Kemarin saya berbicara dengan teman trader tentang hal yang sering diabaikan oleh banyak orang, yaitu biaya Swap yang menggerogoti keuntungan tanpa kita sadari. Sejak mulai trading, saya bertanya-tanya mengapa terkadang keuntungan dari harga hilang setengahnya, ternyata biaya tersembunyi yang disebut Swap ini lah yang menjadi penyebabnya.

Sederhananya, Swap adalah bunga yang timbul dari memegang posisi semalam. Ketika Anda membuka posisi Buy atau Sell dan tidak menutupnya pada hari itu, pasar akan mengenakan biaya untuk meminjam uang. Inilah alasan adanya biaya Swap, karena saat Anda trading pasangan mata uang seperti EUR/USD, Anda sedang "meminjam" satu mata uang untuk "membeli" mata uang lain, dan setiap mata uang memiliki suku bunga sendiri yang ditetapkan oleh bank sentral.

Misalnya, jika suku bunga EUR adalah 4% dan USD adalah 5%, ketika Anda Buy EUR/USD (beli EUR dan pinjam USD), Anda akan menerima bunga EUR tetapi harus membayar bunga USD. Selisihnya adalah -1%, itulah Swap negatif. Tetapi jika Anda Sell EUR/USD, selisihnya akan berbalik, Swap menjadi positif, dan Anda akan mendapatkan uang sebagai gantinya.

Masalahnya, broker menambahkan biaya pengelolaan ke dalamnya. Jadi, meskipun secara teori Anda seharusnya mendapatkan Swap positif, setelah dikurangi biaya pengelolaan, nilainya bisa menjadi kecil bahkan berubah menjadi negatif. Inilah mengapa posisi Long dan Short tidak selalu seimbang.

Ada satu lagi poin yang sering diabaikan banyak orang, yaitu Swap 3-Hari atau Swap 3 Kali Lipat. Sebagian besar pasar Forex tutup pada hari Sabtu-Minggu, tetapi bunga tetap berjalan setiap hari. Broker harus memasukkan biaya Swap hari libur ke hari kerja, biasanya pada malam Rabu, sehingga jika Anda memegang posisi semalam hari itu, Anda harus membayar Swap 3 Kali Lipat.

Kalau ingin melihat nilai Swap di MT4 atau MT5, pergi ke Market Watch, klik kanan pada aset, lalu pilih Specification, di sana akan terlihat Swap Long dan Swap Short. Angka biasanya dalam poin, dan harus dihitung lagi.

Perhitungan Swap tidak sulit. Jika broker menampilkan sebagai persentase per malam (misalnya -0.008%), tinggal dikalikan dengan nilai total posisi. Contohnya, Buy 1 Lot EUR/USD di harga 1.0900, nilainya adalah 109.000 USD. Kalikan dengan -0.008% hasilnya sekitar -8.72 USD per malam. Kalau Swap 3-Hari, tinggal dikalikan 3.

Yang menakutkan adalah Swap dihitung dari nilai penuh, bukan dari Margin yang dipasang. Kalau leverage 1:100 dan Margin yang dipasang adalah 1.090 USD, tetapi Swap-nya 8.72 USD per malam, itu setara 0.8% dari Margin per hari. Jika pasar datar selama beberapa minggu, Swap bisa menggerogoti portofolio secara signifikan.

Namun, Swap tidak hanya soal risiko, tetapi juga peluang. Strategi Carry Trade adalah mengambil keuntungan dari Swap positif dengan membeli pasangan mata uang yang Swap-nya positif, misalnya Buy AUD/JPY (beli dolar Australia dan pinjam Yen). Jika Swap Long positif, Anda akan mendapatkan uang setiap malam. Tapi risiko utamanya adalah harga bisa jatuh tajam, menyebabkan kerugian lebih besar dari keuntungan Swap.

Alternatif lainnya adalah akun Swap-Free atau akun Islami, yang tidak mengenakan biaya Swap sama sekali, berapa pun lamanya posisi dipegang. Cocok untuk trader yang ingin memegang posisi selama minggu atau bulan, tetapi biasanya broker mengganti biaya ini dengan spread yang lebih lebar atau biaya tetap.

Kesimpulannya, Swap sangat penting. Jika Anda trader jangka pendek (Scalper), mungkin tidak terlalu dipikirkan. Tapi jika memegang posisi selama seminggu atau sebulan, harus memperhitungkan biaya ini dengan baik. Pilih broker yang transparan dalam biaya dan menampilkan data Swap secara jelas, agar bisa merencanakan trading dengan lebih matang tanpa biaya tersembunyi.