Saya baru menyadari bahwa cukup banyak orang salah paham antara posisi Long dan Short saat baru memulai trading. Hari ini saya akan menjelaskan secara detail mana yang mana, karena memahami dua konsep ini adalah fondasi terpenting saat Anda ingin menjadi trader.

Sederhananya, posisi Long adalah ketika Anda memprediksi harga akan naik sehingga Anda membeli. Anda membeli di harga rendah, berharap menjual kembali dengan harga lebih tinggi untuk mendapatkan selisihnya. Sebaliknya, posisi Short adalah ketika Anda memprediksi harga akan turun sehingga Anda menjual. Keunggulannya di sini adalah Anda tidak perlu memiliki aset terlebih dahulu - Anda "meminjam" dari platform, menjual di harga tinggi saat ini, lalu membeli kembali di harga lebih rendah kemudian untuk mengembalikan ke platform dan mendapatkan keuntungan.

Tapi yang penting yang sering diabaikan banyak orang adalah baik Long maupun Short biasanya disertai Margin (jaminan). Ini adalah pedang bermata dua - membantu Anda memperbesar keuntungan, tetapi juga bisa membuat Anda "kehilangan semua dana" jika harga bergerak berlawanan prediksi.

Apa itu posisi (Position)? Singkatnya, itu adalah perintah trading yang sedang Anda buka - beli atau jual. Ketika Anda menempatkan order dan berhasil terisi, saat itu Anda sudah memegang sebuah posisi. Setiap platform trading memiliki batasan jumlah posisi yang bisa Anda pegang untuk setiap produk. Ini untuk memastikan pasar tetap transparan, menghindari manipulasi harga oleh trader besar. Anda perlu mengetahui batasan ini agar tidak kehilangan peluang trading.

Ketika berbicara tentang posisi Long, itu adalah order beli. Contoh nyata: Anda melihat saham Tesla berpotensi naik, Anda menempatkan order beli di harga 150,42 USD per saham dengan 1 lot, menggunakan leverage 1:10. Anda juga bisa mengatur take profit dan stop loss otomatis. Sama halnya di Forex, Anda bisa membeli pasangan EUR/USD di 1,05867 USD dengan 0,01 lot dan leverage 1:30.

Trader menggunakan Long saat melihat produk menunjukkan tanda-tanda kenaikan harga. Anda menganalisis fundamental dan teknikal untuk memprediksi tren. Ketika berita pasar positif, biasanya menciptakan psikologi beli dan mendorong harga naik - saat itulah waktu yang baik untuk menggunakan Long. Dalam saham misalnya, saat inflasi rendah, GDP bagus, tingkat pengangguran tinggi, itu adalah sinyal positif yang mendukung tren kenaikan.

Indikator teknikal seperti MACD, RSI, Ichimoku atau pola candlestick seperti penetrasi, bottom pin, double bottom semuanya bisa membantu Anda mengonfirmasi sinyal kenaikan harga sebelum masuk posisi Long.

Sekarang beralih ke order Short - ini adalah order jual. Jika Anda memprediksi harga akan turun, Anda menjual. Contohnya, Anda melihat saham Apple berpotensi turun, Anda menempatkan order jual di 134,43 USD per saham dengan 3 lot, leverage 1:10. Atau di Forex, Anda menjual pasangan USD/JPY di 136,71 USD dengan 0,02 lot dan leverage 1:50.

Apa sebenarnya order Short? Itu adalah strategi saat Anda percaya pasar akan turun. Anda menganalisis data fundamental dan teknikal untuk mengonfirmasi tren penurunan. Ketika berita negatif muncul, trader biasanya melakukan panic selling, harga turun - ini adalah peluang bagus untuk Short. Contohnya tahun 2022, saat inflasi meningkat tinggi, bank sentral mengetatkan kebijakan moneter, dolar AS menguat, dan banyak trader meraih keuntungan dari posisi Short di EUR/USD.

Anda bisa menggunakan pola double top (dua puncak), garis tren, channel harga, atau indikator MACD, Bollinger Bands, MA untuk mengonfirmasi sinyal penurunan sebelum membuka Short.

Kesalahan yang sering dilakukan banyak orang adalah menganggap Long/Short sama dengan membeli dan menjual spot biasa. Sebenarnya, kekuatan utama mereka terletak pada Leverage - leverage keuangan. Saat Anda membuka posisi Long atau Short, Anda tidak perlu memiliki 100% dana kontrak. Platform memungkinkan Anda melakukan margin dengan sejumlah kecil (Margin) untuk trading volume yang jauh lebih besar (1:10, 1:50, bahkan 1:100 dalam crypto).

Contohnya: Anda punya 1.000 USD, dengan leverage 1:10 Anda bisa membuka posisi Long/Short senilai 10.000 USD. Jika harga bergerak sesuai prediksi 10%, Anda menggandakan akun (keuntungan 1.000 USD). Tapi jika harga bergerak berlawanan 10%, Anda kehilangan seluruh margin awal - likuidasi akun.

Itulah mengapa Anda harus memahami dua risiko utama: Margin Call dan Short Squeeze.

Margin Call terjadi saat Anda sedang membuka posisi Long atau Short dan pasar bergerak berlawanan, kerugian melebihi Margin pemeliharaan. Platform akan memberi peringatan agar Anda menambah dana. Jika tidak, sistem otomatis menutup posisi (Liquidation) untuk mengembalikan dana. Akun Anda menjadi nol.

Short Squeeze jauh lebih berbahaya. Saat Long memiliki kerugian maksimal 100% (ketika harga turun ke 0), Short memiliki risiko tak terbatas karena harga bisa naik tanpa batas. Short Squeeze terjadi saat aset tiba-tiba naik tajam, memaksa trader Short harus membeli kembali secara besar-besaran untuk menutup kerugian. Dorongan beli ini justru mendorong harga naik lebih ekstrem. Peristiwa GameStop 2021 adalah contoh klasik - menghapus miliaran USD dari dana hedge fund.

Ada strategi bernama Hedging yang biasa digunakan oleh CFO dan trader profesional. Bukan untuk spekulasi, tetapi untuk perlindungan risiko. Misalnya Anda memegang 1.000 saham Apple jangka panjang (Long dasar) dan yakin perusahaan akan berkembang baik selama 5 tahun ke depan. Tapi dalam jangka pendek pasar sedang panik karena berita makro ekonomi buruk. Alih-alih menjual semua saham Apple, Anda bisa membuka posisi Short derivatif di S&P 500 atau Apple sendiri. Keuntungan dari Short ini akan menutupi penurunan portofolio dasar, menjaga aset Anda tetap aman dari badai.

Perbandingan Long dan Short: Long memiliki keunggulan mendapatkan keuntungan saat harga naik, dan jika trading Spot Anda juga memiliki produk fisik, menerima dividen. Kerugiannya adalah rugi saat harga turun, terutama saat pasar bergejolak besar yang memaksa Anda menjual panik. Short sebaliknya - mendapatkan keuntungan saat harga turun, terutama saat tren penurunan berlangsung lama. Tapi kerugiannya adalah rugi saat harga naik, tidak memiliki produk fisik (jika Spot), dan risiko kerugian tak terbatas jika pasar melonjak tiba-tiba dan Anda tidak mengelola risiko dengan baik.

Pertanyaan umum: Apakah trader harus menggunakan Short? Tentu, saat pasar sedang tren turun, Short membantu Anda meraih keuntungan efektif. Apakah Long bisa digunakan di semua pasar? Bisa, Long umum dan diterapkan di semua pasar dasar dan derivatif. Apakah Short bisa digunakan di semua pasar? Tergantung tempatnya. Di Vietnam, pasar saham dasar tidak menerapkan Short seperti di AS atau Australia, tapi Short digunakan di semua pasar derivatif domestik dan internasional. Apakah lebih mudah menggunakan Long atau Short? Keduanya bergantung pada analisis tren harga - naik pakai Long, turun pakai Short. Apakah boleh menggunakan Long dan Short sekaligus? Tidak disarankan menggunakan Long dan Short pada produk yang sama di waktu bersamaan, karena akan mengeluarkan biaya transaksi tanpa mendapatkan keuntungan. Tapi Anda bisa menggunakan keduanya di pasar berbeda - misalnya dolar AS menguat, Anda Short EUR/USD tapi Long USD/JPY.

Pertanyaan lain: Apa bedanya Crypto Long/Short dengan Saham? Secara prinsip sama, tapi Crypto beroperasi 24/7 dengan volatilitas ekstrem, leverage tinggi (sampai 1:100). Risiko likuidasi di Crypto terjadi lebih cepat dan brutal dibanding saham tradisional. Dimana Anda meminjam aset untuk Short jika belum memilikinya? Anda "meminjam" dari platform melalui kontrak CFD atau Margin. Sistem otomatis mencatat, Anda hanya perlu margin yang cukup. Bagaimana pengaruh biaya semalam (Swap/Funding Rate)? Saat memegang posisi Long atau Short semalam-malaman, Anda meminjam dana atau aset dari platform, dan harus membayar biaya semalam. Untuk trading jangka panjang, biaya ini akan menggerogoti keuntungan Anda.

Singkatnya, memahami apa itu Short dan bagaimana cara kerjanya adalah langkah penting untuk menjadi trader yang sukses. Tapi ingat: trading derivatif memiliki risiko tinggi, selalu kelola risiko dengan baik sebelum masuk posisi.