Belakangan ini banyak orang di sekitar saya bertanya apakah menabung saham benar-benar bisa menghasilkan keuntungan yang stabil, terutama kaum muda yang ingin mencapai kebebasan finansial melalui itu. Jujur saja, menabung saham memang merupakan cara investasi yang bagus, tetapi jauh dari sebaik yang dibesar-besarkan di internet. Hari ini saya akan berbagi pemahaman saya tentang menabung saham.

Menabung saham sebenarnya adalah membeli saham dan memegangnya dalam jangka panjang, mengandalkan dividen yang diberikan perusahaan untuk secara perlahan mengumpulkan keuntungan. Terlihat sederhana, tetapi praktiknya ada banyak jebakan. Pertama, harus menyadari satu kenyataan: menabung saham bukan menyimpan uang, sama sekali tidak ada yang namanya perlindungan modal. Saya sudah melihat terlalu banyak orang yang mendapatkan dividen tetapi kehilangan modal pokok, contoh klasiknya adalah yang sedang populer di 2021 (3373) dengan dividen 10 yuan, yield lebih dari 15%, saat itu menarik banyak orang untuk masuk, tetapi harga saham dari 70 yuan turun terus ke 22 yuan, akhirnya mereka mendapatkan dividen tapi rugi dari selisih harga, jadi sama sekali tidak bisa disebut keuntungan.

Ini menyangkut risiko terbesar dari menabung saham—pemilihan saham. Bukan sekadar membeli saham dengan dividen tinggi lalu duduk santai mendapatkan keuntungan, pekerjaan memilih saham di awal sangat penting. Selain yield, juga harus meneliti kondisi industri, perkembangan perusahaan, dan valuasi, yang menuntut kemampuan analisis fundamental investor yang cukup tinggi. Banyak orang sama sekali tidak mampu melakukan ini, akhirnya menjadi pembeli yang menanggung kerugian.

Selain itu, dana untuk menabung saham tidak bisa diambil sewaktu-waktu, ini juga menjadi masalah. Jika mendadak membutuhkan uang dan harus menjual saham, kemungkinan besar akan mengalami kerugian. Misalnya, saat dividen akan dibagikan beberapa hari lagi dan mendadak butuh uang, lalu menemukan harga saham sedang rendah, saat itu menjual saham tidak hanya tidak mendapatkan dividen, tetapi juga merugi dari selisih harga. Jadi, menabung saham harus menggunakan dana yang tidak akan dipakai dalam waktu dekat, yang bagi banyak orang sebenarnya adalah batasan.

Pengembalian jangka pendek juga terbatas. Keunggulan menabung saham terutama dilihat dari jangka panjang, bergantung pada pertumbuhan pasar dan peningkatan kinerja perusahaan. Dalam jangka pendek, fluktuasi pasar besar, harga saham dipengaruhi oleh sentimen, dan hasilnya sulit diprediksi. Bagi yang ingin cepat kaya, potensi keuntungan dari menabung saham akan sangat terbatas, dan sama sekali tidak cocok untuk perdagangan jangka pendek.

Namun, menabung saham memang memiliki keunggulan. Yang paling menarik adalah efek bunga majemuk. Selama memegang perusahaan yang sehat secara fundamental dalam jangka panjang, secara rutin bisa menerima dividen tunai atau dividen saham. Jika dividen yang diterima diinvestasikan kembali, dengan waktu, efek bunga majemuk akan semakin terlihat. Setelah 20-30 tahun, jumlah saham yang dimiliki akan seperti bola salju yang semakin besar, dan total pengembalian biasanya cukup mengesankan.

Menabung saham juga tidak perlu memantau pasar setiap saat. Bagi pekerja yang tidak punya waktu untuk mempelajari pasar saham, ini adalah keuntungan besar. Karena fokusnya adalah jangka panjang, selama kondisi fundamental perusahaan tidak memburuk, bahkan saat pasar bergejolak mereka tetap bisa “memegang” saham, bahkan menganggap penurunan harga sebagai kesempatan diskon untuk membeli. Secara mental, jauh lebih stabil dibanding trader jangka pendek.

Memegang saham dalam jangka panjang juga bisa melawan inflasi. Perusahaan yang sehat secara fundamental biasanya akan menyesuaikan keuntungan mereka mengikuti kenaikan harga barang. Saham bahan baku, saham keuangan, dan saham kebutuhan pokok masyarakat, tren harga dan dividen jangka panjangnya cenderung naik, secara alami memiliki efek anti-inflasi. Selain itu, di Taiwan, sistem perpajakan atas penghasilan dividen relatif menguntungkan, bisa memilih untuk digabungkan ke dalam pajak penghasilan komprehensif dengan potongan 8.5% (maksimal 80.000 yuan), atau dikenai pajak terpisah sebesar 28%. Bagi kebanyakan orang yang menabung saham, biasanya bisa menikmati pengembalian pajak atau beban pajak yang lebih rendah.

Kalau mau menabung saham, apa yang harus dipilih? Di Taiwan, ada tiga kategori utama. Pertama adalah ETF berbasis kapitalisasi pasar dan dividend yield tinggi, seperti Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustenability High Dividend (00878), Fubon Select High Dividend (00900), dan Yuanta High Yield Low Volatility (00713). ETF berisi keranjang saham, mampu mendiversifikasi risiko secara efektif, sangat cocok untuk pemula. Meskipun yield-nya tidak tertinggi, tetapi dalam jangka panjang, keuntungan dari selisih harga biasanya lebih menguntungkan.

Kedua adalah saham keuangan. Karena dividen stabil dan kondisi perusahaan relatif kokoh, selalu menjadi favorit para investor menabung saham. Zhaosheng Jin (2886), CTBC Financial (2891), E.Sun Financial (2884) adalah contoh umum. Tapi ingat, “tidak akan bangkrut” tidak berarti harga saham akan terus naik, waktu masuk pasar tetap harus diperhatikan. Ada juga saham telekomunikasi seperti Chunghwa Telecom (2412), karena saat ekonomi memburuk, semua orang tetap harus menelepon dan berselancar internet, harga sahamnya sangat stabil.

Siapa yang cocok untuk menabung saham? Pertama, mereka yang tidak berinvestasi dalam jumlah besar sekaligus tetapi memiliki konsep investasi jangka panjang. Bisa secara rutin mengeluarkan dana yang tidak terpakai untuk investasi, kuncinya adalah dana yang tidak akan digunakan dalam waktu dekat, karena menabung saham membutuhkan waktu cukup lama untuk melihat hasil. Jika dana harus digunakan dalam waktu dekat, tidak cocok untuk menabung saham. Kedua, mereka yang tidak mengejar keuntungan cepat dan memiliki kesabaran cukup. Menabung saham membutuhkan kesabaran menghadapi fluktuasi pasar dan naik turunnya harga saham dalam jangka pendek, tidak mudah terbawa suasana pasar.

Gaya investasi yang konservatif, risiko yang tidak tinggi, dan lebih fokus pada pertumbuhan jangka panjang serta pendapatan dividen, adalah pilihan yang bisa dipertimbangkan. Terakhir, mereka yang memiliki kemampuan analisis fundamental, mampu menilai kinerja perusahaan, keunggulan kompetitif, dan potensi pertumbuhan jangka panjang.

Jujur saja, menabung saham bukan jaminan menuju kekayaan bagi kaum muda, juga bukan satu-satunya jalan. Untuk menjadi kaya, tidak cukup hanya mengandalkan menabung saham, apalagi bagi kaum muda yang modalnya terbatas, jika hanya mengandalkan menabung saham untuk membalikkan keadaan, sebenarnya tidak terlalu realistis. Harus menyadari risiko yang ada dan belajar diversifikasi investasi sebagai dasar utama. Memilih metode investasi yang sesuai kondisi keuangan sendiri juga sangat penting. Selama berinvestasi, pasti ada risiko, jangan ikut-ikutan tanpa pertimbangan.