Setengah portofolio senilai 13 miliar dolar, hanya bertaruh pada satu hal saja.

Melawan chip kecerdasan buatan.

Leopold Aschenbrener,
Pria yang menulis pernyataan paling terkenal tentang kecerdasan buatan umum dua tahun lalu, hari ini menempatkan 58% dari kekayaan dana investasinya dalam taruhan terhadap keruntuhan chip yang dia bangun.

Dan angka berbicara lebih keras daripada analisis apa pun.

Analisis taruhan bearish
Dana SMH memimpin daftar dengan penjualan sebesar 2,04 miliar dolar, yaitu 14,94% dari portofolio.
Ini adalah posisi tunggal terbesar dalam dana tersebut sepanjang masa.

Kemudian datang perusahaan NVDA dengan penjualan sebesar 1,57 miliar dolar,
Mewakili 11,47% dari portofolio.

Perusahaan ORCL dengan penjualan sebesar 1,07 miliar.

Perusahaan AVGO sebesar 1,01 miliar.

Perusahaan AMD sebesar 969 juta.

Perusahaan MU sebesar 583 juta.

Perusahaan TSM sebesar 535 juta.

Perusahaan INTC sebesar 159 juta.

Total taruhan bearish pada chip kecerdasan buatan mendekati 8 miliar dolar.

Semua posisi ini benar-benar baru saja dimasukkan dalam kuartal terakhir.
Tidak ada sebelumnya tiga bulan yang lalu.

Pihak lain dari persamaan
Memegang satu kategori saham. Dan menambahkannya.

Perusahaan penambangan Bitcoin yang mengubah infrastruktur mereka menjadi pusat data untuk kecerdasan buatan.

Perusahaan CRWV senilai 556 juta dolar.

Perusahaan IREN sebesar 401 juta.

Perusahaan APLD sebesar 320 juta.

Perusahaan RIOT sebesar 142 juta.

Perusahaan CLSK sebesar 104 juta.

Dan masuk ke posisi baru di perusahaan HIVE Digital.

Seolah-olah mengatakan kepada pasar secara jujur:
Uang pintar tidak mengejar pembuat chip, tetapi yang memesan tanah dan energi yang menjalankannya.

Kebijakan cerdas
Pandangan mendalam dalam file ini mengungkapkan permainan yang cermat pada dua perusahaan tertentu.
Perusahaan MU.
Dan perusahaan TSM.

Masuk dengan transaksi beli dan jual secara bersamaan.

Perusahaan MU:
Penjualan sebesar 583 juta,
Dengan pembelian sebesar 422 juta.

Perusahaan TSM:
Penjualan sebesar 535 juta,
Dengan pembelian sebesar 354 juta.

Dalam keduanya, taruhan bearish lebih besar daripada bullish.

Ini adalah bacaan akurat tentang kondisi ketidakpastian ekstrem.
Dana mengatakan bahwa jalur yang paling mungkin adalah penurunan,
Tapi mereka menempatkan perlindungan pintar jika pasar berbalik secara mendadak.

Itulah yang dilakukan manajer portofolio saat keyakinannya tinggi,
Dan risiko lebih besar.
--
Argumen lengkap
Beli dari yang mencor beton.
Dan yang memperpanjang jaringan listrik.
Dan yang memesan megawatt energi dekat pusat kota.
Dan bertaruh melawan mereka yang membuat silikon di dalamnya.

Mengapa?
Karena chip adalah komoditas yang dapat diduplikasi seiring waktu.

Karena China membangun chip mereka sendiri dan bersaing dengan harga lebih rendah.

Karena Google meluncurkan TPU ke pasar bersama Blackstone.

Karena pasokan akan berlipat ganda dalam dua tahun, sementara permintaan marginal tidak akan berlipat ganda dengan kecepatan yang sama.

Sedangkan tanah, energi, dan jaringan,
Ini adalah aset yang tidak dapat diduplikasi.

Megawatt energi dekat kota adalah sumber daya terbatas.

Mendapatkan izin bangunan memakan waktu bertahun-tahun.
Dan yang memiliki infrastruktur ini hari ini, memegang kunci kontrak masa depan.

Pelajaran dari gelembung internet
Apa yang dilakukan Aschenbrener hari ini sangat mirip dengan apa yang terjadi selama ledakan internet tahun 2000.

Perusahaan chip naik pertama dan tercepat dari semuanya.
Cisco berada di puncak dunia.
Dan Sun Microsystems adalah bintang Wall Street.

Lalu semuanya runtuh hingga 90% dari puncaknya.

Yang bertahan dan mendapatkan kekayaan nyata dalam jangka panjang,
Adalah mereka yang memiliki infrastruktur dan konten.

Perusahaan kabel, telekomunikasi, dan menara siaran.
Dan pemilik platform yang dibangun di atas infrastruktur ini kemudian.

Pria yang melihat gelombang kecerdasan buatan sebelum dunia,
Sekarang mengatakan bahwa pasar telah menilai pembuat AI terlalu tinggi.

Dan pemenang sejati akhirnya,
Akan menjadi mereka yang memiliki tanah, bukan yang membuat chip.

Apakah sejarah mulai mengulang di depan mata kita?

#TradfiTradingChallenge #PYTHUnlocks2.13BillionTokens ##DailyPolymarketHotspot $BTC $GT $ETH