Banyak orang memuji bisnis penyewaan GPU CoreWeave

Sebagai seorang penambang lama, baru saja menyiram air dingin dari perusahaan tambang, mari kita siram air dingin lagi pada penyewaan daya komputasi
Sebelumnya X pernah menyebutkan, perkembangan siklus zaman dalam era penambangan berbeda-beda:
Penambang adalah Raja
Listrik adalah Raja
Modal adalah Raja
Daya komputasi AI pada dasarnya juga adalah penambangan, semuanya menambang Token, pelatihan AI dengan kekuatan besar menciptakan keajaiban, dan secara esensial sama dengan penambangan Bitcoin, inferensi AI dan penambangan Ethereum yang menyimpan dan menghitung secara bersamaan juga menggunakan kartu yang sama, yaitu 5090, hanya perangkat lunaknya berbeda, tapi secara keseluruhan siklus penambangan AI tidak akan berfluktuasi sebesar siklus halving Bitcoin, tetapi industri akan memiliki siklus dan jalur perkembangan alami
Era penambang adalah Raja, yaitu evolusi dari tiga zaman CPU-GPU-Asic
Dan bisnis penyewaan GPU, tepat berada sebelum era Asic dan sebelum listrik menjadi Raja
Begitu kondisi berikut terpenuhi, bisnis penyewaan akan sangat terpengaruh:
1. Pasokan GPU berlebih
2. Produksi massal mesin Asic
3. Pasokan listrik seimbang, bahkan berlebih
4. Pertumbuhan pembayaran AI melambat
Jika dua dari kondisi di atas terjadi bersamaan, depresiasi GPU akan menukik tajam, dan harga sewa juga akan turun drastis
Satu unit 8 kartu 1660s, 240M
Satu unit Asic A11, 2G
Bukan hanya kekuatan komputasi yang tertekan, tetapi juga rasio konsumsi daya, benar-benar menekan GPU ke tanah, Asic adalah produk yang satu generasi di atas GPU
Di masa depan pasti akan muncul, perlombaan kekuatan komputasi AI, chip Asic bermekaran, perusahaan besar semua memiliki chip kustom sendiri, lebih fokus, lebih efisien, biaya lebih rendah, kekuatan lebih besar… TPU Google sudah menjadi contoh dan tren
Era penambang yang didominasi Asic akan segera datang, paling cepat tahun depan, tren GPU adalah percepatan depresiasi.
Dan bisnis penyewaan paling nyaman adalah dalam 2 tahun ini, bahkan di puncaknya, jika hanya melihat laporan keuangan, sangat membingungkan, sebagai investasi jangka panjang, pasti akan terjebak, semua industri matang harus kembali ke keuntungan yang wajar dari penjualan air…
Itulah mengapa kapital sangat gila mengejar $CBRS lebih dari 20 kali langganan, hingga IPO teknologi terbesar tahun ini, orang yang paham bersedia memberi premi di awal, tetapi menjual di posisi tinggi $CRWV
Jika dibandingkan dengan penambangan Bitcoin, kita bisa dengan jelas melihat ritme dan siklus perkembangan industri AI, ini adalah panduan investasi, bukan peta investasi, peta investasi bisa membuatmu terjebak dalam internal industri dan terus terombang-ambing oleh emosi
Jika kamu melihat legenda investasi AI, Raja saham Leopold Aschenbrenner yang menempatkan posisi besar di $CRWV pada kuartal terakhir, dan mengikuti tanpa pikir, kamu juga tidak tahu mengapa dia berinvestasi, kapan dia keluar, apalagi gaya investasinya, pasti kamu tertinggal. Jadi, kamu lihat, dalam satu kuartal, sang Raja membeli Put untuk short/hedge sektor chip yang terlalu panas, total posisi 13,7 miliar, membuka short 8,5 miliar untuk hedging, dan di bulan April dan Mei, semua orang gila mengejar chip… Mungkin sudah keluar semua dan berbalik membuka opsi short, sebagai investor ritel, melepaskan pemikiran independen dan sensitivitas, apa lagi keunggulanmu dibanding institusi?
Gaya investasinya adalah manajer investasi yang sangat memahami kedalaman rantai industri dan mahir menggunakan leverage keuangan
Dia juga sangat peka terhadap ritme pasar, seperti pergantian ritme chip, penyimpanan, listrik; dan sangat paham terhadap sentimen dan tren pasar, menggunakan strategi long dan short opsi secara bersamaan, kecepatan membuka dan menutup posisi lebih cepat dari banyak manajer investasi, semua ini didasarkan pada pemahaman yang jelas tentang perkembangan industri, tentu juga dipengaruhi oleh kecepatan akses informasi dari pusat AI terdepan tempat dia berada
Jika kamu tidak memahami arah perkembangan industri, mengikuti pengungkapan posisi tertunda dari dia untuk membangun posisi, maka kamu pasti hanya menjadi orang yang menerima beban dan pesta pembelian
Pernyataan kepentingan, saya tidak memegang CRWV.
Saran penolakan, bagaimana pandanganmu tentang bisnis penyewaan daya komputasi?