Hasil obligasi 30 tahun AS mencapai level tertinggi sejak Juli 2007. Hampir 19 tahun tertinggi.

Tidak ada yang menjelaskan MATH ini.
Ketika investor menjual obligasi harga turun dan hasilnya naik secara otomatis. Pasar yang memutuskan itu
Jadi mengapa investor menjual obligasi?
Inflasi sebesar 3,8%. PPI sebesar 6%. Tiga cetakan data panas dalam satu minggu. Memegang obligasi yang membayar 5% saat inflasi sedang panas berarti pengembalian riil Anda menyusut setiap bulan. Jadi investor menjual obligasi dan beralih ke saham. Properti. Komoditas. Apa saja yang mengikuti kenaikan harga.
Pahami twist-nya:
Bagian baiknya, Saat investor menjual obligasi mereka harus menaruh uang itu di mana. Beberapa mengalir ke saham. Beberapa ke Bitcoin. Beberapa ke emas. Beberapa ke aset nyata.
Ini disebut perdagangan rotasi. Uang dari obligasi yang keluar telah menjadi salah satu alasan mengapa saham tetap tinggi meskipun hasilnya naik.
Tapi bagian berbahaya yang tidak dikatakan orang.
Hasil yang meningkat sebesar 5% akhirnya bersaing langsung dengan saham. Mengapa mengambil risiko di Nvidia dengan 30x laba saat Anda bisa mendapatkan 5% yang dijamin dari pemerintah AS?
Pada suatu titik, hasil 5% itu menjadi terlalu menarik untuk diabaikan. Uang berhenti mengalir dari obligasi ke saham dan mulai mengalir dari saham ke obligasi. Saat itulah keduanya jatuh bersama.
Tapi ada bagian lain yang harus membuat semua orang khawatir.
Amerika memiliki utang sebesar $39 triliun. Dengan hasil 5%, tagihan bunga tahunan mendekati $2 triliun. Setiap tahun. Hanya dari pembayaran bunga.
Setiap kenaikan 1% dalam hasil biaya pemerintah AS sekitar $390 miliar lebih setiap tahun.
Jadi kenaikan hasil bukanlah pilihan pemerintah. Itu adalah hukuman.
Investor menjual obligasi. Hasil naik. Pemerintah membayar lebih banyak bunga. Defisit membesar. Lebih banyak obligasi diterbitkan. Hasil naik lebih jauh.
Terakhir kali hasil 30 tahun ini setinggi ini adalah tahun 2007. Tepat sebelum krisis keuangan global.
Sejarah tidak selalu berulang. Tapi saat ini sangat berirama.
Singkatnya, pahami seluruh permainan pasar ini. Mr Market menyeimbangkan semuanya
Sisa. #DYOR