Belakangan ini, saat melihat pergerakan USD/CAD, menjadi penting untuk memahami alasan kenaikan nilai tukar dolar Kanada. Nilai tukar dolar AS dan dolar Kanada bukan sekadar angka, melainkan indikator yang mencerminkan seluruh ekonomi Amerika Utara, dan saya semakin menyadari hal ini akhir-akhir ini.

Saat ini, berdasarkan data awal Februari, USD/CAD sekitar 1.36897, dan meskipun tingkat pengembalian minggu ini sekitar 1.14%, dalam jangka panjang tren tetap menunjukkan pelemahan. Secara teknikal, pasar berada dalam kondisi netral, tetapi indikator rata-rata pergerakan menunjukkan sinyal bearish yang dominan, sementara stochastic mengisyaratkan kemungkinan rebound jangka pendek. Setelah menganalisis berbagai data, saya menyimpulkan bahwa secara teknikal rebound jangka pendek mungkin terjadi, tetapi tren jangka menengah tetap lemah.

Untuk mencari tahu alasan kenaikan nilai tukar dolar Kanada, ternyata kebijakan suku bunga Federal Reserve dan Bank Kanada menjadi faktor utama. Jika Federal Reserve menaikkan suku bunga, dolar akan menguat dan USD/CAD naik, sedangkan jika Bank Kanada menunjukkan sikap lebih keras, efeknya bisa berlawanan. Selain itu, karena Kanada mengekspor banyak sumber energi seperti minyak mentah dan gas alam, fluktuasi harga minyak langsung mempengaruhi dolar Kanada. Ketika harga minyak naik, dolar Kanada menguat dan nilai tukar menurun.

Melihat proyeksi tahun 2026, berbagai lembaga analisis umumnya memperkirakan tren pelemahan. Dalam tiga bulan ke depan, diperkirakan nilai tukar akan turun sekitar 3%, bergerak di kisaran 1.31–1.34. Support utama berada di sekitar 1.36, dan resistance di antara 1.37–1.41. Pada paruh pertama tahun, strategi lebih fokus pada posisi jual, dan sekitar Juli, memanfaatkan volatilitas tinggi tampaknya menjadi strategi yang efektif.

Jika merangkum alasan kenaikan nilai tukar dolar Kanada, inti utamanya adalah indikator ekonomi dan kebijakan suku bunga AS, serta harga komoditas seperti minyak. Kita perlu terus memantau indikator makroekonomi seperti data ketenagakerjaan, indeks harga konsumen, dan pertumbuhan GDP. Jika suku bunga obligasi pemerintah AS naik atau preferensi terhadap aset aman meningkat, dolar akan menguat, dan sebaliknya, jika preferensi terhadap aset berisiko meningkat, dolar akan melemah—dan pola ini berulang.

Secara pribadi, saya percaya bahwa menghindari leverage berlebihan dan memanfaatkan stop loss serta take profit dengan baik sangat penting. Terutama saat volatilitas tinggi, kita harus lebih berhati-hati. Dalam portofolio, alih-alih hanya fokus pada USD/CAD, diversifikasi ke aset lain seperti cryptocurrency, saham, komoditas, dan obligasi akan lebih bijaksana. Menggabungkan aset yang memiliki korel negatif dengan USD/CAD dapat membantu mengimbangi kerugian saat nilai tukar turun, sehingga risiko dapat dikurangi.