#TradFi交易分享挑战 Ekspektasi hawkish Federal Reserve dan penguatan dolar menekan suasana pasar, perak turun ke sekitar 75 dolar dan terus menurun selama tiga hari berturut-turut

Pada sesi perdagangan Asia hari Senin, harga perak (XAG/USD) melanjutkan tren koreksi, turun ke sekitar 75,30 dolar selama perdagangan, menurun untuk hari ketiga berturut-turut. Kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi global yang kembali meningkat sedang menekan kinerja logam mulia, sementara penguatan dolar yang berkelanjutan juga semakin mengurangi daya tarik perak.
Baru-baru ini, ketegangan di Timur Tengah terus meningkat mendorong harga minyak mentah internasional melonjak cepat. Karena risiko pengangkutan di Selat Hormuz memburuk, pasar khawatir pasokan energi global mungkin semakin ketat, sehingga mendorong kembali tingkat inflasi global. Kenaikan harga minyak internasional memperkuat kekhawatiran inflasi global, dan pasar logam mulia mengalami tekanan yang jelas.

Seiring biaya energi terus meningkat, pasar mulai menilai kembali jalur kebijakan moneter utama bank sentral di masa depan. Terutama sinyal hawkish yang baru-baru ini dikeluarkan Federal Reserve, secara jelas mengubah ekspektasi pasar sebelumnya terhadap penurunan suku bunga. Beberapa pejabat Federal Reserve baru-baru ini menyatakan bahwa mengendalikan inflasi tetap menjadi tujuan utama kebijakan saat ini, dan menekankan bahwa jika tekanan harga terus berlanjut, tidak menutup kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Berdasarkan data dari alat FedWatch CME Group, saat ini pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Desember mendatang telah naik menjadi sekitar 48%, dari hanya sekitar 14% satu minggu yang lalu. Taruhan pasar terhadap jangka panjang suku bunga tinggi menjadi faktor utama yang menekan perak. Pasar dengan cepat memperhitungkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga Fed, dan indeks dolar naik ke level tertinggi sejak April.

Karena perak termasuk aset tanpa bunga, dalam lingkungan suku bunga tinggi, daya tariknya biasanya menurun. Sementara itu, hasil obligasi AS yang meningkat dan penguatan indeks dolar juga semakin melemahkan permintaan logam mulia yang dihitung dalam dolar. Selain itu, meningkatnya suasana safe haven global juga mendorong aliran dana ke aset dolar. Saat ini, Amerika Serikat dan Iran masih belum mencapai kesepakatan tentang gencatan senjata dan pembukaan kembali Selat Hormuz, sehingga pasar khawatir ketegangan di Timur Tengah akan semakin memburuk.

Permintaan safe haven dolar meningkat, terus menekan perak. Selain faktor makro, penyesuaian terbaru terhadap prospek pasokan dan permintaan perak oleh lembaga juga memukul suasana pasar. Strategi UBS baru-baru ini menurunkan proyeksi permintaan investasi perak, dari lebih dari 400 juta ons menjadi sekitar 300 juta ons. Lembaga berpendapat bahwa perlambatan permintaan industri dan peningkatan pasokan dari pertambangan sedang mengubah struktur pasokan dan permintaan pasar perak.

Sementara itu, UBS memperkirakan kekurangan pasokan perak global akan menyusut secara signifikan dari perkiraan sebelumnya sekitar 300 juta ons menjadi sekitar 60-70 juta ons. Penurunan proyeksi permintaan perak oleh lembaga ini memperburuk kekhawatiran pasar tentang perbaikan keseimbangan pasokan dan permintaan.

Karena perak memiliki atribut gabungan logam mulia dan logam industri, perubahan permintaan dari sektor manufaktur global memiliki pengaruh besar terhadap harga perak. Pasar saat ini khawatir bahwa perlambatan ekonomi global dapat melemahkan permintaan industri, yang akan mempengaruhi potensi kenaikan jangka panjang perak.

Dari analisis tren teknikal, level harian perak saat ini telah menembus support moving average jangka pendek, dan tren secara keseluruhan beralih dari kenaikan kuat sebelumnya ke penyesuaian di level tinggi. Sekitar 74 dolar sedang membentuk area support penting jangka pendek, dan jika ditembus ke bawah, pasar mungkin akan kembali menguji kisaran 72 hingga 70 dolar.

Dari grafik 4 jam, kekuatan bearish jangka pendek perak masih dominan. Indikator MACD terus berada di bawah garis nol, sementara RSI mendekati wilayah lemah, menunjukkan bahwa preferensi risiko pasar sedang menurun. Namun, karena ketegangan di Timur Tengah tetap tinggi, kemungkinan masih ada dukungan pembelian safe haven di bawah, sehingga dalam jangka pendek volatilitas tinggi dan pergerakan bergejolak mungkin akan berlanjut.

Pasar perak saat ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: “tekanan suku bunga tinggi” dan “permintaan safe haven”. Meski secara teori risiko geopolitik mendukung logam mulia, kenaikan harga energi yang mendorong inflasi memperkuat ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga tinggi, sehingga melemahkan daya tarik perak. Selain itu, penurunan proyeksi permintaan investasi perak oleh lembaga juga semakin menekan suasana pasar. Dalam jangka pendek, pergerakan dolar, ekspektasi kebijakan Federal Reserve, dan perubahan permintaan industri global akan terus menjadi faktor utama yang mengarahkan pasar perak.$XAGUSD