Saya telah banyak berpikir tentang ini akhir-akhir ini dan saya rasa banyak investor pemula tidak benar-benar memahami apa arti memilih antara saham biasa dan preferen. Ini bukan hanya perbedaan teknis, melainkan hampir dua strategi investasi yang benar-benar berbeda.

Mari kita lihat, ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham, biasanya menawarkan dua opsi utama. Saham biasa adalah apa yang diketahui kebanyakan orang: kamu memiliki sebagian kecil dari perusahaan, memiliki hak suara dalam keputusan penting, dan keuntunganmu bergantung langsung pada kinerja perusahaan tersebut. Jika mereka berhasil, kamu untung. Jika mengalami krisis, yah, kamu termasuk yang terakhir menerima pembayaran jika terjadi likuidasi. Ini adalah permainan risiko tinggi, potensi imbal hasil yang lebih besar.

Lalu ada saham preferen, yang merupakan makhluk lain sama sekali. Di sini kamu tidak memiliki hak suara, tetapi sebagai gantinya kamu mendapatkan dividen yang jauh lebih dapat diprediksi dan biasanya lebih tinggi. Jika perusahaan bangkrut, kamu akan menerima pembayaran sebelum pemegang saham biasa. Ini seperti memilih stabilitas daripada pengaruh.

Faktanya adalah bahwa saham biasa dan preferen menarik profil investor yang sangat berbeda. Jika kamu muda, memiliki tahun-tahun ke depan dan mampu menahan volatilitas, saham biasa mungkin lebih cocok untukmu. Potensi pertumbuhan jauh lebih besar, meskipun juga bisa mengalami periode buruk. Tetapi jika kamu memikirkan pensiun atau membutuhkan aliran kas reguler, saham preferen menawarkan sesuatu yang tidak dimiliki saham biasa: prediktabilitas.

Yang menarik adalah melihat bagaimana kedua jenis investasi ini berperilaku dalam konteks yang berbeda. Selama lima tahun terakhir, sementara S&P 500 naik 57,60%, indeks Saham Preferen AS S&P turun 18,05%. Itu memberi tahu banyak tentang bagaimana mereka bereaksi terhadap perubahan suku bunga dan kebijakan moneter. Saham biasa mendapatkan manfaat dari pertumbuhan ekonomi, tetapi preferen menderita saat suku bunga naik karena dividen tetap mereka menjadi kurang menarik secara komparatif.

Jika kamu bertanya kepada saya strategi mana yang optimal, jawabannya tidak hitam atau putih. Saya akan mengatakan bahwa diversifikasi antara keduanya masuk akal. Menggabungkan saham biasa untuk pertumbuhan dengan saham preferen untuk pendapatan reguler memberi kamu keseimbangan yang menarik. Mengurangi volatilitas secara keseluruhan tanpa sepenuhnya mengorbankan potensi keuntungan.

Intinya yang banyak orang lewatkan adalah bahwa ini bukan hanya soal memilih satu atau yang lain. Ini tentang memahami apa yang kamu butuhkan saat ini dalam kehidupan keuanganmu dan membangun portofolio yang mencerminkan hal itu. Saham biasa dan preferen adalah alat yang berbeda untuk tujuan yang berbeda.