Belakangan ini saya menyadari bahwa industri luar angkasa benar-benar sedang berkembang pesat, terutama saham konsep terkait satelit orbit rendah, tren kenaikannya cukup tajam.

Sebenarnya satelit orbit rendah sudah mulai dibicarakan sejak tahun lalu, tetapi tahun ini benar-benar memasuki tahap komersial. Berdasarkan data Goldman Sachs, ukuran industri satelit akan tumbuh dari 15 miliar dolar AS saat ini menjadi 108 miliar dolar AS pada tahun 2035, dengan pertumbuhan lebih dari 7 kali lipat, ruang imajinasi ini cukup besar. Ditambah lagi dengan konsep baru seperti koneksi langsung ponsel ke satelit, pusat data AI luar angkasa, serta meningkatnya kebutuhan pertahanan, pasar benar-benar sedang berkembang pesat.

Taiwan sebenarnya mendapatkan banyak keuntungan dalam perlombaan ini. Rantai pasokan lokal sudah lama terintegrasi secara mendalam ke dalam sistem pasokan perusahaan besar internasional seperti Starlink, OneWeb, Kuiper, dan lain-lain, perusahaan seperti Sunway, Kinsus, dan MegaHertz sahamnya naik, mendorong seluruh kelompok saham konsep satelit orbit rendah ini terus meningkat.

Secara sederhana, satelit orbit rendah adalah satelit yang beroperasi pada ketinggian 160 hingga 2000 kilometer dari permukaan bumi, keunggulannya adalah latensi sangat rendah dan transmisi berkecepatan tinggi, latensi hanya 20-50 milidetik, mendekati pengalaman 5G di permukaan tanah. Inilah sebabnya mengapa konsep ini bisa berubah dari konsep fiksi ilmiah menjadi aplikasi nyata.

Rantai pasokan dapat dibagi menjadi hulu, tengah, dan hilir. Hulu adalah pembuatan dan peluncuran satelit, perusahaan Taiwan seperti Tongxin Electric menyediakan modul RF, Sunway membuat filter, dan Wusong adalah produsen PCB utama, semuanya adalah pemasok komponen inti. Bagian tengah adalah perangkat di darat dan pengolahan data, seperti transceiver dari Chiyang, antena dari Qiji, dan penerima dari MegaHertz. Bagian hilir adalah aplikasi dan layanan, misalnya Chunghwa Telecom yang menjadi agen satelit broadband OneWeb.

Jika ingin fokus pada saham konsep satelit orbit rendah yang penting, saya rasa bisa melihat beberapa saham berikut:

EchoStar adalah pemain besar dalam komunikasi satelit global, anak perusahaannya Hughes Network menyediakan layanan broadband, saat ini sedang mengintegrasikan satelit LEO dan arsitektur hibrida. Tahun lalu mencapai kesepakatan dengan SpaceX, menjual lisensi spektrum untuk mendapatkan uang tunai dan saham, kondisi keuangan membaik.

Taiyang Technology adalah perusahaan lama dalam perangkat komunikasi RF, memiliki posisi kuat di pasar terminal darat. Mereka menerapkan strategi dua tahap, tahap pertama fokus pada modul Ku dan L band, sudah masuk produksi massal, tahap kedua sedang mengembangkan perangkat terminal pengguna lengkap. Diperkirakan mulai kuartal kedua tahun 2026, seiring peningkatan volume produk terminal pengguna, pertumbuhan akan semakin cepat.

Tongxin Electronics paling menonjol karena telah masuk ke dalam rantai pasokan Starlink, mulai menyediakan modul RF untuk satelit Starlink sejak 2019. Meskipun kontribusinya awalnya kecil, tetapi seiring SpaceX mempercepat peluncuran, volume pesanan akan meningkat setiap tahun. Teknologi kemasan keramik mereka memiliki karakteristik frekuensi tinggi dan efisiensi pendinginan yang sangat cocok untuk kebutuhan satelit yang ketat.

Secara keseluruhan, logika investasi saham konsep satelit orbit rendah cukup jelas, yaitu memilih target dengan tingkat teknologi tinggi dan visibilitas pesanan yang cukup. Perusahaan Taiwan di bagian hulu dan tengah memiliki banyak peluang, tren peluang bisnis luar angkasa ini dari satelit hingga aplikasi di darat memang layak terus diperhatikan.