Nvidia vs. Cerebras: Saham AI yang Lebih Baik untuk Dibeli Sekarang

Nvidia (NVDA 4,39%) telah menjadi saham kecerdasan buatan (AI) yang “andalan” sejak awal revolusi teknologi ini. Mengapa? Karena perusahaan ini menawarkan chip paling kuat yang mendukung operasi AI paling penting, seperti pelatihan model dan membimbing mereka melalui pekerjaan mereka. Perancang chip lain – raksasa pasar seperti Advanced Micro Devices dan Intel – juga mendapatkan manfaat dari ledakan AI, tetapi Nvidia tetap menjadi pemimpin.

Sekarang, bagaimanapun, seorang pemain muda siap menantang raksasa pasar ini, dan para investor jelas tertarik. Cerebras Systems (CBRS 8,57%) mulai diperdagangkan pada 14 Mei, dan sahamnya melonjak 68% dalam penawaran umum perdana terbesar tahun ini. Perusahaan ini mengumpulkan lebih dari $5,5 miliar dan menyelesaikan hari dengan kapitalisasi pasar hampir $67 miliar.

Jadi, saham AI mana yang lebih baik untuk dibeli setelah debut pasar yang menarik ini? Haruskah Anda memilih raksasa pasar Nvidia atau penantang menjanjikan Cerebras? Mari kita cari tahu.

Sumber gambar: Getty Images.

Kasus untuk Nvidia

Nvidia telah menjadi pemenang pasti bagi investor selama beberapa tahun terakhir – misalnya, selama lima tahun, sahamnya melonjak 1.500%. Ini karena dominasi di pasar chip AI dan fakta bahwa ini telah diterjemahkan ke dalam pertumbuhan laba yang eksplosif. Nvidia memproduksi unit pemrosesan grafis (GPU) yang, tahun demi tahun, terbukti menjadi yang paling kuat. Jadi, raksasa teknologi yang ingin menawarkan alat AI terbaik telah berbondong-bondong ke sistem Nvidia.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-4,39%) $-10,35

Harga Saat Ini

$225,39

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$5,5T

Rentang Hari

$224,30 - $231,50

Rentang 52 minggu

$129,16 - $236,54

Volume

5,8 juta

Rata-rata Vol

171 juta

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

Akibatnya, pendapatan Nvidia meningkat menjadi $215 miliar dalam tahun penuh terakhir – naik dari $27 miliar hanya tiga tahun lalu. Dan ini pada tingkat profitabilitas yang tinggi, dengan margin kotor melebihi 70%.

Pertanyaan besar yang diajukan investor adalah apakah pesaing chip akan akhirnya mengikis (maaf, permainan kata) pangsa pasar Nvidia. Sejauh ini, garis pertahanan Nvidia adalah komitmennya terhadap inovasi serta kehadirannya yang mendalam di berbagai industri. Perusahaan telah memperbarui chip dan sistemnya setiap tahun, sehingga sulit bagi pesaing untuk melampaui kekuatan teknologi Nvidia. Nvidia juga telah menjalin kemitraan dengan berbagai perusahaan untuk menegaskan posisinya sebagai pemain kunci dalam pengembangan AI di berbagai industri – misalnya, dalam kemitraan dengan Nokia, mereka membawa AI ke peluncuran 6G dan sistem telekomunikasi masa depan.

Semua ini mungkin membantu Nvidia mempertahankan dominasi pasar dan terus memberikan pertumbuhan besar saat ledakan AI terus berlanjut.

Kasus untuk Cerebras

Cerebras adalah pemain muda yang menarik yang sudah meraih kemenangan AI untuk beberapa investor – mereka yang berpartisipasi dalam IPO. Sekarang, para investor awal dan lainnya yang membeli saham dalam beberapa hari mendatang berharap ini hanyalah awal dari kisah sukses AI yang baru.

Perusahaan ini mungkin memiliki apa yang diperlukan untuk mewujudkan hal itu. Cerebras menawarkan chip AI yang jauh lebih besar daripada milik Nvidia – dan perusahaan mengatakan ini menghasilkan kecepatan yang mengesankan. Dalam inferensi, atau proses berpikir yang dilalui model, chip Cerebras telah menghasilkan jawaban hingga 15 kali lebih cepat daripada “solusi berbasis GPU terkemuka.”

“Kami percaya bahwa solusi AI berkecepatan tinggi kami memberi kami keunggulan kompetitif yang berarti di pasar ini,” tulis perusahaan dalam prospektusnya.

Perluas

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Perubahan Hari Ini

(-8,57%) $-26,67

Harga Saat Ini

$284,40

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$60B

Rentang Hari

$275,00 - $306,19

Rentang 52 minggu

$185,00 - $386,34

Volume

648 ribu

Rata-rata Vol

17 juta

Margin Kotor

39,03%

Ini telah diterjemahkan ke dalam pertumbuhan pendapatan, dengan pendapatan sebesar $24 juta pada 2022 meningkat menjadi lebih dari $510 juta tahun lalu. Dan momentum ini mungkin berlanjut saat pelanggan beralih ke pemain baru ini. Cerebras pada Januari mengumumkan kesepakatan senilai $20 miliar, yang berlangsung beberapa tahun, untuk menyediakan komputasi ke lab AI OpenAI.

Cerebras menawarkan pelanggannya perangkat keras di lokasi, atau mereka dapat mengakses komputasi melalui Cerebras Cloud atau melalui penyedia layanan cloud lain, seperti Amazon’s Amazon Web Services (AWS).

Jadi, pertumbuhan mungkin baru saja dimulai untuk Cerebras – dan para investornya.

Haruskah Anda membeli Nvidia atau Cerebras?

Kedua perusahaan ini mungkin mendapatkan manfaat dari kisah AI saat berkembang. Permintaan untuk komputasi tetap tinggi, dan pasar AI diperkirakan akan mencapai triliunan dolar dalam beberapa tahun mendatang. Juga penting untuk dicatat bahwa semakin banyak AI diterapkan untuk masalah dunia nyata, semakin banyak pelanggan yang akan membutuhkan kekuatan komputasi.

Saham mana yang lebih baik dibeli hari ini? Meski Cerebras mungkin memiliki masa depan yang sangat cerah, setelah kenaikan besar awalnya, saya akan menunggu penurunan harga untuk masuk ke saham ini. Penting untuk diingat bahwa Cerebras masih dalam tahap awal kisah AI-nya dan tidak menawarkan kekuatan laba atau kepemimpinan pasar sebesar Nvidia yang raksasa – pemain yang lebih muda ini masih membawa risiko lebih besar saat berusaha menghasilkan laba operasional yang konsisten dan memperluas kehadiran AI-nya.

Tentu saja, saham Nvidia telah naik secara signifikan dari waktu ke waktu. Tapi prospek jangka panjang dan valuasinya saat ini menunjukkan bahwa saham ini memiliki banyak ruang untuk berkembang. Saat ini, saham Nvidia terlihat cukup wajar dengan perkiraan laba masa depan 28x, turun dari lebih dari 40x hanya beberapa bulan lalu, menawarkan peluang membeli bagi investor pertumbuhan yang mungkin tidak ingin mereka lewatkan.