DeFi dan SocialFi tetap kokoh melawan tren turun—awal dari narasi gelombang baru?

Dalam penurunan pasar pada 18 Mei ini, ada satu detail yang layak diperhatikan semua orang: 150.000 orang mengalami margin call, BTC dan ETH turun tajam, tetapi sektor DeFi dan SocialFi justru tetap kokoh melawan tren turun. Ini bukan sekadar “tahan banting”, kemungkinan besar adalah dana sedang merestrukturisasi narasi tren pasar berikutnya.

Mengapa memilih DeFi? Setelah lebih dari dua tahun proses penyaringan, gelembung di bidang DeFi telah cukup tertekan. Saat ini, protokol utama yang masih bertahan, seperti AAVE, UNI, COMP, semuanya memiliki model pendapatan nyata dan ekspektasi regulasi yang relatif jelas. Ketika pasar panik, dana secara naluriah mengalir ke aset yang didukung “fundamental”. Performa DeFi yang tetap kokoh menunjukkan bahwa sebagian uang pintar menganggap nilainya telah diremehkan.

Sementara itu, kebangkitan SocialFi justru lebih penuh imajinasi. Proyek iterasi setelah Friendtech, serta platform perdagangan sosial yang menggabungkan AI, sedang mencoba mengatasi masalah paling menyulitkan di industri kripto—retensi pengguna dan skenario penggunaan nyata. Saat pasar secara keseluruhan turun, token SocialFi tetap kokoh, menunjukkan ada sekelompok pengikut atau pemain jangka panjang yang tetap memegang teguh. Aset semacam ini memiliki atribut “premi komunitas”, dan sensitivitas terhadap fluktuasi pasar relatif lebih rendah.

Menggabungkan pertanyaan diskusi pertama: akankah risiko geopolitik kembali mengguncang pasar? Pendapat saya: iya, tetapi dampaknya berkurang secara marginal. Jika AS benar-benar melakukan serangan terhadap Iran, dalam jangka pendek harga minyak dan emas akan naik, dan Bitcoin mungkin mengikuti saham AS yang turun dulu, lalu naik. Sedangkan untuk DeFi dan SocialFi, karena kedekatannya dengan likuiditas makro tidak selangsung BTC, malah bisa menjadi pilihan lindung nilai sebagian dana.

Dalam strategi perdagangan, saya akan mengambil “pengaturan dua kepala”: 40% dari total posisi ditempatkan di BTC dan ETH sebagai penyangga; 40% lagi didistribusikan ke 3-4 proyek DeFi terkemuka dan pendatang baru SocialFi, terutama yang mengalami penurunan kurang dari 5% selama penurunan ini dan volume perdagangan tidak menyusut; sisanya 20% disimpan sebagai kas, menunggu risiko geopolitik benar-benar meledak dan memasuki fase “golden pit”.

Terakhir, ingatkan satu hal: tetap kokoh melawan tren turun tidak berarti tidak akan mengalami koreksi lagi. Jika pasar terus memburuk, semua sektor sulit untuk tetap aman. Tapi maknanya adalah—memberi tahu kita saat surut, siapa yang berenang telanjang, siapa yang memakai celana renang. Pengamatan ini adalah referensi paling berharga dalam pengaturan posisi berikutnya.