ถ้าคุณเป็นนักเทรด หรือสนใจศึกษาการวิเคราะห์ตลาด คุณต้องรู้จักทฤษฎี Dow Theory แน่นอน เพราะมันเป็นพื้นฐานที่สำคัญมากในการอ่านกราฟราคา

ทฤษฎี Dow Theory คือการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาผ่านการดูแนวโน้ม (Trend) โดยเชื่อว่าราคาเหมือนคลื่นทะเล มีช่วงขึ้น ช่วงลง และช่วงข้างๆ ทฤษฎีนี้คิดค้นมาจาก Charles H. Dow และ William Peter Hamilton ตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 20 และมันยังคงมีประโยชน์ในปัจจุบันเลย

สิ่งที่น่าสนใจคือ Dow Theory ไม่ได้ซับซ้อนเลย มันแบ่งแนวโน้มออกเป็น 3 ประเภท คือแนวโน้มหลัก (Primary Trend) ที่ใช้เวลา 1 ปีขึ้นไป แนวโน้มรอง (Intermediate Trend) ที่ใช้เวลา 3 สัปดาห์ถึง 3 เดือน และแนวโน้มย่อย (Minor Trend) ที่ใช้เวลาไม่เกิน 3 สัปดาห์

เมื่อคุณเข้าใจ Dow Theory แล้ว คุณจะเห็นว่าตลาดมีลักษณะเฉพาะในแต่ละช่วง ในแนวโน้มขาขึ้น ราคาจะทำจุดสูงใหม่และยกจุดต่ำขึ้น ในแนวโน้มขาลง ตรงกันข้ามเลย ราคาจะทำจุดต่ำใหม่และลดจุดสูงลง

หลักการสำคัญของทฤษฎี Dow Theory มี 6 ข้อ ประการแรก ตลาดดูดซับข้อมูลทั้งหมดแล้ว ข่าวดีข่าวร้ายล้วนสะท้อนในราคา ประการที่สอง แนวโน้มมี 3 ระดับตามที่บอกไป ประการที่สาม ในแต่ละแนวโน้มมี 3 ช่วง คือ ช่วงสะสม (เมื่อราคาต่ำ) ช่วงปรับตัวขึ้นครั้งใหญ่ (เมื่อเทรดเดอร์เข้ามา) และช่วงแจกจ่าย (เมื่อนักลงทุนรายใหญ่ออก)

ประการที่สี่ ทุกอย่างต้องสอดคล้องกัน ถ้าดัชนีหนึ่งขึ้น อีกดัชนีควรขึ้นด้วย ประการที่ห้า ปริมาณ (Volume) ต้องตามแนวโน้ม ถ้าราคาขึ้น ปริมาณควรเพิ่มขึ้น ประการที่หก แนวโน้มจะต่อเนื่องจนกว่ามีสัญญาณเปลี่ยนแปลง

ข้อดีของ Dow Theory คือมีพื้นฐานเสถียร ช่วยระบุทิศทางตลาดได้ดี และให้ความสำคัญกับปริมาณซื้อขาย แต่ข้อเสียคือมีความล่าช้า เพราะต้องรอการยืนยัน และมันไม่สนใจข้อมูลพื้นฐาน

สำหรับการเทรดจริง ถ้าคุณเห็นแนวโน้มขาขึ้นจาก Dow Theory คุณสามารถเลือก Buy Order ได้ ถ้าเห็นแนวโน้มขาลง ก็เลือก Sell Order ได้ เพราะเทรดได้ทั้งสองฝั่ง

สรุปคือ ทฤษฎี Dow Theory เป็นเครื่องมือที่ดีสำหรับนักเทรด ช่วยให้เข้าใจตลาดได้ดีขึ้น แม้ว่าจะไม่สมบูรณ์แบบ แต่ถ้ารวมกับเทคนิคอื่นๆ มันจะช่วยให้คุณเทรดได้อย่างมั่นใจมากขึ้น