Pengganti Warren Buffett, Greg Abel, Menjual 16 Saham di Kuartal 1: Berikut 2 Kejutan Terbesar

Warren Buffett pernah berkata bahwa "jangka waktu memegang favoritnya adalah selamanya." Penggantinya, Greg Abel, mungkin terlihat memiliki jangka waktu memegang yang jauh lebih pendek, berdasarkan aktivitas investasi Berkshire Hathaway (BRKA 1,29%) (BRKB 1,62%) di kuartal pertama tahun 2026.

Dengan Abel di pucuk pimpinan, Berkshire sepenuhnya keluar dari sebanyak 16 posisi di kuartal pertama. Gelombang penjualan seperti itu hampir tidak pernah terdengar selama masa jabatan Buffett sebagai CEO. Dan dua dari saham yang dijual Abel sangat mengejutkan.

Sumber gambar: Getty Images.

16 yang tidak begitu manis dari Berkshire

Liberty semakin langka dalam portofolio Berkshire setelah langkah Abel di kuartal pertama. Dia menjual seluruh saham Berkshire di Liberty Latin America Class A (LILA +3,39%), Liberty Latin America Class C (LILAK +3,46%), dan saham pelacakan Liberty Media Formula One Group Series C (FWONK 1,11%). Berkshire juga keluar dari posisi di Atlanta Braves Holdings (BATRK 1,21%), yang sebelumnya merupakan saham pelacakan Liberty Media.

Abel melepas beberapa saham keuangan. CEO baru Berkshire mengizinkan penjualan penuh dari penyedia solusi risiko, pensiun, dan kesehatan Aon (AON 0,89%). Raksasa pemrosesan kartu kredit Mastercard (MA 1,20%) dan Visa (V 0,82%) juga hilang dari portofolio konglomerat.

Beberapa saham makanan dan minuman termasuk dalam posisi yang keluar dari Berkshire di kuartal pertama. Pembuat minuman beralkohol Inggris Diageo (DEO +0,61%) telah menjadi bagian dari portofolio sejak kuartal pertama 2023. Domino's Pizza (DPZ +1,54%) adalah posisi yang bahkan lebih singkat, dengan Berkshire memulai posisi baru di kuartal ketiga 2024.

Berkshire juga belum lama memiliki beberapa saham lain yang dijual Abel di kuartal pertama. Konglomerat pertama kali membeli Heico (HEIA +0,00%) dan Pool Corp. (POOL 1,57%) pada 2024. Mereka memulai posisi di Allegion (ALLE 1,80%), Lamar Advertising (LAMR +1,31%), dan UnitedHealth Group (UNH 0,48%) pada 2025.

Namun, tidak semua posisi yang keluar kuartal lalu adalah pembelian yang relatif baru. Charter Communications (CHTR +0,90%) telah ada dalam portofolio Berkshire sejak 2016, dan Amazon (AMZN 2,08%) sejak 2019.

Dua keluaran yang paling mengejutkan

Ada satu teori mengapa Abel memutuskan untuk menjual 16 saham ini yang masuk akal bagi saya. Saham-saham ini semuanya bisa jadi posisi yang dikelola oleh Todd Combs, yang selama bertahun-tahun menjadi salah satu dari dua manajer investasi Buffett. Namun, Combs meninggalkan Berkshire pada awal 2026 untuk bergabung dengan JPMorgan Chase (JPM 1,69%). Saya pikir dua posisi yang keluar di kuartal pertama tetap mengejutkan.

Buffett pernah memuji Amazon di masa lalu. Dia bahkan pernah berkata bahwa dia telah "bodoh karena tidak membeli" saham tersebut lebih awal. Amazon memiliki benteng yang kuat di e-commerce. Ini adalah penyedia layanan cloud teratas. Amazon juga merupakan pemenang yang solid bagi Berkshire.

Perluasan

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(-2,08%) $-5,52

Harga Saat Ini

$259,34

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$2,8T

Rentang Hari

$255,19 - $262,25

Rentang 52 minggu

$196,00 - $278,56

Volume

61K

Rata-rata Volume

46M

Margin Kotor

50,60%

Hanya ada dua catatan terkait jangka waktu memegang favorit Buffett yang selamanya. Pertama, perusahaan harus memiliki "bisnis yang luar biasa." Kedua, mereka harus memiliki "manajemen yang luar biasa." Amazon memenuhi kedua syarat tersebut.

UnitedHealth Group adalah satu-satunya penjualan penuh yang mengejutkan, menurut saya. Saham asuransi kesehatan ini tampaknya persis apa yang Buffett (dan, diduga, Abel) sukai untuk dimiliki. UnitedHealth menghasilkan arus kas yang kuat. Harganya lebih murah dari biasanya karena hambatan sementara.

Perluasan

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Perubahan Hari Ini

(-0,48%) $-1,89

Harga Saat Ini

$389,24

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$353B

Rentang Hari

$387,51 - $394,99

Rentang 52 minggu

$234,60 - $404,15

Volume

5,8K

Rata-rata Volume

8,5M

Hasil Dividen

2,27%

Apakah saham Amazon dan UnitedHealth layak dibeli?

Saya sepenuhnya memahami bahwa Abel mungkin ingin melakukan pembersihan portofolio, terutama dengan saham yang sebelumnya dikelola Combs. Selain itu, 16 saham yang dijual juga bukan posisi besar bagi Berkshire.

Namun, ini adalah kesalahan bagi investor lain untuk menjual salah satu dari saham ini hanya karena pengganti Buffett melakukannya. Saya pikir Amazon dan UnitedHealth Group adalah saham yang sangat baik untuk dibeli, bukan dijual.

Amazon memiliki peluang pertumbuhan yang signifikan seiring dengan terus berkembangnya adopsi kecerdasan buatan (AI). Perusahaan bersiap meluncurkan layanan internet satelit Amazon Leo akhir tahun ini. Saya berharap Leo akan menjadi pendorong pertumbuhan yang solid.

UnitedHealth Group harus terus pulih dari biaya medis yang lebih tinggi dari perkiraan yang dialami tahun lalu. Perusahaan menghindari masalah besar ketika Centers for Medicare & Medicaid Services menyelesaikan tarif Medicare Advantage yang jauh lebih tinggi dari angka awal yang diusulkan. Saya pikir UnitedHealth tetap menjadi saham Buffett yang khas.

Untuk mengutip pepatah lama, "Sampah orang lain adalah harta orang lain." Abel telah membuang Amazon dan UnitedHealth ke pinggir jalan, tetapi kedua saham ini bisa menghasilkan banyak uang bagi investor lain dalam jangka panjang.