการลงทุนในหุ้นธนาคารกำลังดึงดูดสายตานักลงทุนอีกครั้ง โดยเฉพาะเมื่อเข้าสู่ปี 2025 ที่ผ่านมา ลองมาดูกันว่าทำไมหุ้นธนาคารถึงยังคงน่าสนใจ และตัวไหนที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด

สำหรับฝั่งไทย มี 6 ตัวหลักที่ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ให้ความสนใจ ธนาคารกรุงเทพ (BBL) โดดเด่นด้วยความมั่นคงและเครือข่ายต่างประเทศที่กว้าง ราคาเป้าหมายจากสถาบันต่างๆ แตกต่างกันไป โดยมีช่วงอยู่ระหว่าง 161-178 บาท ด้านกสิกรไทย (KBANK) นั้นมีความแข็งแกร่งในด้านดิจิทัลแบงกิ้ง แอป K PLUS มีฐานผู้ใช้งานจำนวนมาก แต่ก็ต้องระวังสัดส่วนสินเชื่อ SME ที่สูง

เอสซีบี เอกซ์ (SCB) กำลังอยู่ในการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ เปลี่ยนจากธนาคารแบบดั้งเดิมไปเป็นกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน มีโอกาสเติบโตแบบก้าวกระโดด แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงจากการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ส่วนกรุงไทย (KTB) ได้ประโยชน์จากการเป็นธนาคารของรัฐ มีแอป "เป๋าตัง" ที่ใช้งานแพร่หลายทั่วประเทศ

ทหารไทยธนชาต (TTB) เกิดจากการควบรวมกิจการ ปัจจุบันอยู่ในช่วงสร้างประโยชน์ร่วมจากการรวมกิจการ นักวิเคราะห์คาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการลดดอกเบี้ยน้อยกว่าธนาคารใหญ่ ส่วนกรุงศรีอยุธยา (BAY) มีจุดแข็งจากการเป็นบริษัทย่อยของ Mitsubishi UFJ Financial Group ซึ่งเป็นกลุ่มการเงินที่ใหญ่ที่สุดในญี่ปุ่น

พอเรื่องไทย มาดูตลาดโลกกันบ้าง JPMorgan Chase (JPM) ถือเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา มีธุรกิจที่หลากหลาย และเป็น Core Holding ของนักลงทุนหลายรายแบบ Bank of America (BAC) เป็นอันดับสองในอเมริกา มีสัดส่วนเงินฝากสูง ซึ่งช่วยให้ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่สูง

HSBC ธนาคารระดับโลกที่มีฐานธุรกิจสำคัญในเอเชีย โดยเฉพาะฮ่องกงและจีน มีโอกาสเติบโตจากการเป็นประตูเชื่อมโยงระหว่างโลกตะวันตกและตะวันออก DBS ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอาเซียนตะวันออกเฉียงใต้ มีสำนักงานใหญ่ที่สิงคโปร์ ได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้นำด้านดิจิทัลแบงกิ้ง

ICBC ธนาคารที่มีสินทรัพย์ใหญ่ที่สุดในโลก แต่การลงทุนในหุ้นธนาคารจีนมีความเสี่ยงเฉพาะตัว ตั้งแต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบไปจนถึงความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ MUFG กลุ่มสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในญี่ปุ่น อาจได้ประโยชน์หากธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

แล้วทำไมหุ้นธนาคารถึงยังน่าลงทุน? ประการแรก แม้วงจรดอกเบี้ยขาขึ้นแรงๆ อาจผ่านพ้นไปแล้ว แต่ระดับดอกเบี้ยในปัจจุบันยังสูงกว่าช่วงโควิด-19 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยเพิ่มส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคาร ประการที่สอง ปันผลจูงใจ หุ้นธนาคารขนาดใหญ่มักมีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอในอัตราที่น่าพอใจ

ประการที่สาม การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ หากเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยสามารถฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง ก็จะเพิ่มความต้องการสินเชื่อ ประการที่สี่ มูลค่าหุ้นธนาคารบางตัวอาจยังไม่แพงเมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้นหรือมูลค่าทางบัญชี ประการที่ห้า เทรนด์ใหม่ ธนาคารกำลังพัฒนาไปเป็นแพลตฟอร์มที่เชื่อมโยงบริการหลากหลายประเภท ไม่ว่าจะเป็นการช้อปปิ้ง บริการเดลิเวอรี่ การซื้อประกัน หรือการลงทุน ทั้งนี้ผ่านแอปพลิเคชันบนมือถือ

สำหรับคนไทยที่สนใจลงทุนในหุ้นธนาคาร ไม่ว่าจะเป็นหุ้นไทยหรือต่างประเทศ ก็มีช่องทางให้เลือกมากมาย หุ้นธนาคารไทยสามารถซื้อขายได้ผ่านบัญชีหลักทรัพย์กับโบรกเกอร์ในประเทศ ส่วนหุ้นธนาคารต่างประเทศ สามารถซื้อขายผ่านบริษัทหลักทรัพย์ไทยที่มีบริการต่างประเทศ หรือ CFD สำหรับผู้ที่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น

โดยรวมแล้ว หุ้นธนาคารยังคงเป็นตัวเลือกที่สมควรพิจารณาสำหรับผู้ที่มองหาการลงทุนระยะยาวพร้อมปันผลสม่ำเสมอ ทั้งกลุ่มหุ้นธนาคารไทยและต่างประเทศ ล้วนมีโอกาสเติบโตจากปัจจัยหนุนต่างๆ สิ่งสำคัญคือการศึกษาข้อมูลแต่ละตัวให้รอบด้าน เพื่อให้การลงทุนในหุ้นธนาคารเป็นทางเลือกที่สร้างความมั่งคั่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ