Belakangan ini saya memikirkan sebuah pertanyaan—mengapa semakin banyak orang mulai memperhatikan membeli saham di Australia? Sejujurnya, dulu kita semua tertarik dengan saham AS dan Taiwan, tetapi sekarang karena geopolitik global yang begitu kacau, Australia justru menjadi tempat perlindungan.

Pertama, mari bahas daya tarik pasar saham Australia itu sendiri. Lebih dari 30 tahun yang lalu, kecuali tahun 2020 saat pandemi, saham Australia hampir setiap tahun menunjukkan pertumbuhan positif, dengan rata-rata pengembalian tahunan 11,8%, dan tingkat dividen rata-rata 4%. Apa artinya ini? Artinya kamu bisa memegang saham dan menerima dividen tanpa harus terus-menerus memperhatikan naik turunnya harga saham. Lebih hebat lagi, Australia dan Taiwan memiliki perjanjian pajak, sehingga tarif pajak dividen hanya 10-15%, jauh lebih rendah dari 30% di pasar AS. Keunggulan pajak ini tidak bisa diabaikan.

Namun titik balik sebenarnya terjadi pada tahun 2025. Pemerintah Australia secara tiba-tiba mengumumkan kebijakan subsidi hidrogen—2 dolar Australia per kilogram, dan akan menghapus semua pembangkit listrik berbahan batu bara sebelum 2030. Ini bukan sekadar slogan, tetapi nyata dan berwujud. Pada saat yang sama, tarif karbon Uni Eropa mulai berlaku, ketegangan antara China dan AS semakin memanas, dan keunggulan sumber daya mineral Australia kembali diaktifkan. Saya melihat saham tambang tembaga melipatgandakan nilainya, meskipun harga lithium anjlok, perusahaan tambang Australia menjadi cerdas dan mulai menandatangani kontrak jangka panjang dengan Tesla dan BYD, bukan hanya berkompetisi soal harga.

Inti logika membeli saham Australia sebenarnya hanya tiga kalimat: siapa yang diberi uang oleh pemerintah, teknologi apa yang digunakan, dan apa yang sedang diperebutkan oleh kekuatan besar.

Lihat contoh konkretnya. FMG menggunakan keuntungan dari penambangan besi untuk mendukung bisnis hidrogen, dengan rencana produksi 15 juta ton hidrogen hijau per tahun sebelum 2030, agak seperti Arab Saudi di dunia hidrogen. BHP lebih stabil, dengan 65% keuntungan berasal dari bijih besi, dan mengendalikan tambang tembaga terbesar di dunia, serta menandatangani kontrak pasokan tembaga 10 tahun dengan Tesla, dengan dividen yield 5,8%, sangat cocok untuk yang mencari pendapatan tetap, “turun harga ada dasar, naik harga ada ruang.” Rio Tinto memiliki utang yang lebih ringan, dengan dividen yield 6%, cocok untuk pencari pendapatan tinggi.

Di bidang tembaga, Sandfire Resources adalah raja biaya produksi yang tak tertandingi. Tambang di Mozambik dengan grade tembaga 6%, biaya produksi hanya 1,5 dolar Australia per pound, jauh di bawah rata-rata industri 2,8 dolar. Mereka menandatangani kontrak lima tahun dengan Tesla yang menjamin 50% kapasitas produksi dijual dengan harga LME tembaga ditambah 10% premi, dan harga tembaga diperkirakan akan naik ke 12.000 dolar Australia per ton—ini adalah alat leverage.

Di sektor keuangan, NAB (National Australia Bank) telah 28 tahun berturut-turut meningkatkan dividen, dengan dividen yield 5,2% dan rasio kredit macet hanya 0,4%. Apapun kondisi ekonomi, perang, atau risiko geopolitik, bisnis NAB tetap berkembang dan risikonya sangat rendah.

Sektor kesehatan juga patut diperhatikan. CSL menguasai 45% pasar plasma darah global, dengan biaya teknologi 20% lebih rendah dari pesaing. Lebih dari 5 juta warga Australia berusia di atas 65 tahun, dan anggaran Medicare pemerintah terus meningkat setiap tahun. Perusahaan yang bisa menghemat uang pemerintah akan mendapatkan pesanan secara otomatis. Pada tahun 2024, saat saham AI sedang booming, saham kesehatan justru tertinggal, tetapi mulai rebound pada 2025.

Di bidang ritel, Woolworths adalah retailer terbesar di Australia. Pada 2024, permintaan konsumsi mulai pulih, dan valuasi industri ritel sendiri tidak setinggi saham AI, sehingga lebih kecil gelembungnya dan lebih aman. Zip, perusahaan BNPL, pernah mengalami masa sulit saat suku bunga naik, dari 14 dolar turun ke 0,25 dolar, tetapi seiring siklus penurunan suku bunga dimulai, kredit macet berkurang dan pelanggan bertambah, harga sahamnya sudah rebound ke 3,1 dolar dan berpotensi naik lagi.

Ada juga pemenang tak terlihat—Goodman Group (GMG). 65% gudang logistik kelas atas di Australia dikuasai mereka, raksasa seperti Amazon dan Coles sedang antre menandatangani kontrak jangka panjang, tingkat penyewaan 98%. Dividen mereka meningkat selama 12 tahun berturut-turut, margin laba bersih stabil, dan sejak kuartal keempat 2022 harga saham mulai naik secara stabil. Setelah siklus penurunan suku bunga dimulai, biaya modal berkurang dan industri properti mendapatkan manfaat yang jelas.

Keunggulan membeli saham di Australia sebenarnya hanya tiga poin: pertama, pengembalian jangka panjang stabil, data selama lebih dari tiga puluh tahun sudah membuktikan; kedua, risiko geopolitik global meningkat, politik dan ekonomi Australia relatif stabil, dan dana sedang mengalir ke sana; ketiga, perjanjian pajak membuat biaya dividen jauh lebih rendah daripada di pasar AS.

Sejak 2025 sampai sekarang, permainan ini menjadi lebih intens dari yang diperkirakan. Kebijakan federal merombak aturan energi, kekuatan AI mendefinisikan ulang valuasi industri pertambangan, dan tren suku bunga tinggi mulai surut, memicu rotasi aset. Daya tarik saham Australia bukan lagi sebagai tempat perlindungan, tetapi sebagai sumber keuntungan berlebih dalam volatilitas. Daripada memprediksi arah pasar, lebih baik membangun strategi investasi berdasarkan tiga logika: “siapa yang diberi uang oleh pemerintah, teknologi apa yang digunakan, dan apa yang sedang diperebutkan kekuatan besar.” Jika kamu belum mulai membeli saham Australia, sekarang justru waktu yang tepat.