เพิ่งสังเกตเรื่องนี้ว่า ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตึงเครียดของโลกเหล่านี้ หลักการพื้นฐานที่สุดอย่างอุปสงค์ อุปทาน ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดของราคาสินทรัพย์ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พลังงาน ทองคำ หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล แต่จริง ๆ แล้วอุปทาน หมายถึงอะไรกันแน่ และเราจะนำมันมาใช้ในการลงทุนได้อย่างไร

ตรงไปตรงมา อุปสงค์อุปทาน คือ ความต้องการซื้อและความต้องการขาย แต่ถ้าจะให้เข้าใจลึกขึ้นไป ต้องแยกมันออกมาดูทีละตัว

อุปสงค์ (Demand) หมายถึงความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการที่ราคาต่าง ๆ เมื่อเราพล็อตความต้องการนี้ออกมา จะได้เส้นอุปสงค์ที่แสดงว่าที่ราคาหนึ่ง ๆ ผู้ซื้อต้องการซื้อปริมาณเท่าไหร่ หรือกลับกัน ผู้บริโภคยอมจ่ายราคาสูงสุดเท่าไหร่เพื่อให้ได้สินค้าในปริมาณหนึ่ง

กฎของอุปสงค์บอกเราว่า ความต้องการซื้อมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาเสมอ ราคาสูงขึ้น ความต้องการซื้อลดลง ราคาลดลง ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น ทำไมถึงเป็นแบบนี้ เพราะเมื่อราคาเปลี่ยนไป มันส่งผลต่ออุปสงค์ในสองทาง คือ ผลทางรายได้ เมื่อราคาลดลง เงินที่เรามีจึงสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้น และผลทางการทดแทน เมื่อราคาสินค้าตัวนี้ลดลง เราอาจเปลี่ยนจากสินค้าอื่นมาซื้อตัวนี้แทน

ส่วนอุปทาน หมายถึงอะไร อุปทาน (Supply) คือ ความต้องการขายสินค้าหรือบริการที่ราคาต่าง ๆ เมื่อเราพล็อตมันออกมา จะได้เส้นอุปทานที่แสดงว่าที่ราคาหนึ่ง ๆ ผู้ขายต้องการเสนอขายปริมาณเท่าไหร่ หรือราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยอมขายสินค้าในปริมาณหนึ่ง

กฎของอุปทานนั้นตรงกันข้ามกับอุปสงค์ ความต้องการขายมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกับราคา ราคาสูงขึ้น ความต้องการขายเพิ่มขึ้น ราคาลดลง ความต้องการขายลดลง เพราะเมื่อราคาแพงขึ้น ผู้ขายก็อยากเสนอขายมากขึ้น

เรื่องที่น่าสนใจคือ ราคาที่เกิดขึ้นจริง ๆ ในตลาดนั้นไม่ได้เกิดจากแค่อุปสงค์หรือแค่อุปทาน แต่เกิดที่จุดดุลยภาพ (Equilibrium) ซึ่งเป็นจุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน ที่จุดนี้ ราคาและปริมาณมีแนวโน้มที่จะไม่เปลี่ยนแปลง ทำไม เพราะหากราคาปรับสูงขึ้นจากจุดนี้ ผู้ขายจะต้องการขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อจะซื้อน้อยลง ทำให้เกิดสินค้าคงคลังและราคาจะกลับลงมา ในทางตรงกันข้าม หากราคาปรับลดลง ผู้ซื้อจะต้องการซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายจะขายน้อยลง ทำให้สินค้าขาดแคลนและราคาจะกลับขึ้น

นี่คือทำไมการเข้าใจอุปสงค์อุปทานจึงสำคัญต่อการลงทุน ถ้าคุณสามารถคาดการณ์ว่าอุปสงค์หรืออุปทานจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร คุณก็สามารถคาดการณ์ราคาได้ด้วย

ในตลาดการเงิน ปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปสงค์นั้นมีมากมาย เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องในระบบการเงิน ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่วนปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปทานนั้นรวมถึง นโยบายของบริษัท การเข้าจดทะเบียนใหม่ และข้อกำหนดกฎระเบียบ

กรณีศึกษาที่น่าสนใจคือเหตุการณ์ในเดือนมีนาคมปีนี้ เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดจากสถานการณ์สงครามอิหร่าน น้ำมันดิบที่เคยไหลผ่านจุดนี้ประมาณ 20% ของโลกหายไปจากตลาดอย่างกะทันหัน นี่คือสภาวะที่อุปทานลดลงอย่างรุนแรง ขณะที่ความต้องการใช้พลังงาน (อุปสงค์) ยังคงอยู่ ผลที่ตามมาคือราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสินค้าขาดแคลน

สำหรับนักเทรด หลักอุปสงค์อุปทานนี้ถูกนำมาใช้ในการวิเคราะห์เชิงเทคนิคด้วย โดยใช้เครื่องมือต่าง ๆ เช่น การวิเคราะห์แท่งเทียน ถ้าแท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าราคาเปิด) แสดงว่าแรงซื้อชนะ ถ้าแท่งเทียนสีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าราคาเปิด) แสดงว่าแรงขายชนะ การประเมินแนวโน้มราคาก็ช่วยได้เช่นกัน ถ้าราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อย ๆ แสดงว่าอุปสงค์ยังมีกำลัง ถ้าทำจุดต่ำใหม่เรื่อย ๆ แสดงว่าอุปทานมีกำลัง

การหาแนวรับแนวต้านก็เกี่ยวข้องกับอุปสงค์อุปทานด้วย แนวรับมักเป็นจุดที่มีแรงซื้อรอซื้อ แนวต้านมักเป็นจุดที่มีแรงขายรออยู่

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นตัวอย่างยอดนิยมของการนำหลักการนี้ไปใช้จับจังหวะซื้อขาย มันมองหาจังหวะที่ราคาเริ่มเสียสมดุล มีการวิ่งขึ้นหรือดิ่งลงอย่างรุนแรง จากนั้นราคาเริ่มพักตัวในกรอบ เมื่อราคาทะลุกรอบนี้ออกไป ก็มีโอกาสที่จะเป็นจุดเข้า

รูปแบบ Drop Base Rally (DBR) เกิดจากอุปทานส่วนเกิน ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว แล้วพักตัวในกรอบ เมื่อแรงซื้อกลับมาชนะ ราคาจะทะลุกรอบบนและวิ่งขึ้น ส่วน Rally Base Drop (RBD) เป็นตรงกันข้าม เกิดจากอุปสงค์มากเกิน ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว พักตัวในกรอบ จากนั้นแรงขายกลับมาแข็งแรง ราคาทะลุกรอบล่างและดิ่งลง

บ่อยครั้งที่ราคาจะเคลื่อนตัวต่อเนื่องในแนวโน้มเดิมมากกว่าการเกิดจุดกลับตัว ทำให้นักเทรดเจอกับสถานการณ์นี้บ่อยกว่า เช่น Rally Base Rally (RBR) ในแนวโน้มขาขึ้น หรือ Drop Base Drop (DBD) ในแนวโน้มขาลง

ถ้าจะสรุป อุปสงค์อุปทาน คือ ชิ้นส่วนสำคัญในการกำหนดราคา ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐศาสตร์หรือการเทรด หากคุณเข้าใจมันได้ดี คุณก็สามารถอ่านตลาดได้ดีขึ้น และตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้นด้วย