Mau dijual? MicroStrategy berencana membeli kembali obligasi konversi senilai 1,5 miliar dolar AS dengan diskon, penjualan Bitcoin masuk dalam potensi metode penggalangan dana

Strategi pemegang besar Bitcoin mengumumkan akan melakukan pembelian kembali obligasi tanpa bunga yang jatuh tempo tahun 2029 senilai 1,5 miliar dolar AS dengan diskon. Pihak resmi akan menjual BTC sebagai salah satu jalur pendanaan potensial.

Apakah paus super di dunia kripto akan menjual koin? Strategi, yang terkenal dengan pembelian Bitcoin secara besar-besaran, baru-baru ini berencana membeli kembali utang senilai hingga 1,5 miliar dolar AS dengan diskon, dan menjadikan "penjualan Bitcoin" sebagai salah satu metode pendanaan potensial.

Berdasarkan dokumen 8-K yang diajukan Strategi ke Securities and Exchange Commission (SEC) AS, perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan investor pada 14 Mei untuk melakukan pembelian kembali obligasi tanpa bunga yang awalnya jatuh tempo tahun 2029, dan diperkirakan akan selesai pada sekitar 19 Mei.

Dalam transaksi ini, Strategi akan mengeluarkan sekitar 1,38 miliar dolar AS, setara dengan "sekitar diskon 8%" untuk melunasi utang sebesar 1,5 miliar dolar AS lebih awal.

Namun, jumlah pembelian kembali akhir akan disesuaikan secara dinamis berdasarkan "harga rata-rata tertimbang volume (VWAP)" dari saham biasa A Strategi selama periode tertentu, yang berarti sebelum transaksi resmi diselesaikan, jumlah pembayaran aktual akan tetap dipengaruhi oleh fluktuasi harga saham.

Untuk sumber dana dari pembelian kembali besar ini, Strategi menyebutkan tiga jalur utama: cadangan kas perusahaan saat ini, hasil dari "penawaran langsung di pasar (At-the-market offering, yaitu menjual saham baru secara bertahap di pasar sekunder dengan harga pasar)" untuk mengumpulkan dana, dan penjualan Bitcoin yang dimiliki.

Di antara ketiganya, menjual Bitcoin sebagai salah satu metode pendanaan secara khusus menarik perhatian pasar. Untuk menenangkan sentimen investor, Chairman eksekutif Strategi Michael Saylor baru-baru ini menyatakan bahwa perusahaan berposisi sebagai "pemegang koin bersih", untuk meredam kekhawatiran pasar bahwa perusahaan mungkin menjual koin untuk membayar utang.

Michael Saylor saat itu menyatakan bahwa perusahaan akan menjual sebagian Bitcoin sesuai kebutuhan untuk membayar dividen saham preferen berkelanjutan STRC. Ia menegaskan bahwa meskipun Strategi benar-benar menjual koin di masa depan, jumlah yang dibeli perusahaan akan jauh melebihi jumlah yang dijual, "setiap kali menjual 1 Bitcoin, perusahaan akan membeli kembali 10 hingga 20 Bitcoin."

Setelah transaksi ini selesai, Strategi berencana menghapus seluruh obligasi yang dibeli kembali. Setelah "pengurangan utang" ini, Strategi masih memiliki sekitar 1,5 miliar dolar AS obligasi jatuh tempo tahun 2029 yang beredar, yang juga menunjukkan bahwa sebelum transaksi ini, total skala obligasi semacam itu yang diterbitkan perusahaan mencapai hampir 3 miliar dolar AS.

Saat ini, Strategi memegang hingga 818.869 Bitcoin, yang jika dihitung berdasarkan harga pasar saat ini, bernilai lebih dari 66 miliar dolar AS, menjadikannya perusahaan publik dengan kepemilikan Bitcoin terbanyak di dunia.

* Artikel ini disadur dengan izin dari: 《區塊客》
* Judul asli: 《Strategy 擬折價贖回 15 億美元可轉債，「賣幣套現」成潛在籌資選項》
* Penulis asli: 區塊妹 MEL