Baru-baru ini saya memeriksa portofolio saya dan menyadari sesuatu yang sering diabaikan oleh banyak investor pemula: tidak semua saham itu sama. Serius, perbedaan antara apa yang Anda investasikan bisa benar-benar mengubah strategi keuangan Anda.

Kebanyakan orang hanya memikirkan saham biasa, tetapi ternyata ada dunia lengkap pemegang saham preferen yang bermain dengan aturan yang sangat berbeda. Dan jujur saja, tergantung di mana Anda berada dalam kehidupan keuangan Anda, satu jenis bisa jadi benar-benar apa yang Anda butuhkan.

Mari kita lihat terlebih dahulu apa yang membuat saham biasa begitu populer. Mereka adalah jenis klasik yang semua orang kenal: Anda membeli sebagian perusahaan, memiliki hak suara dalam keputusan penting, dan jika perusahaan berkembang, investasi Anda ikut berkembang. Likuiditasnya luar biasa, Anda bisa menjual dengan cepat jika perlu. Tapi tentu saja, dengan potensi keuntungan datang volatilitas. Dividen bervariasi tergantung bagaimana kinerja perusahaan, dan dalam masa sulit bisa hilang sama sekali.

Sekarang, saham preferen adalah makhluk yang sama sekali berbeda. Bayangkan Anda menginginkan manfaat menjadi pemegang saham tetapi tanpa stres volatilitas. Di sinilah pemegang saham preferen masuk. Jenis ini menerima dividen tetap atau dengan tingkat yang telah ditetapkan sebelumnya, jauh lebih dapat diprediksi daripada saham biasa. Mereka tidak memiliki hak suara di rapat umum, tetapi sebagai gantinya mendapatkan prioritas dalam pembayaran dividen. Jika perusahaan mengalami masalah, pemegang saham preferen akan pulih lebih dulu daripada pemegang saham biasa.

Ada beberapa varian saham preferen yang patut diketahui. Ada yang akumulatif, di mana jika perusahaan tidak mampu membayar dividen satu kuartal, dividen tersebut akan diakumulasi untuk kemudian dibayar. Yang konversibel memungkinkan Anda menukarkannya dengan saham biasa berdasarkan kondisi tertentu. Dan yang dapat ditebus, di mana perusahaan dapat membeli kembali kapan saja. Beberapa pemegang saham preferen bahkan memiliki dividen yang terkait dengan hasil keuangan nyata perusahaan, jadi tidak semuanya tetap seperti yang terdengar.

Posisi saham ini dalam hierarki keuangan cukup menarik. Dalam hal likuidasi, pemegang saham preferen mendapatkan pembayaran sebelum pemegang saham biasa, tetapi setelah kreditur dan obligasi. Ini seperti berada di tengah jalan: lebih baik daripada pemegang saham biasa, tetapi tidak seprotektif pemegang obligasi.

Lalu, mana yang harus dipilih? Sangat tergantung pada profil Anda. Jika Anda berusia 30 tahun dan ingin menumbuhkan kekayaan jangka panjang, saham biasa adalah teman Anda. Anda tahan volatilitas dengan mengetahui bahwa dalam 20 tahun kemungkinan besar Anda akan mendapatkan keuntungan jauh lebih besar. Tapi jika Anda dekat dengan pensiun atau hanya membutuhkan aliran kas yang reguler dan dapat diprediksi, pemegang saham preferen menawarkan stabilitas yang Anda cari.

Satu hal menarik yang saya perhatikan saat meninjau data historis: Indeks Saham Preferen AS S&P U.S. Preferred Stock Index, yang mewakili sekitar 71% dari pasar saham preferen di Amerika Serikat, turun 18,05% selama periode lima tahun, sementara S&P 500 naik 57,60% dalam waktu yang sama. Ini menunjukkan dengan jelas bagaimana kedua jenis investasi ini berperilaku sangat berbeda, terutama saat tingkat suku bunga berubah.

Faktanya, pemegang saham preferen sangat sensitif terhadap perubahan tingkat suku bunga, hampir seperti obligasi. Ketika suku bunga naik, harga saham ini turun. Tapi itu adalah kompensasi untuk dividen yang lebih aman tersebut.

Rekomendasi pribadi saya adalah jangan melihat ini sebagai dilema satu atau yang lain. Campurkan kedua jenis dalam portofolio Anda. Gunakan saham biasa untuk pertumbuhan, saham preferen untuk stabilitas. Beberapa investor konservatif yang saya kenal bahkan memiliki hingga 40% di saham preferen dan sisanya di saham biasa, dan mereka tidur nyenyak. Yang lebih agresif hanya memiliki sedikit saham preferen.

Jika Anda ingin mulai berinvestasi dalam salah satu dari jenis ini, prosesnya cukup langsung. Pilih broker yang diatur dan terpercaya, buka akun Anda, analisis perusahaan yang Anda minati dengan baik, dan lakukan pesanan Anda. Anda bisa memilih harga pasar atau menetapkan batas harga. Beberapa broker bahkan memungkinkan Anda bertransaksi dengan CFD atas saham ini jika Anda tidak ingin memilikinya secara fisik dalam portofolio Anda.

Yang penting adalah Anda memahami apa yang Anda beli. Saham biasa menawarkan potensi pertumbuhan tetapi dengan risiko. Pemegang saham preferen menawarkan pendapatan yang dapat diprediksi tetapi dengan peluang lebih kecil agar investasi Anda berkembang pesat. Keduanya memiliki tempat dalam strategi investasi yang cerdas.